自从瞄上周期股，就每天关心大宗商品期货，看见他们涨，而股价却不同步，开始还是有困惑的。不过既然存在的就是合理的，那就只能解释这种现象，而不是始终困惑和抱怨。

大宗商品分好几个类，我目前最关心有色金属和化工类，建材类这三个大类，都做了一些布局。这三类，目前也涨得最好。

有人说，最好基础原材料价格永远不要涨，社会商品成本才低。其实这些人，忘掉了一个事实：如果基础原材料不涨价，固然中下游商品就没有压力，你好我好大家赚钱。可是，基础原材料就不好赚钱，他们不好赚钱，就缺乏再投入的动力和能力。慢慢地，这些供应就少了，少到一定程度，就会供不应求，然后，就自然涨价了。如果商品供不应求而涨价，那就要等到增加供应才可以缓解，而这个缓解的过程，会伴随着新产能的成本问题，还有建安时间固有的周期问题，这些都是已经完成的老产能，无法直接比较的。

所以，我们再回到大宗商品价格的问题上来，因为产能过剩，所以供给侧改革，因为改革改变了很多的要素，所以，大宗商品价格好多都无法回到从前了。这里面影响大的要素有如下几个：人工，环保，技术和资源。人工一定是逐步增高的，而且增加比较快；环保的要求非常有变数，比如废水，废气，噪音，粉尘，碳排放。猪周期对于散户的最大影响就是环保，开始抓得很紧，后来被迫放宽，两者差异很大。技术和资源的影响也非常大，一般新建产能基本降维打击老产能，这也是国家政策大力提倡的。而资源具有不可再生的特性，矿挖完了，也就完了，一个新矿，会跟原有矿，位置，品位，资源显著不同，基本无法比较，这是有色金属的特殊性。

大宗商品的产能建设，一般都投入很大，而投入的时候，也要做内部经济测算，并且以现有的利润再加上预测来评估未来的经济收益。时间周期也非常长。可是，正因为时间周期的问题，在产能开建之时，和产能建成投产之时，情况会发生很大的变化，这个变化，因为竞争的关系，大多数是往不利的方向走，因为无法预测竞争对手的行为嘛！然后，从产能不足到产能过剩，再从产能过剩变成产能不足，呈现明显的周期。这个是不考虑资源有限的情况，如果资源从完全充足到渐渐稀缺，则情形又有另外的显著变化。

在我写这篇短文的时候，各类期货正在大幅上涨，而政府机关发誓要打击倒买倒卖，平抑物价。呵呵，政府真的这么认真，那就是上涨已经不可阻挡了。当家长对小孩发狠的时候，这小孩一定皮得够呛了。

在这个基础上，如果价格仍然一往无前，那应该就是稀缺造成的，供不应求，市场上没存货，即买即用，大家都不担心供应。等真的供应短缺，则价格将不是问题，有没有货供应才是问题。

但是，我还是不认为大宗商品会失控，政府会有很多手段管控这一切。因为大部分的基础原材料行业关系到国家的经济安全，适当多赚点钱，也是一件好事。有钱再投入嘛！我去湖南郴州转了一圈，锡矿并不缺呢，但是，环保啊，老百姓拆迁啊，都比以前难度大很多。所以，锡价不断上涨，有什么奇怪？

存在的就是合理的，那存在又会有多久呢？突变是否会超预期呢？我觉得沉住气才可以看底牌

低佣股票开户入群V：442557803

低佣股票开户入群V：442557803

低佣股票开户入群V：442557803