@大禾投资   $大禾投资-掘金1年期第2期(P000843)$ 的长期业绩优异，但是短期（尤其是今年以来）的业绩不如以往那么强势了。近期，胡鲁滨也在官方发帖「因为难得，所以珍惜」给投资者进行心理按摩。

不过在笔者看来，此刻恰恰已经进入了大禾的击球区，因为大禾潜心研究两年半之久的行业——互联网 正迎来利空打压，部分优质公司出现了难得的价格，而这正是大禾一展身手的时候。

我们买大禾是在买什么？或者说大禾不同于其他私募管理人的点在哪里？

我们买的是大禾的深度研究能力，以及享受深研基础上的集中持股所带来的超额收益。如上篇文章的案例所述「大禾的经典案例复盘：格力电器和顺鑫农业」，基于深度研究能力和集中持股的模式，大禾在16年末以绝对重仓买入格力电器，18年又转战顺鑫农业，获得了极高的收益回报。

而有一个被大禾列入在所研究范围、深度研究两年半之久的行业——互联网，正在迎来多重利空打击，部分优质企业股价面临着大幅度的回调。大禾从2018年末开始研究互联网行业，一直迟迟未大幅度买入，而是在不断地进行深度研究，理清行业产业的发展逻辑，从去年下半年开始，才有所介入，但大的仓位还是在消费行业内。21年以来的利空继续，而此情此景，就像是16年格力电器所在的家电行业、18年顺鑫农业所在的食品饮料行业。

彼时，在行业利空导致所有公司股价遭到下调时，大禾基于长期的跟踪研究，果断出手；此时，大禾又会在互联网行业集体利空的时候有何表现呢？