携程集团-S  (09961.HK)

招股价：333.00港币

总市值：2,106.93亿港币

发售股数：31,635,600股（632,712手） 

其中：公开发售股数2,214,500股（44,290手，可予重新分配最大为177,160手）

募资总额范围：约105.35亿港币

公开发售募资额：约7.37亿港币

联席保荐人：

J.P. Morgan Securities（Far East）Limited、

中国国际金融香港证券有限公司、

高盛（亚洲）有限责任公司

稳定价格操作人：J.P. Morgan Securities (Asia Pacific) Limited

一手入场费：16,817.78港币

申购日期：2021年04月08日——2021年04月12日

交易日期：2021年04月19日 

绿鞋机制：有

最高市值2,106.93亿港币

携程集团有限公司，如今是全球领先的一站式旅行平台，平台可提供一套完整的旅行产品、服务及差异化的旅行内容。

对于中国游客而言，以及对于越来越多的世界各地的游客而言，是其首选的旅行平台，集团鼓励其进行旅行探索，激发其旅行灵感，帮助其获取全面的信息作出高性价比的旅行预订，为其提供随时随地的旅途中支持，并鼓励其分享旅行体验。用户可以通过集团的平台进行任何类型的旅行预订，从目的地内活动、周末短假及短途旅行，到跨境旅游及商务旅游，应有尽有。

多样化的产品及服务组合涵盖经济、高端、定制化及精品产品，吸引了在国内以及日益增长的全球用户群体。自1999年创办以来，目前已经是中国最知名的旅行品牌（根据易观报告（Analysys Report）），且在过去20年内一直保持了领先的市场地位。

美股：最新价：38.81美元/股，汇率计算得302.14港币/股；

总市值：233.28亿美元。

H股：最高价：333.00港币/股；

最高总市值：2,106.93亿港币。

价格对比：港股比美股高30.86港币，即溢价率：10.21%！

哔哩哔哩这个票在美股上市以来，开始几年走的很不错，不过最近几年震荡有点大，涨幅几乎都是停滞的，2017年创新高，2018年暴跌之后到现在还没收回来涨幅，论基本面也比不上b站。

（图片来自aipo数据网）

中签率分析

目前的孖展情况如下：

目前5倍数，才半天而已，算比较热。

中签率分析：

这票的回拨最高28%，只要60倍数即可，不过按照目前的认购热情来看，基本没希望。

如果按照8万人参与认购，大概20%左右的一手中签率；

如果按照15万人参与认购，大概15%左右的一手中签率；

这样看来一手中签率还可以。融资打新的话大约在60-80手左右必中一手，估计和汽车之家差不多，应该比汽车之家稍微好中签一点。

这票打乙组的话中签数量可能和汽车之家差不多，汽车之家的一手价格有25,400多，乙组能中签25手，中签市值高达快64万，这个携程一手价格16000左右，如果中签个25手，也有40万的市值了，超过本金。

如果是这种情况下，万一又碰到美股去暴跌，那估计就得做携程的股东了。

很多人说美国那边会溢价不少，每股溢价太多，所以港股打新不划算，但实际上这里给出的一般都是上限定价，如果美国那边差太多，最后一天一般都会调低定价，这个大家倒是不用担心。比如百度招股的时候说上限定价是295港币，结果到最终发行ICU定价为252港币，之前是最多的时候是溢价15%，现在反而折价6%，而百度上市还有一周的时间，只能希望这段时间百度美股那边能多涨一点，否则这票又是没肉吃，这个还是得看市场。

（图片来自aipo数据网）

接下来说的是重点了，：

风险：定价之后美股继续下跌，最近中概股不太平，纳斯达克指数都已经涨起来了，再涨一点又要去新高了，而中概股都趴在地上。

这次打新机遇当然也是有的，假如下限定价了，之后的几天美股那边又大涨创出新高了，那么上市之后肯定是一大波高开了。

所以说这类二次上市的票永远是风险与机遇并存的，是否决定打还是看大家更看重风险还是更看重机遇？打这种票确实没人能给你建议的，毕竟每个人情况不同，风险承受能力以及所看重的风险与机遇是不同的。

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“中概股”，可获得关于中概股的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注