据报道，尽管通胀率已经达到逾十年高位，但衡量债市通胀预期的指标————盈亏平衡通胀率————过去一个多月来几乎没有变化。与此同时，被认为容易受到物价压力回升影响的科技巨头跑赢了通常在通胀环境下受益的周期性股票。

Bleakley Advisory Group首席投资官Peter Boockvar：“大多数人认为通胀是暂时性，或者至少美联储会高度警觉，我认为这两个想法都是错误的。如果未来几个月CPI继续保持远高于趋势的水平，他们会再次忧虑起来。市场对通胀的无所谓让人吃惊，我估计警钟很快将会敲响。”

黄金仍是“香饽饽”？瑞信：黄金至少有7%的上涨空间

据期货日报报道，自去年8月触及历史高点以来，黄金陷入回调盘整已将近一年，近日，瑞信吹响了看多的号角。

瑞信全球股票策略师Andrew Garthwaite认为，无论是黄金还是黄金股票，目前价值都被显著低估了。该投行模型显示，黄金至少有7%的上涨空间。

除了基本面利好外，Garthwaite表示，黄金是「对极端金融去杠杆化的一种对冲」，同时黄金还可以对冲全球泛滥的货币供应。

IMF警告：通胀可能会持续存在，全球央行或需采取行动

据金融时报报道，国际货币基金组织（IMF）周二警告称，通胀风险将被证明不仅仅是暂时的，这将促使各国央行采取先发制人的行动。

数据显示，美国6月消费者价格指数达到5.4%，为近13年来最快增速。

IMF认为，在大多数情况下，这些价格压力是暂时的。「预计大多数国家的通胀将在2022年回到疫情前的水平」。然而，IMF警告称，「不确定性仍然很高」，「暂时性压力可能会变得更加持久，央行可能需要采取先发制人的行动」。

对冲基金大佬：通胀出现结构性变化，看好美国房地产

据财联社报道，华尔街对冲基金大佬大卫·艾因霍恩（David Einhorn）本周在给投资者的一封信中预测，通胀将持续下去，并已经发生结构性变化，投资者最好根据结构性通胀选取合适投资标的。

艾因霍恩预计目前通胀飙升态势将持续下去，但他向其投资者保证，如果他的预测正确，绿光资本的股票投资组合将受益。他提到了住宅建筑商Green Brick Partners，该公司是他基金最大的一笔押注，有望从房价上涨中受益。

事实上，除了绿光资本，全球最大的资管机构贝莱德(BlackRock)也在月初表示看好美国房地产。贝莱德认为，通胀将推高租金收入、降低实际利率，并支撑房地产估值。

美银：恐慌指数飙升，逢低买入策略还有效吗？

据金十数据报道，尽管美股主要股指近几周屡创新高，但美银全球研究（BofA Global Research）的数据显示，一些投资者似乎越来越紧张，反映出市场的脆弱性。

具体来看，美国银行分析师周二在一份股票衍生品报告中说，尽管标准普尔500指数创下新高，但“恐慌指数”——CBOE波动率 （VIX）一直在上涨。标准普尔500指数、道琼斯工业股票平均价格指数和纳斯达克综合指数周一均创下历史新高，不过周二收盘均有所下跌。

在市场暴跌期间买入的投资者应该知道，股票在反弹之前可能会继续下跌，这无疑增加了操作风险。

与此同时，根据美国银行的图表，VIX指数从7月2日的15左右逐渐升至7月26日的17.5左右。7月27日本周二，美国三大股指全线下跌，纳指创逾7周以来最大跌幅；VIX指数上涨逾10%至20附近。

分析师在报告中写道，「除了对风险上升的定价外，VIX市场和SPX期权似乎越来越担心美联储8月在杰克逊霍尔会议上立场强硬的风险。」美联储将于8月26日至28日在怀俄明州的杰克逊霍尔召开会议，许多投资者预计届时美联储可能会宣布缩减购债规模。

热点全知道

聚焦财报与联储会议，美股6日来首次下跌

据彭博报道，美股周二录得六个交易日来的首次下跌，科技股领跌。道指跌0.24%，纳指跌1.21%，标普500指数跌0.47%。

美联储从今天开始召开货币政策会议，明天将公布会议结果。

苹果(AAPL.US)、微软(MSFT.US)、谷歌(GOOG.US)等科技巨头盘后公布靓丽财报，盘后表现不一。历史上多次，五大巨头发布财报后标普500指数表现不佳。

市场日益谨慎，纳指创2个月来最大单日跌幅

据金融时报报道，美股周二重挫，结束5连涨势头，纳指创5月中旬来最大跌幅。

巴克莱股票策略师Maneesh Deshpande表示，投资者对不断变化的宏观经济因素的敏感性，导致了与强劲收益之间的「拉力赛」。

据FactSet的数据显示，已有88%的标普500成分公司宣布每股收益超出预期。该机构预计第二季度标普500指数成分公司的每股收益总和增长率将超过74%，创2009年以来的最高水平。

杰富瑞股票策略师Sean Darby说，「市场已经……处于黄金时期太久了，任何意想不到的事情都会导致偏执症的爆发」。

黄金期货周二收高 但连续两日低于1800美元

据新浪报道，北京时间28日凌晨，黄金期货价格周二小幅收高，但连续第二日收在1800美元关口之下。

Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani表示：“在美联储公布货币政策决议前，美元小幅走软，黄金维持窄幅震荡。”

住房市场继续火爆 美国房价涨幅再创历史新高

据新浪报道，美国房价再度创下30多年来的最大涨幅。

根据周二发布的公告，在全国范围内，5月份标普CoreLogic凯斯-席勒房价指数同比上涨16.6%，高于4月份14.8%的升幅，并且是房价连续第12个月加速上涨。

5月份房价创下1988年开始汇编该数据以来的最大增幅，刷新了4月创下的历史纪录。市场上可供选择的房源不足以及利率低下都刺激了房价上涨。

Wedbush分析师：苹果在中国市场的表现令人震惊，投资者低估了苹果的市场需求量

据彭博报道，周二盘后，苹果公布了强劲的第三财季财报。在随后举行的电话会议上，库克表示，全球市场、特别是中国市场的硬件需求仍然强劲。

苹果在2021财年第三财季总营收814亿美元，同比增36%，高于分析师预期的738亿美元，创公司史上同期营收新高。服务业务营收174.9亿美元，连续两个季度历史新高，同比增33%。

当季iPhone营收395.7亿美元，同比激增近50%；当季苹果在大中华地区的销售收入同比增58%至147.6亿美元。

Wedbush 分析师Dan Ives 在报告中写道：“虽然全球芯片短缺是本季度（第四财季）苹果的一个悬念，但我们认为iPhone和苹果服务业务的强劲表现打破了华尔街三个月前的疲软预期。”

瑞士信贷对Archegos的调查发现该行在尽职调查中存在缺陷

据美港电讯报道，据知情人士透露，瑞士信贷(CS.N)对Archegos爆仓事件展开的内部调查显示，由于该行员工对几乎没有经济意义的业务进行竞争，尽职调查过程出现严重失误。知情人士表示，该行在处理Bill Wang家族办公室的相关交易时，面临巨大风险敞口，但收益却极少，甚至没有收益，同时，该行未能对交易中涉及的数百亿美元风险敞口进行估算。瑞信可能会在周四发布报告，尽管其中对今年Archegos爆仓事件给该行带来的损失进行了令人痛心的评估，但它没有指出瑞信内部存在犯罪行为。

库克：芯片短缺导致iPad和Mac销量受到影响

据报道，库克表示，由于芯片短缺，苹果的Mac和iPad销量受到限制，这主要是由于iPad和Mac中使用的旧技术制造的二级芯片短缺；但短缺对苹果整体收入的影响“低于此前预测范围的低端”。根据Refinitiv的数据，iPad 和Mac的销售额分别为73.7亿美元和82.4亿美元，而分析师预期为71.5亿美元和80.7亿美元。

天境生物拟在科创板、港交所上市

据报道，在美上市生物技术公司天境生物(IMAB.O)于7月27日宣布拟在上交所科创板上市，预计在2022年完成。公司董事会授权公司管理层代表公司与保荐机构中国国际金融有限公司签署上市辅导协议。同时，天境生物首席财务官朱杰伦确认，公司同时也在准备港交所IPO。

机构评级全知道

巴克莱银行：将微软(MSFT.O)目标价从325美元上调至330美元。

杰富瑞：将谷歌A(GOOGL.O)目标价从2950美元上调至3150美元。

瑞银：将谷歌C(GOOG.O)目标价从2600美元上调至3190美元。

Needham维持特斯拉“跑输大盘”评级，称其目前估值太高

Needham分析师Rajvindra Gill在公司第二季度业绩公布后维持对特斯拉的“跑输大盘”评级。该分析师在一份研究报告中告诉投资者，由于成本优化和 SG&A 费用减少的良好流程，本季度的成本结构“显着改善”。然而，Gill补充说，即使在 ZEV 信贷盈利之后，特斯拉股票的定价看起来也很完美，目前的估值“太高”。

加拿大皇家银行：将星巴克(SBUX.O)目标价从134美元上调至136美元。

大西洋证券：将苹果(AAPL.O)目标价从170美元上调至190美元。

花旗：将美国运通(AXP.N)目标价从183美元上调至186美元。

投行KBW：将Visa(V.N)目标价从285美元上调至295美元。

摩根大通：将联合包裹(UPS.N)目标价从246美元下调至235美元。

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