集运或者说整个海运，不是一个供需都很有弹性的市场，供给曲线非常陡峭。也就是说，你看到的过去几年运量不增而运价涨的情况，恰恰说明供给，也就是运力遇到了瓶颈。不增的运量只是被满足的需求，还有大量的需求得不到满足，正是未被满足的需求推高了运价。

而运价的上涨，不是从疫情开始的。事实上，集运经过十几年血雨腥风的整合，终于进入了寡头格局，供给不再军备竞赛式地增加，进入了稳定的市场份额兑现成利润的阶段。大家只是对以前过低的运费习惯了，不适应现在的新常态。

疫情只是火上浇油地形成了一个更陡峭的运费增长形势，疫情过去运价也许会下降，但大概率会是一个很小的绝对值。

另外，网购就是会增加总需求的，这个有很多成熟的观点了，包括降低了购物的各方面门槛，包括碎片时间的转化等等。而且网购会增加消费品的可售地理范围增加，一定会增加进口的。还有，网购是一个不可逆转的趋势，一旦形成，很难回去的。

海控处在一个非常有利的历史变局的中间，寡头格局下运力供给的克制+美国港口基建的落后，限制了集运的供给；而美国消费习惯的变迁+中国制造业/出口王国格局的巩固，托起了集运需求的长期增长。而这个变局的中心，不就是海控嘛。

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