央媒发声呵护、央行净投放、美联储议息会议平稳致使周四市场大幅反弹，但结构性分化依然严重，消费、银行板块依然疲弱，资金再次涌向半导体、光伏、锂电等热门行业。在资本涌向政策受益方向的大基调下，科技成长及中小市值占优的风格依然会延续，但场内资金加速涌向政策受益方向造成交易过度拥挤也会导致热门赛道的波动过大，战略上宜均衡配置，避免对单一热门赛道的押注过重。

        当下市场的风格和资金对行业的偏好，已经从行业景气度的中观维度升级到了“国策”的维度，这个维度更能够“激发”投资者对行业未来的信心，因为风格的极致，也导致那些在别的行业中损失比较大的投资者加入了“国策”类的行业。

        在市场预期没有扭转之前，高科技成长的风格依然会延续，而且会沿着这条路不断深挖，未来在科技领域可能会有很多概念性的新主题出现，这些主题未必短期能产生业绩，但是由于市场风格的原因，概念性的炒作会非常盛行，所以接下来，对于一些新的科技名词要非常关注，因为很多都可能成为市场的主题。不过需要注意的是，资金过度涌向热门赛道也会造成这些行业的波动加大，因为进的人多了，短线资金的比例就会增加，会影响行业走势的稳定性。

        所以最好避免盘中急拉时追涨、盘中急挫时杀跌的“反向交易模式”。在热门赛道之外，我们依然看好有色、钢铁、化工、煤炭等周期股，无论是从盈利增速的匹配度还是三季度可能再起的通胀预期，它们未来也是重要方向。更多投资机会欢迎加V15198081051，龙头券商交流~

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