2021年即将过半，上半年真的够“震荡”了，我十分想知道下半年到底“还要我怎样”。

对于“宏观分析、预判后市”来说，我更相信基金公司的判断，毕竟人家都有专业的研究团队。可能准确性相比事实多多少少有所偏差，但依然很值得参考。

近期“有调仓”的基金公司组合

最近调仓的几个 基金公司组合，业绩都还不错，大幅跑赢沪深300~~

那我们依次看看他们的调仓理由吧~~

1、中欧股票全明星

中欧基金主理的组合就在 上周五 调仓，其调仓理由如下：

——后市判断：在流动性收紧预期下，我们判断权益市场可能波动有所抬升,因此本次进一步均衡了组合风格。

——行业配置：加大了相对低配的消费配置比例，略微超配估值调整相对充分且中长期景气上行的医药、新能源板块。

——基金经理的选择：重点配置了震荡市中能够力争获取超额收益灵活型选手以及回撤管理能力较强的稳定型管理人。

什么意思呢？我来翻译一下：后市有流动性收紧的风险，所以整体配置还是要“均衡”（虽然不像上半年那么猥琐，但是也不能像去年那么激进）。

进一步翻译一下：我理解的重点就是 如果上半年还在观望的朋友，可以开始加仓 中长期有前景的 消费、医药、新能源 了。

本次调仓比较有意思的一个点：

将老将“曹名长”换成了中坚“袁维德”，从价值到均衡，透露出了下半年“不用那么猥琐发育”了！

“中欧价值智选混合”能在近半年的震荡市中，取得30%的高回报，那么 今年的后市还是很值得期待的~

2、银华攻守兼备

银华攻守兼备 是 银华基金旗下的“中风险 股债混合”型组合，调仓理由中，也是在上周调仓的，时间离得很近；同样也提到了“后期流动性收紧”的问题，可见大家还是要保持谨慎~

而这个中风险的组合，更加注重风险控制，其面对的用户风险偏好相对也比较保守，所以 该组合选择降低权益配比，也是合理的。

3、为你创金（创金合信）

创金合信旗下的激进型组合，这个组合的持仓基金全部都是行业基金。

而最近的调仓是在6月初，明确说了看好军工。不过它对军工行业的配比还是很克制，只有2%~ 更核心的仓位还是留给了主流的 新能源、科技、消费、医疗等。

有一说一，这一波军工的加仓也踩到了这几天军工行业的大涨。

我个人认为，咱们普通人对军工的配置占比基本上2%左右就够了，实在看好的不超过5%。毕竟军工属于“非主流”行业，距离我们的生活太遥远，而且相对新能源、医疗、消费来说，长期增长空间很不好说。

4、捕牛达人（广发基金）

广发基金的调仓理由重点是“新一轮政策激励”，说白了就是它认为会持续放水，所以敢于加仓新能源、科技。（不过，这个观点是月初的，不知道接下来是否还这样认为~）

5、鹏华群星闪耀

鹏华的调仓思路很明确：未来情况多变复杂，需要分散和均衡。（说白了，还是认为后市会波动加剧，需要谨慎）。

6、赢定投（交银施罗德）

虽然这个组合名字是定投，但是确实是一次性配置型组合~

虽然是5月初的调仓，但是敢于将权益仓位一下子从60%涨到80%，可见交银对后市（起码是中期）也是蛮看好的~

看完6家基金公司调仓理由后，我打算这么做

首先，我还是觉得 很多东西在上半年都“利空出尽”了——比如 通胀、流动性收紧、甚至加息等等；

该回调的上半年也在回调了，，半年后，回过头来看，好像也没有那么恐怖。

看了看自己的基金组合，跌跌撞撞，近3月收益也还不错：

所以，我选择 抱有 跟 中欧基金、交银基金 一样的心态：承认后市的不确定性，流动性收紧等风险，但是 在持仓风格上，还是选择比上半年稍微不那么猥琐。

怎么个不猥琐法呢？

1、现金仓位从我目前的40%可以降低到30%，即：增加10%的股票型、混合型基金的仓位。

2、基金的风格选择上，把持仓中 “重价值风格”的基金逐步调成“均衡型基金”。

重仓行业上，依旧是我长期看好的：新能源、医疗医药、消费~

——大概下半年投资的思路就是这样啦——

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