今天 ，又一位“猪队友”清仓了牧原。

如果不是牧原，他现在应该已经财富自由了。

那些现在还在重仓坚守的朋友，有些是真的看好长远，有些可能只是在赌一口气罢了。

想起来去年比现在稍早的时候，我当时已经观察到牧原基本面的变化，死淘率在疫情淡季仍然没有明显改善，急速扩张带来管理效率和生产效率的下降，以及急速扩张带来摊销的上升对成本的负面影响等。我毕竟是一个非职业投资者，对这些基本面的变化会如何影响股价并不清楚，于是当时带着这些疑问去了上海、杭州和厦门，希望通过和一些专业投资者的交流来获得答案。但是当时所有的人都告诉我，公司没问题，这些问题也都不是问题。

出于直觉，我还是告诉了一些朋友股价100左右可以考虑适当减仓，2020年7月15日，股价最高来到99，一些朋友在高点附近减了仓，我自己却只减了3000股。对了，某大佬当时还劝我不要散布这些负面言论，并告诉我股价一定能上120。当然，我相信大佬当时确实是相信股价能上120的，因为他也没有减。

三季度的时候，公司的月报数据开始恶化，股价也开始调整。高位减掉的仓位也很快就加了回来，然后就是慢慢的煎熬。公司也在三季度认识到问题所在，并在三季度末提出了“死磕现场”。公司的基本面开始逐渐好转。但是随着冬季多种疫情的影响，实际生产成绩改善并不明显。

从即期成本的角度，今年一季度是公司最差的时候，但是股价却创了截止到目前的历史高点。在基本面开始恶化的去年二季度，股价也没有受到太大的影响。而无论从各个角度，今年二季度开始公司基本面都是在逐步改善的，但股价却一路下滑。

未来的猪价是很难预测的，但公司基本面的改善却是明显而持续的，母猪种群效率在改善，存活率在改善，生长效率在改善，摊销在迅速下降，新员工在迅速成长，而且未来持续改善的路径也是可以预见的。

只是股价，从来都很难及时有效的反应公司的基本面变化

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