平安公布一季报，今天晚上主要聊聊这个。

先看几个亮点：

1、经营业绩表现稳健。营运利润 391.2亿，同比增长 8.9%，年化营运 ROE 达 20.0%。 

2、客户经营业绩持续增长。个人客户数超 2.2亿，较年初增长1%；其中持 有多家子公司合同的个人客户数 8457万，占比提升至38.3%。

3、寿险及健康险新业务价值同比增长 15.4%至 189.8亿元，同时，平安寿险改革工程已进入全面推广实施阶段。

4、产险业务品质保持优良。综合成本率为 95.2%，同比下降 1.3 个百分点；实现营运利润 51.19 亿元，同比增长 15.2%；“平安好车主”APP 注册用户数突破 1.33 亿，较年初增长 5.1%。 

5、银行业务经营稳健向好，资产质量持续优化。净利润 101.3亿元，同比增长 18.5%。拨备覆盖率 245.16%，较年初上升 43.76 个百分点。

6、医疗健康生态圈战略加速落地。平安智慧医疗通过提供公共卫生管理、医疗机构监管、AskBob 医生站、临床辅助决策、智能影像、慢病管理等方案有效服务监管部门、赋能医疗机构。 累计覆盖 161 个城市，赋能超 3.7 万家医疗机构，惠及约 75 万名医生。

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从一季度的情况来看，对华夏幸福的投资进行了182亿的一次性减值损失计提，大约影响净利润100亿，也就是说，如果不提取这部分损失，真实的净利润应该是达到了372亿。

分业务看，财险业绩+15.3%，银行业绩+18.5%，资管业绩+68.8%，科技业务净利润+80.9%，寿险业务利润则受制于近年来新业务的下滑使得剩余边际摊销的增速下滑以及投资端表现同比恶化的影响（21Q1短期投资波动为-103亿，20Q1为-80亿）。看全年的话，利润仍然会有增长，增长速度大概在5-9%之间，如果加回被计提的182亿损失，真实增长超过15%。

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寿险的新业务价值同比增长15.4%，强力扭转2020年的负增长态势，首年保费同比增长23.1%，价值率同比下滑2个百分点至31.4%，价值率下滑主要是由于利润率更低的年金险新单保费占比提升，展望全年，平安的新业务价值应该依然是上市险企中增长最快的。

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此外外界非常关心的寿险改革也披露了部分情况：

寿险改革工程已进入全面推广实施阶段。

“渠道 1+4”方面，持续深化数字化渠道改革，聚焦数字化营业部、活动量管理、数字化增员、智慧培训等四大项目，深耕代理人、银保、电网销等渠道，并进行代理人基本管理办法动态调整。

“产品 1+4”方面，持续贯彻落实“产品+服务”策略，以客户为中心，为客户提供一站式医疗服务；通过布局健康管理、慢病管理、重疾管理、养老管理等四大服务，全力以赴打造“有温度的保险”。

未来将充分发挥专业管理团队、高素质代理人队伍、强大综合金融产品与服务体系、领先的科技实力等四大优势，打造全球领先的人寿保险公司。

代理人继续下滑，从2020年年底的102.4万下降到98.6万，继续坚持走高质量代理人道理。

和同行业积极增员不同，平安认为人海战术已经不能适应当前的寿险市场环境，并积极着手改革，代理人从最高峰的150万持续下降，到了目前的不足100万，从结果来看，现在代理人更少了，但是新业务保费和价值都在增长，这说明改革初具成效。

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总的来看，寿险改革积极推进，再次领先行业三年，同行还在积极增员走人海战术，平安已经在寿险高质量道路上走了一年，减员超过三分之一。而且业务稳健恢复，保费端低点已过，而资产端积极出清风险资产，大额计提减值损失，基本面拐点已经出现。

其他业务方面也在快速增长，银行业务大幅增长，已经深得市场认可，财险业务综合成本率开始大幅下降1.3个百分点，盈利拐点出现，资管业务和科技业务也都保持了快速增长。

所以这份一季报是一份拐点上的一季报，长期基本面优秀，综合金融+医疗+科技的基因依然稀缺且优异。

坚持的路上虽然痛苦，但是也确实看到了涅槃重生的曙光。

而且就在今晚，平安也和往年一样，继续宣布了核心管理人员持股计划和长期服务计划。

合计增持计划为48.5亿，尤其是长期服务计划，91000名员工合计出资42亿增持平安股票。

高管、核心管理人员以及大量的普通员工和股东的利益更加趋于一致，而且无论是这些持股计划和长期服务计划已经坚持了多年并且大概率将继续坚持下去，尤其是长期服务计划，未来持股的人群还会继续扩大。

不管怎么说，每年高管和员工愿意拿出小50亿的资金来增持公司股票，说明了这家公司本身质地优良。

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好了，就这样，白了~

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