今天半导体板块迎来调整，午盘市场监管局传出“利空”消息后加速下跌。

截至收盘北京君正-12%、富满电子-11%、扬杰科技-10%、兆易创新、立昂微、新洁能、北方华创、华润微全部跌停。惨。

个人觉得今天板块调整的直接原因是北方华创减持，这是真利空，说明部分公司确实涨太快，甚至贵了。医美板块见顶导火索就是朗姿股份高位减持。

根本原因是阶段性涨多了而已，正常调整，哪个板块涨太快都该被黑。

至于午后加速下跌，属于“利空”下的情绪释放，A股一直这样，下跌时什么都是利空，懒得多想一秒钟。这次打压的是经销商、又不是打压行业好么？我们做投资分析消息面看的是底层逻辑，看的是公司未来的业绩，这次打压是行业中期利好你信么？

一、说明缺芯情况比我们看到的更严重，行业景气周期超预期的长。若不是供需矛盾过于突出没必要如此整治，投机倒把的多了，茅台不也就做做样子而已。供需矛盾继续拉大肯定利好上游呀。

芯片可不像口罩一样，一声令下马上供应全球。建厂投资至少几十亿，动工到投产周期基本要两年。查找全球各大公司的扩产规划，供给端大规模增加起码也要2022年下半年，而电动车等下游需求也在大涨。所以那么多业内大神预计2023年供需勉强平衡是对的。这轮周期和锂电一样，三年起步，现在是第二年。

20年初疫情肆虐时大多数半导体公司对需求悲观，选择减产，下游电动车的超预期导致了这轮供需失衡。这里要吹一波学政，安世半导体20年初不仅保持满产还加大投资，技改、建厂扩大产能布局未来，注定会继续在这轮长周期中成为赢家，明年就是收获的时候。

二、利于行业长期健康发展，提高上游企业利润率。经销商囤积居奇，利润也是装到了自己包里。打压行业乱象后，直销比例大的企业影响不大，其他上游厂家没有经销商赚差价后，产品继续涨价不更是提高了企业利润么？

综合考虑半导体的业绩增速、市场空间和技术壁垒，近期涨幅对比曾经的二三线白酒酱油那可差远了啊，这才到哪，大概率是半山腰而已。当然短期行情不做判断，我只确定既有产能估值又合理的公司能继续享受这轮超景气周期。

疫情反复、经济形势严峻背景下，房子又不能炒，股市近几个月不会缺钱。1.5万亿成交的时代，这么多资金还能去哪呢？超跌蓝筹股可能是方向之一，剩下资金大概率还是在这几个朝阳行业中轮动。白酒？回光返照罢了，现在估值仍在历史高位。龙头大概率横盘消化，今年能创新高我可不信。反正去年底起看空白酒已经被嘲讽惯了，不怕打脸。

最后汇报下今天-9%时加了222股派能，进入左侧加仓模式，和半导体一样，等下半场。目标是不考虑风口也看好三年内到400。

选成长股的核心就是算产能算业绩、根据增速给估值，稳赚业绩增长的钱

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