焦煤
隔夜JM2109合约震荡整理。焦煤延续偏强格局，煤矿受环保安全检查等影响，增量有限，且进口煤有限。焦企开工虽有下降，但是随着焦企去库完毕，采购情绪升温。随着焦炉逐渐投产，后期优质焦煤资源将更为紧缺，炼焦煤市场依旧坚挺。技术上,JM2109合约震荡整理，日MACD指标显示红色动能柱小幅缩窄，关注均线支撑。操作建议，在1745元/吨附近买入，止损参考1725元/吨。

焦炭
隔夜J2109合约震荡整理。焦炭市场偏强运行。山西部分地区安保检查严格，吕梁汾阳、孝义，晋中、长治等部分焦企持续限产30-50%不等，焦企厂内焦炭库存消耗较快，焦企订单偏多。钢厂利润较高，河北部分区域依旧维持常态化限产中，其余多高位开工，原料采购积极。技术上，J2109合约震荡整理，日MACD指标显示红色动能柱小幅缩窄，关注均线支撑。操作建议，在2600元/吨附近买入，止损参考2570元/吨。

动力煤
隔夜ZC109合约高开低走。产地事故频发，安全、环保监察、治理超产等因素影响，供应持续受限。电厂存煤可用天数处于中低位水平，五月将进行夏季之前补库。激发了上游和贸易商挺价、抬价的决心，动力煤市场延续偏强格局。技术上，ZC109合约高开低走，日MACD指标显示红色动能柱扩大，短线走势偏强。操作建议，在745元/吨附近买入，止损参考738元/吨。

硅铁
昨日SF2109合约冲高回落。下游镁市场的良好表现，对75硅铁价格稳定有一定的支撑作用。近期出口市场表现良好，海外询单较多。在宁夏政策未出来前，现货市场稳定为主。短期硅铁市场偏稳运行。技术上，SF2109合约冲高回落，日MACD指标显示红色动能柱变化不大，短线走势偏稳。操作上，建议在7350元/吨附近买入，止损参考7270元/吨。

锰硅
昨日SM2109合约冲高回落。近期广西，宁夏受环保、降耗政策影响，市场看涨预期有所显现。锰矿市场情绪相对低落，对锰硅支撑有限。受三大产区政策因素困扰，市场及厂家信心均有所转好。短期锰硅市场偏稳运行。技术上，SM2109合约冲高回落，MACD指标显示红色动能柱略有缩窄，短线走势偏稳。操作上，建议在7150元/吨附近买入，止损参考7070元/吨。

贵金属
隔夜沪市贵金属涨势暂缓，其中沪金低开震荡，而沪银低开下行。期间美国申请失业金人数创去年3月以来新低，美元指数震荡走高使得金银承压。不过目前海外疫情避险情绪犹存，预期金银下方支撑犹存。技术上，金银日线KDJ指标拐头向下，但期金小时线MACD绿柱缩短，期银需关注下方10日均线支撑。操作上，建议沪金主力可于377-373元/克之间高抛低吸，止损各2元/克。沪银主力可于5550-5350元/千克之间高抛低吸，止损各100元/千克。

沪锌
隔夜沪锌主力2106合约先扬后抑，仍于主要均线组下方。期间美国申请失业金人数创去年3月以来新低，美元指数震荡走高使得基本金属承压。现货方面，锌两市库存均下降，锌加工费仍处低位。现货整体流通仍显宽松，下游按需采买，贸易商长单交易为主，市场成交表现尚可。技术上，沪锌日线KDJ指标向下发散，但小时线MACD绿柱转红柱。操作上，建议可背靠21330元/吨之上逢低多，止损参考21230元/吨。

沪铅
隔夜沪铅主力2105合约高开震荡，表现较为坚挺。期间美国申请失业金人数创去年3月以来新低，美元指数震荡走高使得基本金属承压。现货方面，两市库存外减内增，炼厂出货积极性尚可，下游接货积极性一般，蓄企谨慎观望为主，市场整体成交较为清淡。技术上，期价日线MACD红柱扩大，下方关注30均线支撑。操作上，建议可背靠15320元/吨之上逢低多，止损参考15250元/吨。

沪铜
隔夜沪铜2106小幅下跌。美国总统拜登据悉考虑将资本利得税率上调近一倍，加之近期部分国家新冠病毒感染再度激增，风险偏好降温，利好美元指数。上游国内铜矿库存略有回升，铜矿TC也有所企稳，叠加铜矿新增产能预计陆续投放，铜矿供应存在改善预期，不过短期冶炼厂依然面临成本高企的压力。目前铜库存维持小幅下降趋势，需求仍显平淡，不过后市需求前景乐观，对铜价支撑较强。技术上，沪铜2106合约主流多头增仓较大，面临七万关口压力，预计短线高位调整。操作上，建议在68100-69500元/吨区间轻仓操作，止损各500元/吨。

沪铝
隔夜沪铝2106高开低走。美国总统拜登据悉考虑将资本利得税率上调近一倍，加之近期部分国家新冠病毒感染再度激增，风险偏好降温，利好美元指数。当前国内电解铝厂基本处于满产状态，开工率增长空间有限，并且国内碳中和目标下，作为高能耗行业，电解铝产能及产量将受限。近期国内铝锭库存转入下降趋势，传统消费旺季逐渐显现，对铝价支撑较强。技术上，沪铝主力2106合约主流空头大幅增仓，关注10日均线支撑，预计后市高位调整。操作上，建议在17950-18350元/吨区间偏多操作，止损各100元/吨。

沪镍
隔夜沪镍2106小幅下跌。美国总统拜登据悉考虑将资本利得税率上调近一倍，加之近期部分国家新冠病毒感染再度激增，风险偏好降温，利好美元指数。上游菲律宾雨季接近尾声，镍矿供应逐渐恢复，近期国内镍矿库存出现回升。并且随着印尼镍铁回国量增长，国内价格将受到压力。下游不锈钢4月排产有所下降，市场采购意愿有所减弱，近期国内镍库存下降较缓，镍价缺乏上行动能。技术上，沪镍主力2106合约主流多头增仓较大，十二万关口震荡，预计后市低位震荡。操作上，建议在118500-121500元/吨区间操作，止损各1000元/吨。

沪锡
隔夜沪锡2106小幅下跌。美国总统拜登据悉考虑将资本利得税率上调近一倍，加之近期部分国家新冠病毒感染再度激增，风险偏好降温，利好美元指数。上游瑞丽口岸因疫情关闭，或导致锡矿供应紧张进一步加剧。并且国内受新一轮环保督察影响，云南地区部分锡冶炼厂面临停产，锡矿供应端呈现趋紧。而近期锡价高位回调，下游采购意愿上升，需求呈现回暖态势，库存小幅续降，对锡价支撑增强。技术上，沪锡2106合约主流空头减仓较大，关注10日均线支撑，预计短线震荡偏强。操作上，建议在182000元/吨附近逢回调做多，止损位181000元/吨。

铁矿石
隔夜I2109合约震荡偏强，进口铁矿石现货市场报价坚挺，贸易商报盘积极性尚可，钢企需求减弱。日前受一季度国际矿山产量弱于预期及临近节假日，钢厂补库需求预期作用下，矿价大幅走高，但进口矿持续上调后钢厂抵触心理增强，短线铁矿石期价或陷入高位整理。技术上，I2109合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA高位回调，红柱转绿柱。操作上建议，短线于1115-1070区间高抛低买，止损10元/吨。

螺纹钢
隔夜RB2110合约增仓走高，现货市场报价继续上调。本周螺纹钢周度产量较上周增加2.61万吨，厂内库存量较上周减少19.75万吨，社会库存则较上周减少49.02万吨。整体上建筑钢材终端需求继续释放，厂内库存及社会库存延续下滑态势，只是降幅缩小。当前环保政策维持高压状态，钢材期价也是处于区间震荡偏强运行，建议短线操作为主。技术上，RB2110合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方，红柱平稳。操作上建议，短线仍考虑于5250-5170区间高抛低买，止损25元/吨。

热轧卷板
隔夜HC2110合约高位整理，现货市场报价继续上调。由于唐山市丰润地区调坯带钢厂于21日晚集中停产及邯郸制定钢铁等行业生产调控方案，支撑热卷期价再度走高。另外本周热卷周度产量止跌回升，厂内库存及社会库存小幅下滑。整体上现货供应压力较小，但由于当前热卷价格处在较高水平，终端按需采购为主。技术上，HC2110合约仍处上行通道，1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方，红柱平稳。操作上建议，短线以MA5日均线为多空分水岭，注意风险控制。