观前提醒，本人就是一个缺乏社会毒打的大二学生，没有经验，属于书读的很多，事啥也没做过，容易想的太远，仅仅看一看就好。

竞争无处不在，即使是阿里和腾讯这样的庞然大物，也处于竞争之中，这次或许和之前非常不同，阿里和腾讯并不是碰到了直面竞争，而是面对另一个问题—实质性增长消失了，并且通往前进的路被新的互联巨头所控制。

这里的终结，当然不是，阿里腾讯的衰落，而是从增长性上来讲的，说的更直白一点，是从股价上来讲的（是指没有几倍的增长，涨个百分之几十还是可能的），互联网的估值来自增长，尤其是其想象力，是其本质的竞争力。

阿里，腾讯当前的价格确实不贵，但是也不便宜，应该是物有所值，更重要的是，二者在过去几年的股价上升，或许将永远成为过去。

我们先来看阿里，你认为阿里最大的敌人是谁，拼多多，京东，抖音？都不是，是美团。阿里不怕拼多多和京东的直面竞争，因为，阿里手里拿着电商的基础设施，阿里定义了电商，拼多多和京东都只是这个定义的适应者。而抖音直播带货属于另一种电商，并不是直面阿里竞争的，不会去吃掉阿里的份额。

电商最重要的两样东西，支付和物流，阿里才是这个系统的控制者。虽然，京东和拼多多，都有自己的支付，但是跟支付宝不是一个量级，没法比，无论是规模还是深度。再说物流，京东有京东物流，拼多多和极兔快递暧昧不清，但是阿里系的物流明显更大，更重要的是你不管啥快递，不都得放到菜鸟驿站啊，在驿站这块，虽然，其他公司也有，但是跟阿里不是一个量级。

京东和拼多多最多压迫一下阿里的市场份额，但是动不了阿里的核心—对于电商的定义和电商基础设施的控制。

所以，反推一下，能重新定义电商，重新建立对电商基础设施系统控制的公司，就是真正可以挑战阿里的公司。

说的具体一点，我虽然在拼多多上买东西，但是用的是支付宝支付，快递送到了菜鸟驿站，虽然不是在淘宝买的，但是，在阿里的电商系统之内，也符合阿里对电商的定义。而美团完全不同，他彻底断绝，阿里向高频即时物品进攻的可能，增长之路消失了。在高频即时物品上重新定义电商，并且建立闭环基础设施。

大家想过一个小时内送到你手里的网购吗？

美团可以做到，当然有一个问题，就是太贵！

美团现在的成本相当于超市售价加上运输成本，但是现在变了。

讲两样东西，第一件外卖柜

外卖柜可以这种

要是感觉有点贵，还占地方，还不方便。

再看看这种

我们学校封校了，学生都出不去，美团也渗透进来了，这东西能把效率提高多少，降低多少配送成本就不用说了吧。这都是实拍，就在我们宿舍楼下。外卖员一次可以送很多，还不用等。

再讲另一样东西，大家知道外卖有专门做外卖的店，没有店面，其实，零售也可以，在城市建一个小仓库，没有门面，就只在美团上卖。

这个成本可不是降一点半点，高频即时物品的网上销售恐怕已经快到爆发的时间了，阿里的增长之路被美团霸占了。

再提一句，南极电商（本人持有）定位是快消品，这种东西就是没啥差异化，要是美团这个迅速发展，南极电商要是能抓住，就是大增长，抓不住的话，就有点冲击了，现在还看不出来，我看的比较远了，专门做外卖送日用品的，好像还极少甚至没有。（不持有南极电商的人，这个自然段不用看了，直接看下一段就好）

再说腾讯，腾讯在2019年的时候，网民用时最长的软件从即时通信到短视频，腾讯终于迎来了字节跳动这个大敌。

腾讯能在游戏的成功就在于将流量变现，现在流量被人超过，在社交端依旧无敌，但是变现之路的增长是受到影响的。

来总结一下几个结论。

第一，阿里和核心能力来自对于电商的定义和基础设施的控制，原本市场可能不会收到影响，但是向高频即时的扩张，被美团阻碍，美团或许可以定义高频即时电商并控制其基础设施。

腾讯也一样，基本盘没事儿，但是，和字节跳动的流量变现是大有对抗的，比如，游戏领域，游戏领域或许将迎来新的巨头。

反应在股价上就是，阿里和腾讯股票可以持有做个稳定作用就好，二者的增长都面临困境了，二者的进攻之路都在核心能力受到阻碍了。涨个百分之几十，涨个几倍就太难了。

第二：非核心区域的房价小心了，跌个百分之几十也正常，核心房产也难有起色了。

房子到头了，三年之内中国人口负增长，城镇化到头，中国人均建筑面积可不小，远超很多发达国家，房产税，个个都是绝杀。

核心房产也好不到哪里，一线城市的总和生育率连1都不到，老龄化程度又高，全靠吸其他地方的人口，更重要的房产承担了太多的资本品的作用。价格包含了太多的未来增长，一旦，被证伪，就会自由落体。

第三：美团的高频即时的商品要是大卖，得看南极电商跟上了吗？要是跟上了就可以加仓，要是没有，就该卖了。（这个就比较远了，要是没有买南极电商的股票，就不用看了，一点关系都没有）