又到天桥底下说书时间。

今天除了传统白马股外，其它个股普涨。这盘面就是过气龙头不如狗，跌得大家喘不过气。还是市场风格的问题，现在一直在拱中小票，这些大白马要休息一段时间。如果真的要布局这些方向的，我认为要有两点心里预期：

1、阶段性可能起不来，现在布局不要有太高预期。中小票业绩的好转点有可能持续到四季度，风格一时半会切换不回来，在这之前市场有可能都会继续炒作。

2、应用好游击战的精髓。八路军打鬼子的时候，最喜欢说的一句话，敌人挨近了才打，别浪费子弹。放到投资中来讲，就是有性价比才出手。然后，你也没有歪把子，不要连射，太费子弹。你就一小步枪，点射，省子弹。

大家可以感受一下，以前的小甜甜，现在的牛夫人。近半年的走势。对于这些个股，就是单边下跌的熊市。如果你今年单一重仓下面这些个股，那可能真跪了。

……

昨晚，滴滴APP突然下架。

周五晚，滴滴这个事情就已经在传，关于滴滴上市引发的一系列政治错误的问题，但并没有发酵。昨晚，突发式的被一则新闻刷屏《滴滴出行，下架》，成为全网聚焦的关注点。关于滴滴出行传闻的哪些政治错误的问题太敏感，咱不做讨论，毕竟对于投资我们不需要了解这么多细节。

我只关注后期处理的结果，如果滴滴没干出什么伤害国家利益的事情，那它肯定还叫滴滴。如果，真干出格了，那它这个滴滴就不叫滴滴了。

我们后面会知道结果。

从投资的角度来看，滴滴事件无疑把互联网行业带入到新的漩涡。前期是反垄断的影响，这一次再叠加一个网络信息安全的影响。这两件事情都影响到了整个行业，把整个行业带入困境。我认为，整个行业给投资者的预期是进入了至暗时刻。

所以，大家可以看到，今天关于互联网的表现全面挨打，港股的恒生科技，恒生互联网方向的表现可以看到，市场挺担心的。

本质上，我们来思考一个问题——长期来看，互联网是不是大趋势？

我个人回答是肯定的。这在绝大多数人的认知中，应该是认可互联网是个大趋势的问题。

当下存在的问题是什么？

只不过现在在发展过程中，存在一些发展太快，安全的问题，需要整顿。你说是政治因素也好，是监管行为也好，都是为了规范行业的发展。规范并不是打压。而这种规范整顿让市场预期质疑互联网行业是否还能保持业绩增长的预期。这在当前是打疑问号。

有问号？就是不确定性。市场更多的是喜欢确定性，因为确定性来了，偏右侧，能赚快钱。

按逻辑：不确定存在——市场分歧——碰上突发利空——股价下跌。

但更长远来看：互联网既然是趋势行业——整顿后更加规范的运营——业绩好转——市场认可——机会突突突就来。

这么一分析，核心就是博弈未来在整顿后这些互联网巨头能否拿出业绩来证明自己成长性还在。

如果你认为互联网这波困境后，未来还能强大，那左侧布局，分档买也是可以的理解的。

如果你认为未来互联网也就那样，你不喜欢等太久，那你就等。等到行业困境过去，这些互联网企业拿出实打实的业绩出来，证明自己反转了，你再进场，这是右侧布局，也是可以。

相比而言，左侧更符合逆向思维，但需要煎熬，多数人做不到。右侧更尊重市场趋势，但有时候追高了，很多朋友也被彻底收割了。

不同认知，不同策略。投资都是赚认知的钱。

把复杂的问题简单化，以上是我对互联网行业的看法。

……

1、中国中免上半年业绩54.35亿，一季度是28.49亿，二季度是25.86亿。对比了一下券商的预告，这业绩是在预期之内。中免在海南的问题是，因为有其它免税品牌也加入运营，所以中国中免的市场占有率是逐月微降的。过去几年市场给出中免的平均估值水平是35倍，当前估值是47倍左右，对比历史还是处于偏高的水平。作为消费个股，传统大白马，近半年走势和茅台差不多，其实已经很不错了。大家可以翻一翻去年炒得火热的消费股，很多也是膝盖斩，腰斩的节奏。

2、有色板块上周五逆势上涨，今天继续大涨。这其中比较强势的还是跟新能源车相关的锂矿方向，更多的味道是冲着新能源车产业链来的。有色方向中报业绩还不错，提前抢跑一波。不过按经验，这个方向持续性不强，资金往往是炒一波，然后迅速结束战斗。

3、医药CXO方向，上周五和今天都遭到暴击。看了下消息面，上周五上面出台了些规范性的文件，市场解读为利空。但我个人的看法，更多的是因为涨多了，并且中报预期也打得足，资金有阶段性提前撤退的信号。行业长期来看，大逻辑还是不变，但这几天杀跌的成交量也比较大，市场分歧大，这飞刀建议先不接。

4、华鲁恒升上半年预计盈利37.5亿元至38.5亿元，同比增加314.82%到325.88%。今天尾盘是大涨了，估计有人提前知道消息了。前面好几只化工白马公布业绩，市场都不买单，明天看下华鲁的表现。

5、万科6月合同销售金额676.3亿元，同比下降7.8%，卒！

6、“大树底下好乘凉”基金组合，今天定投正常发车。大家要定投的必须要用闲钱，资金做好分配，定投的时间会很长，这是个长期事项。有想跟投大树基金的朋友，微信公众号后台对话框回复”跟投”二字获取详细操作方法。

今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

一切还是辣么Perfect!

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