最近顺周期板块都在走回调，但是周五的稀土板块，有亮眼表现。21年3月是我今年唯一亏损的月份，主要原因就是第一重仓盛和资源的大幅回撤，稀土的逻辑主要对标锂，在下游变频空调、风电、新能源汽车的强大需求，叠加供给端对黑稀土的打压，年初盛和涨了一波A股第一涨幅，产品3月见顶后经历长达3个月的下跌，但是股价却在16-17的区间稳住了，期间盛和资源的每次低点，我都是关注的，但是一次没有参与，因为稀土产品的价格还是调整，期间盛和起码走了3波的骗炮行情，虽然波段涨幅也不小，不过是狼来的故事，但这次可能真的不一样了。

这一次稀土涨价，我认为是必然的，原因有几个；

一、稀土产能扩张是有限的，远远不能满足需求的扩张

     由于稀土冶炼技术主要为我国掌握，且有成本优势，因此及时国外有矿，大部分也要运到中国来加工，特别是重稀土，国外不掌握冶炼技术。而国家对冶炼产能实现配给制，因此稀土的产能其实是国家控制的

二、和钢铁煤炭的打压不同，国家认为稀土的价格是低了而不是高了

       工信部司长年初说稀土没有卖出稀的价格，而是卖出了土价格，记住说这句话的时候，是在稀土指数600的时候。

三、新能源的发展速度超预期

    比如六氟的涨幅就是超预期，包括隔膜等新能源产业链的涨幅都是超预期，而稀土目前涨幅还没有到顶

四、调整空间与时间都到位了

   这一次调整是中下游，对突然暴涨的反馈与库存消化，并不是稀土供给过剩。一旦适应了高价格，后续肯定还会回归到供需关系，价格必然还是向上的趋势

盛和资源在产价格不断下降的3个月，底部中枢其实是在向上的，（每次反弹高点也在提高）随着稀土指数重新进入上涨区间，股价肯定选择向上突破

中游的金力永磁在上周五已经开始点火20CM，一旦形成板块联动，有可能成为周期龙头，海控涨到现在已经显示疲态，二2021年大放水的背景下，顺周期肯定是主线级别的题材，不可能没有龙头板块，前期的化工，煤炭，钢铁最近涨幅都比较大了，有色，特别是稀土是最早发力，现在也调整最充分，完全有可能起第二波

现在到了需要密切关注稀土价格的时候了，如果稀土价格持续暴涨，A股稀土板块完全有可能起二波，在2月-3月稀土暴涨的时候，锂资源板块调整得很难看。现在天齐锂业调整完已经起了二波，稀土完全也有可能重新新高