理论上来讲，本月21号之前，基金二季报就要全部披露，我昨天看到泥沼老师已经写了一些关注点，我也来说下自己关注的点。

先说几个老生常谈的基金经理，关注度肯定不低，我随手列几个，比如：

1、杨锐文到底会不会继续写4000字？

2、张坤、刘彦春的规模到底缩减了多少？

3、南宋基金经理又蹦出了什么金句？

先说一下，我不是不关注坤坤和春春，我的关注点不在规模本身，接下来我慢慢说。

一、张坤和董承非到底卖没卖美年健康？

美年健康的股价已经从二季度初的16块跌破9块，而坤坤和非非在一季度的时候都还加仓了，可以说是被坑得不行，不知道他们跑路了没？

我觉得非非可能部分跑路了，但坤坤估计是没跑。当然这也看你怎么理解，看持仓占比的话，估计不能算跑，但问题是两人的规模估计缩减得厉害，只能被动跑路。

二季度也是搞笑，坤坤的口碑发生了历史性的反转，之前是坤坤去哪里调研，那个股票就能涨停，现在是张坤的持仓被各种打爆，只要张坤买了，股价就不能好；董承非也是一样，持仓被各种定向爆破，可见市场上的某些资金专门盯着明星基金经理的持仓杀，太坏了。

易方达亚洲精选的阶段排名一度到了倒数第一，令人唏嘘，甚至有人质疑，说张坤除了白酒找不到阿尔法，“亚洲精选”也变成了“亚洲乱选”。

本民工对坤坤一直非常尊重，确实也好奇坤坤的管理规模到底缩减了多少，如果让我拍一下，我就拍个800亿吧，对，我觉得张坤二季度披露的管理规模大概率在800亿左右，误差100亿左右。

当然，我对张坤仍然非常关注，季报出来后，以他谦逊的性格，一定会在里面反思自己二季度做得不好的地方，应该会非常精彩。

我理解张坤的压力肯定非常大，如果未来规模降下来，管理难度会更低。我也在等他的产品放开限购的一天。

至于董承非，我更关注的是另外一件事，这里就不多说了。看看兴全新视野二季度打开后是不是继续不接受申购，这个比较重要。

二、王宗合和梁浩的规模到底缩减了多少？

鹏华的两位新副总今年以来的业绩确实太烂了，我看着都心疼。王宗合一季度规模已经缩水百亿了，二季度搞不好还要再缩水百亿，其实我知道他的时候，他的规模也就50亿，很快的时间膨胀到500亿，这个真的太顶了。据说老王现在因为规模缩减，被胡昕炜超越，在民间已经被踢出白酒四大天王了。

老王的业绩差我们能理解，毕竟坤坤、春春都好不到哪里去。但是不抱团的梁浩今年的业绩也不行，这就很奇怪了，我到现在还是没怎么看懂他的持仓。他的代表作鹏华新兴产业已经快干到倒数前十了，太不可思议了。国泰的程洲都从坑里出来了，他还没有。

所以我很关心梁浩的季报，能不能跟投资者解释一下，这到底是怎么回事？梁浩这次规模如果掉到300亿以下，我丝毫不奇怪。

我一季度的时候就注意到了，之前写过一篇《基金经理的K型分化》，里面有详细的表格统计。

你们顺便可以注意观察下，鹏华今年的规模排名掉了多少。

本民工没有黑的意思，我们也要给老基金经理一些时间，低迷半年甚至更长的时间其实很正常，这不代表他们永远就不行了，可能规模降下来就好多了。

我还是建议大家给老将多一些耐心和宽容。

三、大基金经理的溃败和画线艺术家的崛起

我之前写过两篇“TOP10”系列，第一篇是《TOP10：这些主动权益基金经理的产品，你买了不会被嘲笑》，里面基本上是管理规模超大的头部基金经理，我称之为大基金经理，其实今年除了袁芳和周应波，基本上全崩了。大家有兴趣，可以去统计下头部基金经理的规模变动（剔除新发）。

而第二篇就很有意思了，是《TOP10：隐秘的角落里，还有哪些绩优基金经理规模尚未膨胀？》，这里面罗列了很多我观察到的业绩好但规模不大的基金经理，其中高楠率先披露二季报，管理规模已经破百亿了，所以我们后续可以看下这个名单里面的基金经理还有没有破百亿的。

我觉得胡宜斌有希望，成雨轩很悬，其他人基本上没机会。

这些画线流派里面也有几位规模膨胀极快，比如华安文体健康的刘畅畅，我估计二季报披露，她的管理规模保守会到50亿。我再说个现象，现在已经有网友叫刘畅畅“老婆”了，并且出现了人传人的情况，这是张坤后援会之后的又一大信号。

如果可以对自己喜欢的女基金经理喊老婆，那么兰兰、QQ姐还有我的芳芳……

有时候在想，如果我是头部公募基金的老板，我一定要把袁芳挖来当首席投资官/分管投研副总/投委会主席，这样说不定超越易方达还有一丢丢希望。算了，我还是不提袁芳了，如果她进一步限购，我就哭了，全行业确实找不到特别好的替代选手。

不过我还是建议大家关注一下袁芳二季度的调仓方向，均衡之王不是盖的。

但画线流派的持仓就别看了，一来集中度低，二来换手高，持仓你看了也是白看，这种换手高的，季报也不好直接写“我们通过交易获得了超额收益”，粗略看看得了。

四、大成的徐彦又写出了什么奇葩观点？

今年大成的业绩还是可以的，出了个冒尖的新人，叫韩创，但说实话，本民工没有给予太多关注，短期业绩好的基金经理，在今年犹如过江之鲫，我随便都能给你列一堆：韩广哲、林英睿、钟帅、陈金伟、尤国梁……这里得罪一下，因为这些基金经理从业时间还不够长，或者说优异的业绩持续时间还不够，我可能并不会特别关注，很简单，自己押不中啊，他们实在太冷门了。林状元起来之前，你们都只认识郑天才和刘大将军。

而我能押中的恰恰是徐彦这种行业老人。说到徐彦，我估计很多新基民不了解这个人。简单来说，这个人非常偏执，季报里面的分析部分写得非常令人迷惑，时而是大哲学家，时而凡尔赛，会讲一些奇奇怪怪的话，算是基金经理里面最另类的那种。

如果你把他历史上的季报观点都放在一起，你可能会疯，总之非常精彩。徐彦这个人我总结出来一个特点，就是业绩好的时候不写归因，业绩差的时候拼命写。这个比较反常，因为一般基金经理都会在业绩好的时候疯狂吹自己做对了什么。

另外，我其实并不喜欢买深度价值风格的基金经理，持有体验不咋的。徐彦和老丘可能还稍微强点，但老丘不打折，我也就只看看徐彦了。这帮做价值风格的基金经理比生产队的驴都倔，我惹不起，还躲不起吗？

我暂时就想到这么多，其他我有持仓的基金经理，肯定都会过一遍，比如傅鹏博老师有没有调仓、怎么看后市，还有招商中证白酒的规模到底涨了多少，以及兴全的任相栋二季度买了啥……

今年其实就是一个很畸形的市场，越是你换手高，净值就走得好，灵活的小产品才好做，这种震荡市只要还持续，大基金经理们就很难跑出来超额收益。

等二季报全部出来，到时候再说吧。

（基金有风险，投资需谨慎。不作为投资依据。）

低佣股票开户V：442557803

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