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【技术分析】交易员必读：价格行为策略框架（一）

蜡烛图源自日本18世纪的《酒田战法》一书，作者本间久宗，此书主要记录其在米市交易时采用的策略，其中关于价格的图示逐步演化为蜡烛线。蜡烛线在日本又叫罫（日本音kei）线、阴阳线，后由西方人音译为K线。

一根日蜡烛线的绘制，需要4个价格：开盘价、收盘价、最高价和最低价。

实际上，在日本的“K”并不是写成“K”字，而是写做“罫”（日本音读kei），K线是“罫线”的读音，K线图称为“罫线”，西方以英文第一个字母“K”直译为“K”线，由此发展而来。

K线最上方的一条细线称为上影线，中间的一条粗线为实体。下面的一条细线为下影线。当收盘价高于开盘价，也就是股价走势呈上升趋势时，我们称这种情况下的K线为阳线，中部的实体以空白或红色表示。这时，上影线的长度表示最高价和收盘价之间的价差，实体的长短代表收盘价与开盘价之间的价差，下影线的长度则代表开盘价和最低价之间的差距。

以下为交易员必学的16种必读蜡烛图以及价格形态:

蜡烛图用于预测价格走势的未来方向。以下为16种最常见的烛台图案，以及如何使用它们来识别交易机会。

本文着重阐述日线图，其中每个蜡烛详细记录了一天的交易。

蜡烛图本身具有三个基本功能：1.  代表开盘价/收盘价范围的蜡烛图主体2. 灯芯或阴影，表示日内高点和低点3. 蜡烛图颜色揭示了市场走势的方向–绿色（或白色）主体表示价格上涨，而红色（或黑色）主体表示价格下跌

随着时间的流逝，各个烛台形成了一些价格形态，交易者可以用来识别主要支撑和阻力位。烛台模式有很多，它们指示着市场中的机会-有些可以洞悉买卖压力之间的平衡，而另一些则可以确定延续模式或市场犹豫不决。在开始交易之前，重要的是要熟悉烛台图案的基础知识以及它们如何为交易员的决策提供直观的参考和依据。

练习解读烛台图表：当使用任何烛形图时，重要的是要记住，尽管蜡烛图以及价格图形非常适合快速预测趋势，但应将其与其他形式的技术分析一起使用以确认总体趋势。

六种看涨烛台图案在市场下降趋势之后可能会形成看涨的趋势，并表明价格走势已经逆转。它们是交易者考虑建立多头头寸以从任何上升轨迹中获利的指标。

锤形烛台图形锤形烛台图案是由一个短的主体和一个较长的下部灯芯组成，位于下降趋势的底部。一把锤子表明，尽管白天有抛售压力，但最终强大的购买压力驱使价格回升。身体的颜色可以变化，但是绿色的锤子表示比红色的锤子更强的牛市。

反向锤形图形

类似的看涨形态是倒锤。唯一的区别是上部灯芯很长，而下部灯芯很短。这表明买盘压力，随后是卖压，压力不足以压低市场价格。反锤表明买主将很快控制市场。

看涨吞噬模式

看涨吞噬模式由两个烛台形成。第一支蜡烛是短的红色物体，被较大的绿色蜡烛完全吞没了。

尽管第二天开盘价比第一天低，但看涨的市场推动价格上涨，最终吸引了买家。

穿刺线

穿刺线也是两个长条状的模式，由一条长长的红色蜡烛和一条长长的绿色蜡烛组成。通常，第一个烛台的收盘价与绿色烛台的开盘价之间会有很大的差距。由于价格被推升至前一天的中间价或更高，这表明购买压力很大。

晨星形态

晨星烛台形态被认为是在萧条的市场下跌趋势中的希望的标志。这是一种三杆模式：一支长蜡烛，介于长红色和长绿色之间。传统上，“星”不会与更长的机构重叠，因为打开和关闭时都存在市场缺口。这表明第一天的抛售压力正在减弱，牛市即将到来。

白三兵（Three White Soldiers)

三个白三兵发生在三天之内。它由连续的绿色（或白色）长绿色蜡烛（带有小灯芯）组成，其打开和关闭的位置逐渐高于前一天。这是一个强烈的看涨信号，出现下降趋势后，表明买盘压力稳步上升。

六看跌烛台模式（Six bearish candlestick patterns)

看跌的烛台形态通常在上升趋势之后形成，并发出阻力点信号。对市场价格的严重悲观情绪常常导致交易者关闭其多头头寸，并打开一个空头头寸以利用价格下跌的优势。

倒挂人形态（Hanging Man)倒挂人是空头模式，相当于锤子。它具有相同的形状，但在上升趋势结束时形成。这表明白天有大量抛售，但买家能够再次推高价格。大量抛售通常被视为多头正在失去对市场的控制的迹象。

流星（Shooting Star)

流星的形状与倒锤相同，但呈上升趋势：它的下半身很小，而上芯则很长。通常，市场在开盘时会出现较大的差距，然后反弹至日内高点，然后在收盘价之上的价格收盘，就像一颗星星掉在地上一样。

看跌吞没形态

空头吞没模式发生在上升趋势的末尾。第一支蜡烛有一个小的绿色主体，随后被长的红色蜡烛吞没了。它表示价格波动达到顶峰或放缓，并且表明即将到来的市场低迷。第二根蜡烛越低，趋势可能越显着。

晚星（Evening Star)

晚星是三个烛台模式，等同于看涨的早晨星星。它是由一根短蜡烛和一根长的绿色烛和一根大的红色烛夹在中间而形成的。它指示上升趋势的逆转，当第三个烛台抹去第一个蜡烛的收益时，它特别强。

三只黑乌鸦（Three black crows）

三个黑乌鸦烛台图案由三个连续的长红色蜡烛组成，带有短或不存在的灯芯。每个交易日的开盘价都与前一日的价格相似，但是随着卖盘的压力，收盘价不断下跌。交易员将这种模式解释为看跌下降趋势的开始，因为在连续三个交易日中，卖方已经超过了买方。

乌云遮盖（Dark Cloud Cover)

阴云覆盖的烛台形态表明看跌反转–前一天的乐观情绪阴云密布。它包括两个烛台：一个红色烛台，在上一个绿色主体上方打开，并且在中点收盘。这表明空头已经接管了盘中交易，使价格急剧下跌。如果蜡烛芯短，则表明下跌趋势具有决定性作用。

四种延续烛台图案（Four Continuation Candlestick Patterns)

如果烛形图未指示市场方向发生变化，则称为延续图。这些可以帮助交易者在市场犹豫不决或中性价格变动时确定市场的休息时间。

十字星（DOJI)当市场的开盘价和收盘价几乎处于同一价位时，烛台类似于十字形或加号–交易者应注意空头长度短至不存在的空头。这种十字星的模式传达了买卖双方之间的斗争，导致双方均未获得任何净收益。单独的十字星是中性信号，但可以在反转模式中找到，例如看涨的晨星和看跌的晚星。

陀螺（Spinning Top)

旋转的顶部烛台图案有一个短的主体，其中心位于等长的灯芯之间。这种图形模式表明市场犹豫不决，导致价格没有有意义的变化：多头将价格推高，而空头再次将价格推低。陀螺顶部通常被解释为紧随上升趋势或下降趋势之后的巩固或休息时期。就其本身而言，陀螺的顶部是一个相对温和的信号，但它们可以解释为即将到来的迹象，因为它表明当前的市场压力正在失去控制。

下三法形态（Falling Three Methods)

三法的形成模式用于预测当前趋势的持续性，无论是看跌还是看涨。看跌模式被称为“下三法”。它由一个长长的红色物体组成，之后是三个小的绿色物体，另一个是红色物体–绿色蜡烛都包含在看空物体的范围内。它将告诉交易员，多头力量不足以扭转趋势。

上三法形态（Rising three methods）

对于看涨形态，称为“上三法”烛台形态则相反。它包括三个短红色，夹在两个长绿色的范围内。这种模式向交易员表明，尽管存在一定的卖压，但买家仍在控制市场。