动力煤
隔夜ZC105合约高开高走。动力煤现货价格下跌。产地仍受环保安全检查的影响，供应释放受限。内蒙鄂尔多斯地区煤管票按核定产能发放，部分矿月中煤管票已不足。受工业用电持续增长的影响，电厂库存偏低水平，日耗同期偏高水平。短期动力煤市场偏稳运行。技术上，ZC105合约高开高走，日MACD指标显示绿色动能柱缩窄，关注均线压力。操作建议，在712元/吨附近短多，止损参考705元/吨。

焦煤
隔夜JM2105合约震荡下跌。焦煤价格稳中有涨，临汾、长治地区主焦、瘦煤价格有所上调。受山西部分区域安保督察影响，产地供应稍有减少。需下游焦企开工仍处高位，入炉煤刚性需求不减，且焦化整体降库后，对各煤种补库节奏有所回升。短期焦煤市场偏稳运行。技术上,JM2105合约震荡下跌，日MACD指标显示绿色动能柱小幅扩大，关注均线支撑。操作建议，在1550-1610元/吨区间操作，止损各15个点。

焦炭
隔夜J2105合约高开低走。山西地区焦炭价格平稳运行，市场多持观望态度，部分企业有涨价预期。近期山西地区环保检查较为频繁，部分焦企有限产情况，开工较前期小幅下滑，但总体开工仍相对较高。焦企出货情况好转，库存较前期略有下降。河北地区环保政策加严，焦炭需求减少，厂内库存多处合理偏高位，对焦炭以按需采购为主。短期焦炭市场偏稳运行。技术上，J2105合约高开低走，日MACD指标显示红色动能柱小幅缩窄，关注上方压力。操作建议，在2330-2430区间操作，止损各25个点。

硅铁
昨日SF2105合约低位运行。钢厂招标价格相继敲定，招标价格一路下滑，短期市场成交以钢厂招标为主。市场看跌情绪较浓，青海硅石事件以及甘肃大厂发电机组检修对现货影响有限。短期硅铁价格将延续低位运行。技术上，SF2105合约低位运行，日MACD指标显示绿色动能柱小幅缩窄，上行压力较大。操作上，建议在6700元/吨附近短空，止损参考6780元/吨。

锰硅
昨日SM2105合约低位运行。国内硅锰走势偏弱，随着4月钢招的陆续敲定，采价低于市场预期。钢厂此次采购压价相对轻松，厂家大多默认降幅。由于钢材利润较高，除了唐山等区域外，钢厂生产旺盛，对于合金需求较好。短期硅锰市场仍维持偏弱运行。技术上，SM2105合约低位运行，MACD指标显示绿色动能柱变化不大，关注上方压力。操作上，建议在6770元/吨附近短空，止损参考6850元/吨。

贵金属
上周沪市贵金属均延续反弹，多头氛围有所回归。期间尽管美国非农就业数据向好，但美债收益率及美元指数高位回落均对金银构成提振，此外美联储维持宽松基调，加之美国失业人数反弹亦利多金银。不过金银ETF持仓仍表现与期货走势有所背离，表明投资者看空金银氛围犹存，不宜过分追高。展望本周，需关注美元指数走势，若美元指数止跌震荡，则将限制金银多头氛围。技术上，期金周线MACD绿柱缩短，但日线KDJ指标拐头向下；期银周线KDJ指标拐头向上，关注200日均线阻力。操作上，建议沪金主力可于365.5-373.5/克之间高抛低吸，止损各4元/克；沪银主力可于5100-5400元/千克之间高抛低吸，止损各150元/千克。

贵金属
隔夜沪市贵金属均低开收跌，多空交投趋于谨慎。期间美国3月消费者通胀预期创近7年高位，美债收益率上扬使得金银承压，同时基本金属全线续跌进一步拖累银价。不过目前海外疫情避险情绪犹存，同时市场保持宽松，金银下方支撑犹存。技术上，金银日线KDJ指标拐头向下，期金下方关注30日均线支撑，但期银小时线MACD绿柱缩短。操作上，建议金银短线暂时观望为宜。

沪锌
隔夜沪市基本金属全线飘绿，沪锌主力2105合约延续下挫，空头增仓打压。期间美元指数跌势暂缓，加之总理指出要加强原材料等市场调节均对基本金属构成打压。现货方面，锌两市库存均外增内减，锌加工费小幅回升，但仍处低位。下游逢低入市询价增多，贸易商间交投相对前期活跃度转好，市场整体成交表现平稳。技术上，沪锌日线KDJ指标向下交叉，关注21200支撑。操作上，建议可背靠21280元/吨之上逢低多，止损参考21200元/吨。

沪铅
隔夜沪铅主力2105合约低开走高，触及三个月来低位14610元/吨，多空交投明显。期间美元指数跌势暂缓，加之总理指出要加强原材料等市场调节均对基本金属构成打压。现货方面，两市库存外减内增，冶炼厂以长单出货为主，蓄企主动采买补库意向低迷，市场成交表现清淡。技术上，期价日线KDJ指标跌势缓和，小时线MACD绿柱缩短。操作上，建议可背靠14730元/吨之上逢低多，止损参考14670元/吨。

沪铜
隔夜沪铜2105小幅上涨。美国总统提出1.52万亿美元的2022财年预算案，同时美国3月份总体PPI比上年同期上涨4.2%，显示通胀压力继续增加，美元指数小幅回升。上游智利年初铜矿产量不佳，叠加近期因疫情关闭边境，国内铜矿供应趋紧以及加工费TC走低，对冶炼厂生产造成压力，预计4月份精炼铜产量将小幅下降。当前下游需求仍显乏力，国内铜库存尚未进入下降通道，不过国内需求旺季仍存预期，铜价延续调整态势。技术上，沪铜2105合约主流空头减仓较大，关注65000关口支撑，预计短线区间调整。操作上，建议在65300-66500元/吨区间操作，止损各500元/吨。

沪铝
隔夜沪铝2105小幅下跌。美国总统提出1.52万亿美元的2022财年预算案，同时美国3月份总体PPI比上年同期上涨4.2%，显示通胀压力继续增加，美元指数出现回升。有消息称国储计划抛售之前收储铝锭，引发对供应增加的担忧；当前国内产能投放速度较缓，并且内蒙包头能耗双控政策，亦对产量造成影响。近期铝锭库存呈现下降趋势，日本港口铝库存也录得下降，近期下游采购意愿提升，对铝价支撑较强。技术上，沪铝主力2105合约主流空头减仓较大，关注40日均线支撑，预计后市高位调整。操作上，建议在17250-17650元/吨区间操作，止损各150元/吨。

沪镍
隔夜沪镍2106小幅续跌。美国总统提出1.52万亿美元的2022财年预算案，同时美国3月份总体PPI比上年同期上涨4.2%，显示通胀压力继续增加，美元指数出现回升。上游菲律宾预计接近尾声，镍矿供应预计逐渐恢复，近期国内镍矿库存出现回升。并且印尼下调4月镍矿内贸基价，后市印尼镍铁产量以及回国量增加，将对国内价格造成压力。下游不锈钢4月排产有所下降，市场采购意愿有所减弱，近期国内镍库存小幅增加，对镍价形成压力。技术上，沪镍主力2106合约主流多头减仓较大，空头氛围较重，预计后市弱势运行。操作上，建议在122500元/吨附近轻仓做空，止损位124000元/吨。

沪锡
隔夜沪锡2106小幅下跌。美国总统提出1.52万亿美元的2022财年预算案，同时美国3月份总体PPI比上年同期上涨4.2%，显示通胀压力继续增加，美元指数出现回升。上游瑞丽口岸因疫情关闭，或导致锡矿供应紧张进一步加剧。并且国内受新一轮环保督察影响，云南地区部分锡冶炼厂面临停产，锡矿供应端呈现趋紧。不过目前下游需求仍显乏力，畏高情绪较重，国内库存去化表现不及预期，关注后市需求改善情况，锡价预计陷入震荡。技术上，沪锡2106合约主流空头减仓较大，维持区间调整，预计短线震荡调整。操作上，建议在175000-180000元/吨区间操作，止损各2000元/吨。

不锈钢
隔夜不锈钢2106低位震荡。上游4月份内蒙用电限制将放宽，加之当前铬铁利润非常可观，工厂赶工出货意愿高，铬铁价格近期出现回落；而国内精炼镍库存下降，近期镍价出现企稳回升态势，整体来看，不锈钢成本端支撑有所走弱。国内钢厂4月排产略有下降，供应基本持稳为主。当前外贸出口订单可观，刺激国内下游补货热情升温，不过市场缺货情况并不明显， 库存去化表现不及预期，钢价面临压力。技术上，不锈钢主力2106合约主流空头减仓较大，关注前低支撑，预计短线低位震荡。操作上，建议在13900-14200元/吨轻仓操作，止损各100元/吨。

铁矿石
隔夜I2109合约震荡偏强，进口铁矿石现货市场报价相对平稳，整体活跃度一般，贸易商报价积极性尚可，钢厂方面补库情绪一般，实盘较少。本期中国45港到港总量2495.5万吨，环比增加316.1万吨，现货供应仍相对宽松，但I2109合约贴水现货较深，基差修正或支撑矿价震荡偏强。技术上，I2109合约重心上移，1小时MACD指标显示DIFF与DEA拐头向上，绿柱缩小。操作上建议，短线于995-1045区间低买高抛，止损15元/吨。

螺纹钢
隔夜RB2110合约增仓上行，现货市场报价下调。周末河北钢坯现货报价连续下滑及总理表示，加强原材料等市场调节，缓解企业成本压力，打压市场情绪。但当前环保政策仍趋严，因此在回调之后受买盘推动再度走高。技术上，RB2110合约跌破MA5日均线支撑，1小时MACD指标显示DIFF与DEA跌势放缓，绿柱缩小。操作上建议，短线于5065-5000区间高抛低买，止损25元/吨。

热轧卷板
隔夜HC2110合约止跌反弹，现货市场报价继续下调。上周热卷周度产量小幅增加0.74万吨，高于去年同期17.06万吨，而厂内库存及社会库存则延续下滑，体现终端需求尚可。但随着前期价格的持续走高，下游接受程度减弱，基本按需采购，叠加总理表示，加强原材料等市场调节，缓解企业成本压力，将影响市场情绪。技术上，HC2110合约高位回调，1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下调整，绿柱平稳。操作上建议，短线于5345-5285区间高抛低买，止损25元/吨。