动力煤
隔夜ZC109合约震荡上行。动力煤主流现货报价暂稳。内蒙乌审旗检修煤矿将于四月底结束检修恢复生产，但陕西省在4月中旬至5月中旬将开展所有煤矿超能力生产专项监察。进入5月传统夏季囤煤季，下游需求预期增加，电厂或进行集中补库，终端采购节奏加快。技术上，ZC109合约震荡上行，日MACD指标显示红色动能柱扩大，短关注均线支撑。操作建议，在755元/吨附近短多，止损参考748元/吨。

焦煤
隔夜JM2109合约低开低走。炼焦煤进口煤增量有限，而山西地区露天矿等受到环保和安全检查而导致供应收缩，导致焦煤短缺而涨价。焦企去库完毕，采购情绪却不明显。短期焦煤价格继续偏强运行。技术上,JM2109合约低开低走，日MACD指标显示红色动能柱略有继续缩窄，关注均线支撑。操作建议，在1740元/吨附近短空，止损参考1760元/吨。

焦炭
隔夜J2109合约小幅下跌。焦炭市场偏强运行，焦企第三轮提涨范围继续扩大。山西部分地区环保检查依旧严格，近日长治地区因环保组流动驻厂，焦企部分限产20%-50%不等，现山西焦企整体厂内焦炭库存水平低位。受供应收紧影响，部分钢厂冶金焦库存持续下降，对干熄焦寻货意向较为明显，多数下游钢厂处于积极补库状态。技术上，J2109合约小幅下跌，日MACD指标显示红色动能柱小幅缩窄，关注均线支撑。操作建议，在2670元/吨附近买入，止损参考2640元/吨。

硅铁
昨日SF2109合约冲高回落。硅铁现货稳中有涨。5月份钢厂招标本周陆续开启，预计5月钢招价格上涨。镁锭市场趋稳运行，厂家库存低位且低价惜售。宁夏能源双控政策还未具体落定，市场对后市观望气氛较浓。技术上，SF2109合约冲高回落，日MACD指标显示红色动能柱继续缩窄，关注均线支撑。操作上，建议在7400元/吨附近短多，止损参考7320元/吨。

锰硅
昨日SM2109合约冲高回落。国内锰硅市场价格坚挺，南北方部分区域厂商成本上行，试探性上提报价，市场低价走货情况较少。部分钢厂已展开招标，厂商成本压力上涨，报价坚挺。北方钢厂检修情况仍然存在，下月需求或有释放。技术上，SM2109合约冲高回落，MACD指标显示红色动能柱继续缩窄，关注均线支撑。操作上，建议在7150元/吨附近短多，止损参考7070元/吨。

贵金属
隔夜沪市贵金属均先抑后扬，于主要均线交织处运行。期间美联储保持QE不变，称通胀因暂时性因素上升，鲍威尔称目前不是缩减量宽进行沟通的时机，股市某些方面存在泡沫，美元指数延续跌势为金银构成提振。技术上，期金日线KDJ指标向下发散，但小时线MACD绿柱转红柱。期银日线MACD红柱缩短，但小时线KDJ指标向上发散。操作上，建议沪金主力可于371-373元/克之间高抛低吸，止损各1元/克。沪银主力可于5350-5450元/千克之间高抛低吸，止损各50元/千克。

沪锌
隔夜沪锌主力2106合约高位震荡，陷入盘整态势。期间美联储保持QE不变，称通胀因暂时性因素上升，鲍威尔称目前不是缩减量宽进行沟通的时机，美元指数延续跌势对基本金属构成支撑。现货方面，锌两市库存均下降，锌加工费仍处低位。现货流通整体宽松，下游逢低询价有所增加，市场整体交投逐渐转淡，成交表现一般。技术上，沪锌日线MACD红柱扩大，小时线KDJ指标向上交叉。操作上，建议沪锌主力可背靠22100元/吨之上逢低多，止损参考22000元/吨。

沪铅
隔夜沪铅主力2106合约震荡走弱，下破10日均线。期间美联储保持QE不变，称通胀因暂时性因素上升，鲍威尔称目前不是缩减量宽进行沟通的时机，美元指数延续跌势对基本金属构成支撑。现货方面，两市库存均下滑，炼厂挺价意向不强，出货为主，下游蓄企逢低入市询价，但整体观望情绪仍然较重，实际成交表现依然欠佳。技术上，期价日线KDJ指标向下交叉，但小时线MACD绿柱缩短。操作上，建议沪铅主力可于15450-15250元/吨之间高抛低吸，止损各100元/吨。

沪铜
隔夜沪铜2106高开高走。美联储即将公布的货币政策决议受到市场关注，近期美国通胀水平以及美债收益率走高，令美元指数有所回升；不过全球主要经济体有望保持复苏态势，经济前景仍持乐观。上游国内铜矿库存略有回升，铜矿TC也有所企稳，叠加铜矿新增产能预计陆续投放，铜矿供应存在改善预期，不过短期冶炼厂依然面临成本高企的压力。近期国内铜库存小幅增加，下游需求表现仍显平淡，铜价上方仍存阻力。技术上，沪铜 2106 合约关注5日均线支撑，预计短线高位调整。操作上，建议在 71500-72800 元/吨区间轻仓操作，止损各500 元/吨。

沪铝
隔夜沪铝2106小幅上涨。美联储即将公布的货币政策决议受到市场关注，近期美国通胀水平以及美债收益率走高，令美元指数有所回升；不过全球主要经济体有望保持复苏态势，经济前景仍持乐观。当前国内电解铝厂基本处于满产状态，开工率增长空间有限，并且国内碳中和目标下，作为高能耗行业，电解铝产能及产量将受限。近期国内铝锭库存转入下降趋势，传统消费旺季逐渐显现，对铝价支撑较强。技术上，沪铝主力2106合约主流空头减仓较大，关注10日均线支撑，预计后市震荡偏强。操作上，建议在18450元/吨逢回调做多，止损位18320元/吨。

沪镍
隔夜沪镍2106高开高走。美联储即将公布的货币政策决议受到市场关注，近期美国通胀水平以及美债收益率走高，令美元指数有所回升；不过全球主要经济体有望保持复苏态势，经济前景仍持乐观。菲律宾雨季接近尾声，镍矿供应逐渐恢复，以及未来印尼镍铁回国量增长趋势，将对国内价格形成压力；不过目前国内镍矿供应紧张状况持续。并且近期进口利润有限，海外货源流入减少；加之下游不锈钢库存持续消化，钢价上涨刺激对镍采购需求，近期国内镍库存有所下降，对镍价形成支撑。技术上，沪镍主力2106合约突破前高位置，站上日均线组，预计后市震荡偏强。操作上，建议在129000元/吨附近轻仓做多，止损位127500元/吨。

沪锡
隔夜沪锡2106高开高走。美联储即将公布的货币政策决议受到市场关注，近期美国通胀水平以及美债收益率走高，令美元指数有所回升；不过全球主要经济体有望保持复苏态势，经济前景仍持乐观。上游瑞丽口岸因疫情关闭，对锡矿供应造成一定影响。并且国内受新一轮环保督察影响，云南地区部分锡冶炼厂面临停产，锡矿供应端呈现趋紧。而近期锡价高位回调，下游采购意愿上升，需求呈现回暖态势，库存小幅续降，对锡价支撑增强。技术上，沪锡2106 合约重心逐步上移，关注 10 日均线支撑，预计短线震荡偏强。操作上，建议在 190000 元/吨附近逢回调做多，止损位 188500 元/吨。

不锈钢
隔夜不锈钢2106低开震荡。上游4月份内蒙用电限制将放宽，加之当前铬铁利润非常可观，工厂赶工出货意愿高，铬铁价格近期出现回落；而近期国内镍库存持续去化，镍价自低位大幅拉升，提振了不锈钢的成本支撑。国内钢厂4月排产略有下降，供应基本持稳为主。当前外贸出口订单可观，叠加国内需求向好态势，国内库存延续下降趋势，对钢价支撑增强。技术上，不锈钢主力2106合约缩量减仓，测试前高收长下影，预计短线企稳回升。操作上，建议在14400元/吨轻仓逢回调做多，止损位14250元/吨。

铁矿石
隔夜I2109合约探低回升，进口铁矿石现货市场报价仍较坚挺，贸易商方面报盘活跃度较高，钢厂方面由于近期利润较高，补库需求仍在，但由于价格涨幅过大，钢厂询盘不甚积极。继27日中钢协表示将加大国内外铁矿石的开发开采力度，遏制铁矿石价格上涨势头。28日国务院关税税则委员会公告，2021年5月1日起我国调整部分钢铁产品关税，将对当前火热的市场情绪造成一定影响。技术上，I2109合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下调整理，绿柱放大。操作上建议，短线1110-1145区间低买高抛，止损10元/吨。

螺纹钢
隔夜RB2110合约增仓上行，现货市场报价下调。受国内环保政策加码影响，日前螺纹钢期现货价格大幅走高，但终端客户对此高价抵触情绪提升，高位成交转淡。28日国务院关税税则委员会公告，自2021年5月1日起，调整部分钢铁产品关税。其中，对生铁、粗钢、再生钢铁原料、铬铁等产品实行零进口暂定税率，降低原材料进口成本。操作上建议，短线于5450-5350区间低买高抛，止损30元/吨。

热轧卷板
隔夜HC2110合约增仓上行，现货市场报价下调。近期环保政策加压持续影响着钢材市场，特别是河北限产政策进一步推高了热卷期现货价格。但上周热卷周度产量回升及库存降幅缩小，而中汽协公布的4月上中旬11家重点企业产量同比降3.1%，同时财政部发布自2021年5月1日起，取消部分钢铁产品出口退税，从公告信息中本次出口退税涉及税则号有146个，涉及钢材品种主要包括取消热轧卷、冷轧板、彩涂、中板和各类管材出口退税。技术上，HC2110合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA高位回调，绿柱缩小。操作上建议，短线于5790-5700区间高抛低买，止损30元/吨。