传化近期跟踪更新
发布时间：2021-6-3 10:39阅读：323
资质已认证
问一问
前段有朋友让我分析一下年报和一季报，我觉得里面新的动态并不多，也就没有发文
以前的分析帖子：网页链接
近期，股东会的纪要大家想必都看到了，我倒觉得其中的一些点值得关注：
一、当然是大家关心的销股和后续业绩的问题，销股问题上，我一直认为没必要纠结，大股东不会为了这点东西，让所有股东寒心，去年去调研时候，董秘已经说，公司开始重视市值管理（不是找人拉抬股价），这是因为大股东觉得市值没有体现出传化这些年的转变。在这样的前提下，大股东怎么可能得罪市场。业绩的话，我个人感觉，今年扣非要做到25亿难度很大，毕竟去年扣非才12亿多，而不扣非是有希望做到25亿的，股权处置和资产处置都有可操作空间
二、年初，一起研究传化的某大神去调研了成都传化公路港以后，跟我说，他认为满帮之类崛起以后，威胁到了公路港的基本盘。就是更多的货车接单后，直接去货主那里拉货，那么在公路港等货或者卸货的车辆减少，连带车后业务也会萎缩。但是这次看到的数据是，出租率还提高了1%。
我认为是这样的，从公路港以往的信息看，传化会根据经营的变化，动态调整公路港内部的功能模块。比如停车场闲置率高了，可以改成仓储面积等。这点不是我猜的，可以结合另外一个数据看，就是公司披露自营仓面积已经达43万方。自营仓部分是郑州新建的那种高标仓，同时也有公路港内部调整置换出来的。当然还有外租仓。
所以，我们首先要看到，公路港作为物流基础设施，目前在国内是稀缺的，这样的前提下，传化可以把资源动态向产出效益更高的业务去倾斜。退一万步说，公路港全部改成仓储，效益都不会差
三、业务：仓运配业务是战略性业务，新增仓运配客户64家，增幅11.85%，自营仓面积43万方，增幅44.4%，仓运配业务月均复合增长率达14.3%，同比增长119%。姚总来了以后，重点开拓的业务，目前看保持良好的持续增长态势。
网络货运平台，公司没有像去年那样披露月均复合增速，不过4月份看，还是保持增长态势：累计运单105.6万单，同比增长4.7倍；平台运营客户5400+家，同比增长3.2倍；承运车辆35万+辆
公路港：截至2021年4月经营情况：出租率89%，相比2020年底提升1个百分点；平台营业额250亿元，同比增长54%；车流量1410万辆，同比增长68%。
新业务：融易运业务之前是提到过的，这次说，4月开始启动推广，这块业务是让货主和物流企业在线上平台可以直接进行交易的，
而建设全国化的大票零担网络是首次提出：作为公司2021年的战略性任务之一，也是健全传化货运网的重要组成。今年公司将整合传化物流的战略发展基础与优势，依托公路港内专线企业资源，打造互相协同的数字化专线交易平台，解决企业间、区域间、省际间货物高效流转问题，建设全国化的大票零担网络。
综上，各业务板块发展势头都很好，传化还在下一盘大棋，我们拭目以待
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
以前的分析帖子：网页链接
近期，股东会的纪要大家想必都看到了，我倒觉得其中的一些点值得关注：
一、当然是大家关心的销股和后续业绩的问题，销股问题上，我一直认为没必要纠结，大股东不会为了这点东西，让所有股东寒心，去年去调研时候，董秘已经说，公司开始重视市值管理（不是找人拉抬股价），这是因为大股东觉得市值没有体现出传化这些年的转变。在这样的前提下，大股东怎么可能得罪市场。业绩的话，我个人感觉，今年扣非要做到25亿难度很大，毕竟去年扣非才12亿多，而不扣非是有希望做到25亿的，股权处置和资产处置都有可操作空间
二、年初，一起研究传化的某大神去调研了成都传化公路港以后，跟我说，他认为满帮之类崛起以后，威胁到了公路港的基本盘。就是更多的货车接单后，直接去货主那里拉货，那么在公路港等货或者卸货的车辆减少，连带车后业务也会萎缩。但是这次看到的数据是，出租率还提高了1%。
我认为是这样的，从公路港以往的信息看，传化会根据经营的变化，动态调整公路港内部的功能模块。比如停车场闲置率高了，可以改成仓储面积等。这点不是我猜的，可以结合另外一个数据看，就是公司披露自营仓面积已经达43万方。自营仓部分是郑州新建的那种高标仓，同时也有公路港内部调整置换出来的。当然还有外租仓。
所以，我们首先要看到，公路港作为物流基础设施，目前在国内是稀缺的，这样的前提下，传化可以把资源动态向产出效益更高的业务去倾斜。退一万步说，公路港全部改成仓储，效益都不会差
三、业务：仓运配业务是战略性业务，新增仓运配客户64家，增幅11.85%，自营仓面积43万方，增幅44.4%，仓运配业务月均复合增长率达14.3%，同比增长119%。姚总来了以后，重点开拓的业务，目前看保持良好的持续增长态势。
网络货运平台，公司没有像去年那样披露月均复合增速，不过4月份看，还是保持增长态势：累计运单105.6万单，同比增长4.7倍；平台运营客户5400+家，同比增长3.2倍；承运车辆35万+辆
公路港：截至2021年4月经营情况：出租率89%，相比2020年底提升1个百分点；平台营业额250亿元，同比增长54%；车流量1410万辆，同比增长68%。
新业务：融易运业务之前是提到过的，这次说，4月开始启动推广，这块业务是让货主和物流企业在线上平台可以直接进行交易的，
而建设全国化的大票零担网络是首次提出：作为公司2021年的战略性任务之一，也是健全传化货运网的重要组成。今年公司将整合传化物流的战略发展基础与优势，依托公路港内专线企业资源，打造互相协同的数字化专线交易平台，解决企业间、区域间、省际间货物高效流转问题，建设全国化的大票零担网络。
综上，各业务板块发展势头都很好，传化还在下一盘大棋，我们拭目以待
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
北经理
低佣开户 投顾咨询 量化通道 VIP服务
+微信
当前我在线
最快30秒解答
文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
可转债信用评级跟踪，每年更新几次报告？
218
您好，可转债信用评级跟踪报告的更新次数没有统一标准，主要由评级机构根据可转债的信用状况变化决定。常规情况下，评级机构每年会发布1次定期跟踪评级报告，对发行人年度信用状况做常规梳理；如果可转债发行...
218
ETF跟踪误差，年化多少算合理范围？
351
您好，ETF年化跟踪误差在0.3%-0.5%以内属于合理范围，不同类型的ETF会略有差异。首先要明确，ETF跟踪误差是基金运作中管理费、托管费及调仓交易成本等因素导致的，误差过高会削弱对标指数的...
351
近期股指期货跟踪
779
以下是对当前股指期货行情的具体分析：（每日最新报告可以联系我领取）近期股指期货整体下跌趋势，主要是互联网电商板块逆势走强，跨境通、南极电商等个股涨停。而光伏设备板块全天调整，时创能源等个股跌幅较...
779
可转债信用评级跟踪，每年更新几次正式报告？
264
您好，可转债信用评级跟踪的正式报告每年通常更新1次，特殊情况下会追加临时评级报告。我来帮您拆解清楚：信用评级机构做可转债信用评级跟踪，主要依据发行主体的年度财务数据，而企业年报每年仅披露1次，所...
264
豆粕：近期观点更新
191
国内豆粕的现货榨利目前较高，倾向于现货会逐步回落。对于05合约，我们用2月底到3月底平均大豆成本来看，其盘面榨利在116元/吨到358元/吨之间，这个榨利对于季节性国内大豆及豆粕库存偏低时期来说较为合理，我们倾向于豆粕05合约的定价在3100-3400元/吨之间。 对于远月豆粕，我们认为根据历史播种前期表现及季节性，美豆的估值底部相应调高，对应到国内远月3000元/吨的豆粕具有较强的支撑。 从历史上种植面积预估来看，5月USDA月报会沿用3月的种植意向调查，因而这份报告可能会决定4、5月两个月...
191
近期对资金的跟踪分析--交易结构“缓步”改善
329
获得低佣金股票优质账户可以直接联系方经理协助办理，各交易品种低至成本价，节约您的交易成本，后续提供长期一对一服务。竭诚相待，专业陪伴！宏观流动性：上周(20230828-20230901)美元指数继续上升，中美利差“倒挂”程度有所收敛。10Y美债名义/实际利率分别下降/不变，通胀预期再度回落。对于海外而言，流动性边际有所收紧(Ted利差、Libor-OIS利差走阔)。对于国内而言，银行间资金面先有所收紧后平衡宽松，期限利差(10Y-1Y)继续收窄。交易热度与波动：市场交易热度继续回升，房地产、非银、传媒、计算机等板块...
329
TA的文章
全部>
TA的回答
全部>
优选券商
更多>
热点推荐
-
8月可转债强赎密集来袭！最后转股日汇总，手里有的赶紧看
2026-08-24 11:33
-
2026年开户选长城证券、华泰证券还是中金财富好？
2026-08-24 11:33
-
公积金新规9月20日实施！房租提取不卡比例，装修物业费也能提
2026-08-24 11:33
