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近日，高毅资产首席投资官邓晓峰在一次内部交流中的观点曝光。他表示，如果客观地从每个公司的角度去看投资机会的话，自己更倾向于非市场主流的公司。而从行业维度来看，上游一些细分行业龙头值得关注，同时汽车电动化和智能化领域也孕育了颇多投资机会。

  令人好奇的是，邓晓峰在看好的行业中究竟选择了哪些标的？这一问题或许可以从其持仓、以及调研和定增动作中窥得答案。

  布局上游企业

  高毅资产合伙人兼首席投资官邓晓峰今年的业绩再次证明了他作为私募大佬的实力。

  私募排排网数据显示，在今年跌宕起伏的市场环境中，邓晓峰依旧取得了正收益。截至5月21日，邓晓峰管理的多只基金今年以来收益率超过8%。

  近日，在一次内部交流会中，邓晓峰讲述了其投资思路和后续关注的投资方向。

  他表示，新公司上市的早期定价比较高，没有吸引力，但经过两三年的调整之后，很多公司出现了不错的机会。如果客观从每个公司的角度去看投资机会的话，自己更倾向于非市场主流共识的公司。

  而从行业维度来看，在东南亚、南亚、拉美等地，制造业的重新分配会带来基础设施的投资，相关上游的需求也会增加，所以从这个维度看，上游行业具备较好机会。

  从邓晓峰一季度末的持仓情况以及近期的调研情况来看，他布局了一些上游细分行业的优质标的。

  比如，在邓晓峰掌管的高毅晓峰2号致信基金的持仓中，不仅出现了西部材料、派克新材、锡业股份、天山铝业、钢研高纳等上游材料公司，利安隆、长阳科技等上游制造业公司也在名单中。

  另外，4月25日，邓晓峰还专门调研了上游制造业企业中航机电。公开资料显示，中航机电是中航工业旗下航空机电系统业务的专业化整合和产业化发展平台，主营业务为各类飞行器、发动机配套的机载机电系统及设备的研制、生产、销售和服务，并为航天、兵器、船舶、电子信息等防务领域提供相应配套产品及服务。

  今年一季度中航机电表现超出市场预期，实现营业收入35.8亿元，同比增长72.45%，实现归母净利润2.11亿元，同比增长225.22%。从调研记录来看，机构颇为关注其业绩能否持续，公司提升产能受制环节等方面的问题。

  关注汽车电动化和智能化领域机会

  除了上游行业，邓晓峰还提及了汽车电动化和智能化领域的投资机会。他认为，整车企业经过一段时间的探索之后，逐步打通了产业转型路径，而且明显比跨国公司准备得更充分。

  那么邓晓峰看上了哪些具体标的？公开资料显示，其对汽车电子新星保隆科技、受益于汽车智能化趋势的立讯精密颇为关注。

  保隆科技5月6日盘后公告显示，公司已完成非公开发行A股股票4153.85万股，发行价格22.10元/股，成功募集资金9.18亿元。其中，邓晓峰管理的两只私募产品，在保隆科技定增中分别认购了约6000万元和1.3亿元。

  兴业证券研究报告分析称，去年保隆科技在新产品线如乘用车空气悬架、双目前视摄像头集成控制的拓展方面取得了实质性的进展。今年公司将继续投入智能化和轻量化的新产品开发和新业务拓展，保障传感器、ADAS、结构件、乘用车空簧等重点项目的顺利量产。在客户方面，公司的主要客户包括全球和国内主要的整车企业如大众、奥迪、丰田等，并与电动车龙头企业如特斯拉、蔚来、小鹏等建立了业务关系。后续智能化、轻量化将为其注入发展新动力。

  另外，邓晓峰4月28日还亲自调研了立讯精密。立讯精密在调研中表示，立讯汽车业务的优势在于公司拥有通信、消费电子、汽车三大主战场平台，在消费电子和通信业务的深度沉淀使得公司在汽车电子的应用场景上具备了一定优势，汽车电子会是立讯未来的一个主战场。一位私募研究员也分析称：“汽车智能化相关业务可能为立讯精密提供新的增长点，目前公司布局的汽车电气以及智能网联业务已经进入国内外一线客户供应链。”

  或增配互联网公司

  二季度以来，美股和港股中的互联网公司陷入调整，比如美团股价从2月18日的最高点460元跌至如今的270元左右，腾讯股价也从2月18日的最高点770.5元跌至如今的610元左右。

  对此，邓晓峰分析称有两方面原因，一是国家政策引发了市场担忧，二是经历了过去几年互联网的快速发展之后，整个行业的渗透率达到较高水平，企业本身增速也比过去几年显著下降。

  不过邓晓峰直言：“如果后面这些行业受到外部冲击出现了进一步的调整，我们可能会逐渐增加在互联网领域的投资。”

（文章来源：上海证券报）

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