股指     【行情复盘】隔夜市场方面，美国股市下跌，标普500指数跌0.92%。欧洲股市则有所上涨。A50指数下跌0.28%。美元指数继续震荡，人民币变动幅度也较小。
【重要资讯】消息面上看，美国上周首申失业金人数降至疫情以来新低。美国总统拜登计划对富人征收高资本利得税税率至43.4%，这也是导致隔夜美股大幅下跌的主要原因。同时拜登还宣布减排目标新。欧洲方面，欧央行维持货币政策不变，拉加德称没有讨论逐步退出紧急购债计划，整体态度突然偏宽松。此外，日本今日或宣布东京等地进入疫情防控紧急状态。总体上看，海外消息面略偏空，但预计对内盘影响有限。中长期来看，经济周期临近转向，上行斜率持续放缓，基本面对市场支持不断减弱，政策转向和海外风险仍需要关注。
【交易策略】技术面上看，上证指数昨日震荡走低，主要技术指标多有回落，短线多空力量仍均衡，继续关注3495点日内级别压力和3450点的日内级别支撑，上行通道压力和支撑在3523点和3415点，短线或继续震荡。中期来看主要支撑仍在3200点附近，压力位于3731点前高，中期走向正转向宽幅震荡。长线来看，暂认为上行趋势不变，底部仍继续抬升，2700点和4500点附近分别是长线支撑和压力。

国债     【行情复盘】
昨日国债期货探底回升，小幅收跌，其中T2106下跌0.07%，TF2106下跌0.03%，TS2106下跌0.01%，在价格触及区间上沿后市场面临一定压力。现券市场国债活跃券收益率小幅走高，主要品种收益率上行0.5-1bp左右。自3月中旬以来，国债收益率自年内高位逐步走低，其中10年期国债收益率已回落12bp左右，3.3%基本确立为年内高点。我们对于中长期市场依然乐观，但短期收益率进一步下行需要基本面与政策方面的配合，预计市场讲进入一段时间的整理期。
【重要资讯】
消息面上看，昨日央行公开市场例行开展100亿元7天期逆回购操作，完全对冲当日到期规模，缴税以及地方政府债券发行对资金面的影响仍然较低，下旬需关注该因素的影响以及央行操作是否会打破当前状态。一级市场，进出口行3个月、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.8941%、3.2233%、3.5415%，投标倍数分别为9.2、4.14、3.28，中标收益率均低于中债估值。
【操作建议】
国债期货在连续走高后面临技术性压力，近期行情已经基本兑现市场预期。随着大宗商品价格不断走高，来自于工业品端的通胀水平仍有提升，这对于债市会形成一定压力。因此，我们预计在基本面与政策信号明确前，市场趋势性行情仍需耐心等待。在一季度迎来经济顶之后，预计二季度将确定通胀顶部，操作上建议等待调整买入机会

股票期权    【行情复盘】
2021年4月22日，沪深300指数跌0.19%，报5,089.24点；上证50指数跌0.82%，报3487.43，指数短期走势偏弱。
【重要资讯】
央行4月22日开展100亿元7天期逆回购操作，完全对冲到期量。资金面略收敛，Shibor短端品种多数上行，隔夜品种上行26.3bp报2.127%。人行已连续37天开展100亿元的逆回购，且是第106日开展逆回购。公开市场今日有100亿元逆回购到期，即今日已连续4日零投放零回笼。
北向资金净卖出15.97亿元，连续3日净卖出。人民币对美元汇率中间价报6.5046，下调（人民币升值）57点。人民币升值支撑指数走势。
【交易策略】
总体来看，沪深300指数下方5000点附近存在支撑，近期指数有望出现反弹，关注上方5500附近压力。期权方面，沪深300指数期权隐含波动率持续维持低位，回到18%左右，波动率短期变化不大，期权操作上短期可以买入认购期权。
沪深300指数期权：买入5月购5300；
上证50ETF期权：买入5月购3.8；
沪深300ETF期权（510300）：买入5月购5.3；
沪深300ETF期权（159919）：买入5月购5.3。

商品期权    【行情复盘】
昨日夜盘大宗商品市场涨跌不一，农产品、黑色延续强势。在期权市场方面，豆粕、动力煤、PTA等期权品种交投活跃，成交量位居前列。此外，铁矿、PVC、动力煤认沽合约成交最为活跃。而橡胶、PTA、铜则在认购期权上交投更为积极。在持仓量PCR方面，铁矿石和动力煤期权仍居高不下。在波动率方面，化工、有色的期权品种隐波相对较低，预计下方空间有限。其他品种则均处于相对高位。
【重要资讯】
当前市场关注拜登巨额基建计划的进展，美国共和党提出拜登基建计划的替代方案，总额仅5680亿美元。此外，拜登计划提议将富人的资本利得税提高近一倍至43.4%，美股应声大跌。另外，全球新冠病例惊人增长，美国、印度每日新增感染病例数居高不下，令市场担忧经济复苏前景。欧洲方面，欧央行维持货币政策不变，拉加德称没有讨论逐步退出紧急购债计划。国内方面，中国计划2021年煤炭消费比重下降至56%。
【交易策略】

操作策略上，近期市场波动开始加大，总体思路仍是建议多Gamma，多Vega，方向性投资者则建议构建价差策略，降低Vega 风险，重点仍关注化工、有色、黑色的期权品种。另外，在通胀预期上升的背景下，黄金后续有望走升。可利用卖出看跌期权策略，把握当下的抄底机会。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）

我们平台是目前国内149家正规期货平台里排名前十的上市券商控股的AA级资质的平台。专业的服务，优惠的费率肯定会让您满意。期货开户或者任何关于期货的问题欢迎添加我的微信：18310651394。或者电话咨询：18310651394

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。