一、指数搭台，个股唱戏

先聊市场。

市场的波动结构很明确，在“水”不足的大背景下，指数涨不上去则砸，砸不下去则拉。以目前的市场成交量，只有少数个股的结构性行情，没有指数级普涨行情。周五三千多只个股大普涨不具备持续性，在震荡市，市场达到一个小狂欢状态，应注意情绪随时再度反转。

就整体而言，从当前一直到7月1日百年大庆，没有指数级风险(无重大突发利空情况下)。指数搭台，个股唱戏。方向选对，不是牛市，胜似牛市；方向选错，不是熊市，胜似熊市。

聊聊机会。

各平台旅游产品预订火爆，市场预期今年五一有望成史上最热黄金周。从市场反馈来看，旅游股近期走势强悍。历史上，市场很少在五一之前炒旅游股，今年五一放假五天，受“爆发式出游”预期加持，旅游股表现可圈可点。

五一出游火爆，拉旅游股的逻辑没有问题，这种逻辑易于理解。由于缺少“悬念”、“想象空间”，旅游股通常会在五一之前提前见顶，应有提前逃顶的意识觉悟。

下周国内国际有两个事，一个是下周二博鳌论坛开幕大会（讲话），另一个是4月22日的气候大会。

关于博鳌，下周二上午的开幕会是个看点，其次是下周二下午举行的澳门 - 珠海全球投资推介午餐会，近期澳门板块(华金资本、恒基达鑫等)频繁拉升已对其有反馈。

博鳌行情进入尾声阶段，注意见光死风险，该撤应撤。

博鳌之后即是气候大会，在气候大会举行前，超跌的碳中和有反抽概率，成功率高的操作窗口在6月底之前，碳中和的行情没完全终结，重在择时。

抱团股中，白酒股率先杀出重围，这波疯涨的是三四线白酒股（水井坊、太湖股份），质优的贵州茅台、五粮液摁着不动。抱团股瓦解之后，市场的博弈思维偏向于“炒小”，矮子里选将军，这种炒作风向是否正成为主流，持续观察。

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