【弘业期货期市早参】2021-3-30星期二

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【弘业期货期市早参】2021-3-30星期二

发布时间：2021-3-30 10:12阅读：188

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隔夜市场

【隔夜要闻】

苏伊士运河“大堵船”已完全恢复至正常航道

据苏伊士运河管理局主席，苏伊士运河在当地时间下午6点恢复了通航，运河运输将在4天内恢复正常。“长赐”号正被拖往深水区域并将接受检查，危机已经结束。据俄罗斯卫星网，埃及总统助理表示，埃及将要求船东给予赔偿，船长对事件负责。据俄新社专家走访调研，此次苏伊士运河堵塞事故是由事故船船长造成。虽然保险公司将支付事故造成的损失，但数十艘船只滞留将会导致油价上涨10%。

沙特准备支持欧佩克+将减产延长至5月和6月

消息人士称，沙特准备支持欧佩克+将石油减产延长至5月和6月，也准备延长自愿减产，沙特认为全球石油需求还不足够强劲以恢复更多产能。然而，消息人士透露俄罗斯支持在5月总体维持欧佩克+原油产量不变，但寻求俄罗斯自身在5月小幅增产。过去一个月，俄罗斯石油和天然气凝析油产量达到1022万桶/日，略高于2月平均产量水平。

恒生指数公司推出四项新指数

恒生指数公司推出四项新指数，包括恒生沪深港清洁能源指数、恒生沪深港智能及电动车指数等。

富时罗素公司确认将中国国债纳入债券指数

富时罗素公司表示，确认将中国国债纳入债券指数，权重为5.25%。据彭博统计，截至上周五，1个月内中国国债稳定性居全球之首。

【隔夜市场数据】

黑色板块

【螺纹&热卷】

短线获利离场，成材小幅回落昨天夜盘螺纹和热卷高位回落，短期来看多头获利离场较为明显。库存方面，目前总库存连续3周出现下降，并且降幅扩大，表观需求也持续上升，对于现货存在明显的支撑。目前钢厂利润处于高位，高炉开工率也在逐渐上升。由于唐山地区限产方案市场对于供应收缩存在一定预期，后市关注限产范围是否会扩大以及下游需求持续力度。

【铁矿石】

需求好转，盘面维持震荡供给方面，澳巴发运基本维持稳定，相较前期重心小幅下移，到港量环比回落。需求方面，钢厂日均铁水产量止跌回升，处于近段时间的低位，而终端消费量的提升也提振了铁矿需求。库存方面，mysteel45港库存为13066.1万吨，环比增加45万吨，港口库存持续回升，但仍存结构性问题，预计后期将逐步去化。盘面上看，主力05合约昨日继续反弹，夜盘明显减仓回调，短期内维持震荡走势。

【焦煤&焦炭】

焦煤供应偏紧焦炭现货偏弱近期主产地煤矿在安全检查等因素的影响下开工受阻，焦煤供应区域性收紧。优质主焦煤、肥煤出货顺畅，厂内库存明显下降。焦企盈利空间收窄，部分焦企有限产情况，补库积极性不高，部分煤种库存已消耗至一定水平，焦企开始适当采购。进口蒙煤口岸通关量降低，可售资源较少，蒙煤价格暂稳运行。焦煤关注下方1580附近支撑。现阶段焦化企业生产积极性不减，开工受控能耗及环保等政策影响较小，而唐山钢厂环保限产仍抑制焦炭刚性需求，影响焦企厂内焦炭库存多在中高位运行。虽近日期货盘面大幅拉升，期现价差扩大，投机需求有所启动，个别贸易商有小单采购行为，但市场供需偏宽松的局面暂时难以扭转，对焦炭采购价格提降第八轮的钢厂逐步增多。短期内环保限产基本无放松可能，对于焦炭采购仍持消极态度，影响主要流向唐山地区的焦企厂内库存普遍堆积严重，出货压力明显。焦炭关注下方2230附近支撑。

【动力煤】

现货明显走高，盘面维持强势产地方面，晋北地区煤市销售良好，站台库存少量，价格偏上行；内蒙古鄂尔多斯地区月底煤管票偏紧，供应缩量，煤矿销售火热；陕西榆林地区月底停产检修，即产即销，煤价偏上行。港口方面，目前北港库存维持中高位运行，市场交投氛围持续升温，各方看好后市，叠加下游采购预期，对港口行情有一定驱动，现5500大卡动力煤平仓价715-735元/吨。下游方面，当前全国气温普遍回升，民用电负荷下降，基本以工业用电为主，日耗相较同期偏高，后期关注耗煤变动情况。进口煤方面，目前外矿报价上涨，整体成交一般。盘面上看，主力05合约昨日强势封涨停，波动率扩大，注意回调风险。

能源化工

【原油】

关注opec+会议结果隔夜，外盘原油震荡上涨，布伦特涨约1.51%，收盘报65.19美元/桶。本周在Ever given成功脱困后，市场焦点转而集中在明后两天的OPEC+会议上，根据市场消息，沙特可能支持在5月维持OPEC+当前的减产规模不变，同时自愿减产的额度可能继续延长到5月份，但俄罗斯希望继续小幅增产以满足季节性需求的上升。由于减产方案仍具不确定性，建议短线操作为主。

【PTA】

震荡偏强隔夜油价收涨，由于近期成本抬升，PTA的加工费处于300-400偏低水平，引发不少装置检修。3-4月包括恒力、中泰及新凤鸣在内的多套大型装置检修，下游聚酯整体开工负荷处于92%高位，刚性需求仍有支撑，近期PTA供需压力不大，而成本端来看，油价较为动荡，影响PTA短期局势，PTA近日震荡偏强。

【乙二醇】

上方空间有限

当前港口库存在54万吨，继续下降。近期各装置现金流有所回落，单体乙烯制以及甲醇制再次出现亏损，价格贴近煤化工成本附近。4-5月卫星石化和浙石化或投产，引发远端供应压力的担忧，期价短期随成本波动，上方空间有限，关注反弹做空机会。

【短纤】

弱势震荡短纤当前库存小幅上涨，整体依旧为负，短纤价格受到原料影响较大，与上游PTA、MEG走势相关性较强。近日短纤产销不佳，市场加工费收窄。整体来看短纤供需面在产业链中表现较好，不过分看空。

【聚烯烃】

短期维持震荡局面聚烯烃夜盘震荡走弱，目前现货流通加快，上游库存小幅减少，港口库存增幅减弱，现货价格小幅上涨，基差进一步走高。国内四月开始进入装置检修期，产量将会有所减少，但前期国外受装置影响，进口供应减弱，后续恢复后整体供应压力将会增大。从盘面来看，第一轮的下跌基本结束，结合基本面逻辑来看，短期将维持震荡局面，中长期依旧认为市场恢复将会利好大宗商品走势。

【液化石油气】

短线回稳为主上个交易日，LPG主力合约LPG2105收盘价3749元/吨，成交量95207手，持仓量32897手。当前国际消息面利好有限，上游供应充足，下游阶段性补库开始，市场整体交投氛围有转好。国内液化石油气市场大面维稳，零星有调整。山东民用气价格普遍上行调整，市场氛围温和，厂家多无库存压力。短期看来，国内液化石油气市场回稳为主。

【沥青】

盘整运行为主上个交易日，石油沥青主力合约 BU2106尾盘收涨，收盘价2858元/吨，较前一工作日价格上涨40元/吨，成交量555005手，持仓量376364手。昨日，国内沥青市场基本面偏弱，虽然中石化价格计划全面持稳，但是市场报盘有所增加，北方地区部分到期合同出货积极性尚可，南方地区供应压力较大，未来降雨或对市场刚需有一定的阻碍，盘面弱势震荡为主。短期看来，原油暴涨遏制了市场看跌情绪，下游刚需逐步回温，部分主力炼厂跌价心态有所放缓，但是基本面偏弱局面仍存，预计沥青市场价格盘整运行为主，不排除实际成交有小幅优惠让利空间。

【甲醇】

油价回落格局未改，郑醇继续弱势运行上周油价暴跌，再度引跌国内能化品，郑醇难以幸免，一度跌破2300，总体来看一季度醇市延续了自去年下半年以来的牛市格局，一方面去库成为市场主节奏，另一方面上下游接连发力成为醇价得以走高的基础支撑因素，去年四季度后半程，国内煤炭市场爆发走高从原料端对醇价构成走高支撑，虽然1月中下旬煤炭有所转弱，但油价带动下的聚烯烃市场走强再次刺激醇市，下游需求发力促使醇价再次回归强势，加之期间国际醇市供应紧张，国际价格居高不下，以及节后传统下游需求明显好转，国内甲醇市场前期表现强劲，之后随着基本面持续改观，二次冲高的期价近期在前高附近小幅技术受压，行情松动回落，虽然中期仍有走强创高可能，但短期区间性回跌节奏依然没有找到较为坚实的支撑，目前状况或将继续下探尝试区间低位支撑，加之3月开始是供给端气头装置的逐步恢复期，提醒投资者谨防行情回调加剧。

【苯乙烯】

港库预期下降，期价暂时止跌 上周油价暴跌，再度引跌国内能化品，苯乙烯跌幅偏大，文华EB指数一度跌破8000整数关口，加剧了回调节奏的期价探低幅度，总体来看，苯乙烯期价节后涨势较好，文华EB指数已经由节前低位6000点续涨至万点附近，但近期却遭遇技术性承压回落，频繁大幅回落。前期行情总体偏强一方面受益于前期技术位年线附近发挥的行情支撑作用，另一方面，纯苯原料价格走强、国际价格走高等基本面的持续利多也发挥了重要作用，且期间美原油指持续在60以上强势运行，氛围良好，但近期走跌，主要是下游一时难以接受原料价格高企，部分下游产品开工缩减，加之后期有装置存投产预期、港库小幅累积以及油价暴跌所致。总体上，苯乙烯基本面依然保持了良性好转态势，但此前价格涨幅偏大，回调空间较大，加之油价弱势，好在港库短期存下降预期，刺激期价暂时在7800附近止跌，提醒投资者关注行情能否顺利企稳。

工业品板块

【橡胶】

下游开有所趋弱，沪胶继续弱势运行 近期沪胶及20号胶期货波动幅度明显加大，尤其前期阶段性创高以来日跌幅明显偏大，沪胶指数自反弹新高17335点跌落，20号胶指数自反弹新高13135点跌落，目前受油价回跌幅度偏大影响，向下跌幅均已偏大，再次向高位运行区间下限靠近。基本面来看，终端需求汽车产销一季度暂时有所转弱，连续两月产销环比下降，但由于去年疫情期间数据较差，同比依然保持了不低的同比增加态势，另外，近期下游轮胎开工有趋弱迹象，周度开工统计有所回落，不利于短期需求；供给方面，时间已经步入东南亚停割期，总体供给面依然有利于对胶价形成偏强支撑；库存方面，国内青岛地区库存总体依然处在去库阶段，但去库节奏趋缓，保税区库存部分时间段小幅出现反复。天胶产业链供需状况总体依然相对偏多，本割胶周期的中期向好态势不变，短期关注行情回调力度，目前依然处在向下寻找有力支撑过程中。

【玻璃】

盘面震荡盘整当前原片价格偏高，造成采购成本增加，且地产端上半年订单数量不多，工期不紧张。部分华南地区厂家现货价格有一定幅度调整，部分生产光伏组件背板的生产线转回生产超白浮法玻璃。目前看华北地区生产企业产销情况尚可，基本能够实现当期产销平衡，市场价格稳定。华东、华中等地区厂家产销基本正常，市场情绪尚可。当前盘面高位震荡，短期建议观望。

【纯碱】

盘面震荡整理大部分企业价格上调，华东会议后价格喊涨，轻质碱价格不低于1700-1800元/吨，重质碱价格1900-1980元/吨送到。下游采购整体变化不大，轻质下游抵触高价，重质刚需支撑，整体氛围乐观。据闻个别企业装置问题开工或受影响，如消息属实或驱动盘面再次上涨。盘面高位盘整，波动较大，短期建议观望。

【尿素】

印标量价超出预期，期价震荡偏强行情回顾：郑商所尿素主力UR2105高开低走，早盘初期下滑后，盘面维持震荡运行。开盘2030元/吨，最高2035元/吨，最低1999元/吨，收盘2013元/吨，结算2014元/吨，较上一交易日上涨23元/吨，涨幅1.16%，成交131503手，持仓量93051手，日增-3034手。现货市场：山东临沂小颗粒送到价2190，山东菏泽小颗粒送到价2170，河南商丘小颗粒送到价2160。由于印标中国可能参与的量超过预期准备的量，而印标价格又比较可观，所以推动国内尿素行情继续走高，毕竟多数厂家待发充足。目前市场也只能被动跟进，但对于高价仍存抵触心理，本周主流行情可能会高位震荡运行。

【纸浆】

下游需求不及预期浆价震荡偏弱行情回顾：上海期货交易所纸浆期货主力合约sp2105今日开盘价7076元/吨，最高价7120元/吨，最低价7010元/吨，收盘价7014元/吨，较上一工作日跌62元/吨，结算价7048元/吨，2105持仓量163161手，较上一工作日增2181手。现货方面：截至3月30日，针叶浆山东地区价格方面，银星7050元/吨，南方松7000元/吨，马牌7100元/吨，月亮7100元/吨。纸浆期货市场价格再次下调，现货市场成交清淡，报盘窄幅下降50元/吨，业者报盘积极，下游采购仍持观望态度，采购量有限。纸浆市场需求端弱势运行，浆价短期刚需交易为主。

金属板块

【黄金&白银】

震荡COMEX黄金期货收跌1.29%报1710美元/盎司，创三周以来新低；COMEX白银期货收跌1.63%报24.705美元/盎司。美元和美债收益率上涨拖累金价。美联储理事沃勒：收益率的波动反映了美国经济的复苏；收益率不会以“糟糕的方式”上升，但如果市场变得无序，美联储会做出反应；现在离加息还有很长的路要走。

【沪镍】

震荡市场焦点：周末欧洲疫死灰复燃，部分国家拟考虑延长禁令等措施，市场风险情绪犹在；美联储主席鲍威尔表示利率会长期维持在零附近，直到就业率和通胀达到一定目标；LME镍库存大幅增加给镍带来巨大的压力，地缘政治的紧张关系给市场带来不确定信号。行情研判:未来镍在能源方面的应用将持续引起市场关注，全球资金大放水造成的通胀预期给商品上涨提供持久动力；美联储政策会议结束纪要表明，将继续宽松至2023年，年内不会加息，给全球商品资本市场带来积极的影响。市场情绪化交易特征明显，LME镍库存意外大幅增加，美元指数的持续上涨都给金属商品带来压力。大跌过后，悲观情绪得到一定缓解，价格在120000附近徘徊，近期有企稳的苗头。技术上处在修复指标的过程中，交易信心在逐步恢复。后期关注全球疫情的发展，菲律宾，印尼镍矿供应恢复状况，下游不锈钢的供需状况，在经过连续大跌后，建议逢低买入或观望。参考的波动区间在120000—125000，在设好止损的前提下投资者根据个人的交易习惯择机参与。

【沪铜&国际铜】

震荡隔夜伦铜冲高回落在20日均线承压收小阴，今日小幅高开于8900美元。沪铜夜盘略微高开，窄幅震荡收十字星，收于66470.沪铜成交下降持仓较为稳定，市场情绪呈中性，下方65000附近支撑较强，但反弹力度不足，短期延续震荡，中期仍有望继续上行。沪铜上方压力70000，下方支撑65000。今日国际铜较沪铜升水下降至155点，外盘市场情绪不佳。

【沪铝】

震荡抛储没有进一步消息传出，市场情绪持续好转，隔夜伦铝冲高至前高附近后回落小涨，今日低开于2275.5美元。沪铝日盘下跌，夜盘在20日均线企稳上涨收小阳，收于17425。沪铝成交持仓均下降，抛储消息导致投资者多数呈现观望态度。后市重点关注抛储传闻具体信息，短期可能高位震荡。上方压力18000，下方支撑17000。

【沪锌】

震荡偏强隔夜伦锌小幅高开后弱势震荡收下引线的小阴线。沪锌夜盘小幅高开后继续反弹收小阳线。美国流动性宽松政策维持不变，但短期美元指数继续上行，锌价承压。国内矿山5月份才能完全复工，锌精矿继续偏紧，且内蒙能耗双控下，北方冶炼厂都有不同程度的检修，后期供应短缺或被放大。国内现货升水无明显回升，但库存下降幅度较大，后期锌价继续震荡偏强。关注前高的压力位。

【沪铅】

偏强隔夜伦铅继续反弹收小阳线。沪铅夜盘高开后继续反弹收中阳线。原生铅与再生铅升水维持稳定，但再生铅仍处于亏损局面，产量难以有效释放。目前原生铅贴水出货，市场成交一般。但4月份，原生铅企业减产规模加大，预计铅供应后期压力进一步减少。下游铅继续消费淡季，开工率下滑，且蓄电池企业成品库存较大，仍以降价促销为主。预期需求没有进一步萎靡之前，受供应端压力减缓利好下，铅价继续偏强。

农产品板块

【油脂】

震荡回调随着巴西豆收割进度过半，大豆上市加快，美豆期价承压回调。棕榈油方面，SPPOMA数据显示3月1-20日马棕油产量增加40%，产量增长使得马棕期价承压。国内方面，内盘油脂今日继续回调，但回调幅度收窄。基本面方面，上周大豆压榨率下降，豆油库存继续下降，截至3月26日，国内豆油商业库存为67.31万吨，较前一周降幅7.9%。由于棕油买船较少，国内棕榈油库存也继续下降，截至3月26日，港口食用棕榈油库存为46.46万吨，较前一周降幅6.58%。目前国内棕榈油和菜油库存处于较低位置，豆油库存也处于同期低水平，油脂暂无出货压力。但中储粮公告将抛售20875吨的豆油，同时商务部宣称会做好中央储备投放，确保农产品供给稳定，在巴西大豆丰产预期下，多头纷纷离场，油脂价格承压下跌，短期油脂预计震荡回调，回调幅度可能较大，中期来看，随着棕榈油季节性增产以及巴西大豆上市加快，油脂供应偏紧格局逐渐缓解，油脂价格预期从高位震荡转向下跌，建议谨慎操作。

【油料】

外盘连跌，豆粕承压
隔夜美豆连续第三日收跌，AgRural称至上周四巴西大豆收割71%，超上年同期，另三月底库存及种植意向报告前市场调整仓位；指标5月开盘1400.5，最高1402.25，最低1383，收盘1390.75，跌0.77%；
国内夜盘豆粕低开回落，止3月26日当周，尽管油厂开机率下降，但现货库存未见明显下降；主力5月开盘3309，最高3312，最低3272，最新3384，跌0.76%；
菜粕小幅增仓回落于60日均线(2895)之下，由于提货缓慢，两广及福建地区现货库存环比增加至76000吨；主力5月开盘2877，最高2894，最低2848，最新2854，跌1.52%；
菜油高开低走，昨日马盘大涨提振有限，外盘豆油连续下跌影响；主力5月开盘10375，最高10378，最低10233，最新10271，跌0.43%；
操作建议: 两粕关注，菜油空头思路。

【花生】

震荡偏弱
近期花生现货价格稳中偏弱，油料米价格稳定，商品米价格局部小幅回落。随着气温回升，不利于花生贮存，基层销售压力加大，贸易商远月报价下跌，而下游需求表现偏弱，油厂收购存在压车现象。进口方面，进口花生陆续到港，相关食用植物油价格大幅下跌，消费淡季花生油价格上涨乏力，花生粕价格下跌，油厂压榨利润持续缩水，但仍高于往年同期水平，后期油厂或有补库需求；宏观方面，近期大宗商品价格普遍面临回调压力。预计花生期价仍将跟随油脂价格走势，受偏弱基本面和临池品种价格回调拖累，期价震荡偏弱。

【玉米&淀粉】

高位回调新粮购销近尾声，农户清余粮，渠道商趋于谨慎，建库意愿分化。国内进口美玉米及谷物等增幅巨大，后期中美贸易关系影响将增加。供应有所缓解。饲料需求有所回落，受非洲猪瘟影响及禽料需求下滑；且饲企谷物替代比例高，农业农村部也出台文件促进饲料替代玉米减量。深加工需求稳中趋弱，深加工企业玉米消耗量回升，但不及高位水平；玉米收购量回升，深加工企业玉米库存累积；淀粉企业开机率回升，但处于近年偏低水平，淀粉库存止降回升。玉米跌破年线支撑，或继续走弱。

【棉花&棉纱】

棉花偏弱震荡，棉纱偏弱震荡消息面方面，据USDA美棉出口销售周报，2021年03月18日当周，2020/2021年度美棉出口净销售6.31（前值10.09）万吨，其中销售中国-0.04（前值2.16）万吨；截至3月26日全国棉花销售率为82.2%，同比提高20.8个百分点，较过去四年均值提高17.3个百分点。新疆棉事件经过上周恐慌情绪的释放，昨日郑棉主力早盘走跌后迅速企稳呈窄幅波动走势，全天跌200元/吨，日K线带长上影线。近期受新疆棉影响，预计呈弱势震荡走势，观望为宜。郑纱主力昨日高开高走，盘中窄幅震荡，最终收涨440元/吨，七个交易日以来日K线首次收红。C32S纱线价格指数今日跌400元/吨。受原料价格下滑影响，市场观望情绪浓郁，预计近期一偏弱为主。

【生猪】

偏弱调整期货端：9月合约收盘26555，跌660；11月合约收盘25720，跌645；1月合约收盘25775，跌740。现货端：全国22省市生猪均价25.28元/kg，跌0.55元/kg，其中辽宁23.92元/kg，河南24.62元/kg，四川26.08元/kg，广东27.8元/kg。基差方面，9月合约对河南地区升水1935。近期仔猪抛售现象减少，大肥猪出栏增多，市场出栏均重回升，节后市场消化速度较慢，饲料价格下滑加上部分省份禁运政策均拖累猪价，现货价格持续萎靡导致养殖户补栏积极性受到一定程度影响，仔猪价格回落，大集团场均限价采购。近日市场偏空情绪较浓，虽然非洲猪瘟防控形势依旧不容乐观，南方养殖恢复情况仍有炒作空间，但需待现实验证，短期疫情趋稳，现货阶段性探底，盘面跟随偏弱调整。

【鸡蛋】

偏弱震荡期货端：4月合约收盘4079，昨日4228，跌149；5月合约收盘4278，昨日4482，跌204；6月合约收盘4391，昨日4512，跌121。现货端：3月29日全国现货鸡蛋整体下跌，其中主产区现货均价3.64元/斤，昨日3.79元/斤，跌0.15元/斤；销区均价3.97元/斤，昨日4.04元/斤，跌0.07元/斤。具体而言，产区辽宁跌，河北跌，河南跌，山东跌，江苏稳，湖北跌；销区北京跌，上海稳，广州稳。本周将迎来清明假期，电商平台已开始促销活动，户外餐饮消费增量决定近月合约走势，当前4月和5月合约对产区升水分别为处于同期高位；若近期现货涨幅不及预期，盘面难逃一跌，春节之后养殖端淘汰量整体不大，延淘换羽鸡群较多，导致节后鸡蛋供应相对充足，上周养殖户出栏量依旧不大，大家对清明行情仍抱有期待，目前现货蛋价涨至阶段性高位，继续上行空间相对有限，气温上升对鸡蛋储存也存在不利影响，预计本周鸡蛋上涨相对乏力，盘面有回调风险。

【白糖】

震荡1.巴西甘蔗行业协会（UNICA）周四称，3月上半月巴西中南部地区的甘蔗压榨量低于去年同期，但是糖产量提高，乙醇产量相应下降。3月份上半年巴西中南地区的甘蔗压榨量为170万吨，同比下降43.3%。糖产量为5.1万吨，同比增长26%；乙醇产量为2亿升，同比下降17.9%。3月上半月的甘蔗压榨中，糖的比例为31.4%，乙醇比例为68.6%。去年同期糖和乙醇的产量比例分别为14.1%和85.9%。2.新疆、内蒙古等地的甜菜糖厂已于2月下旬全部收榨，产甜菜糖153.26万吨，较上榨季增产13.98万吨。甘蔗糖生产方面，海南2020/2021榨季于3月14日结束，产糖8.73万吨，同比减少3.24万吨。截至3月18日，广西收榨糖厂达59家，超过本榨季79家开榨糖厂的七成，由于甘蔗入榨量总体增加，且产糖率攀升至12.6%的高位水平，预计广西2020/2021榨季产糖量有望达到630万吨。广东湛江地区收榨糖厂达11家，未收榨糖厂仅余9家。

【苹果】

震荡产区交易略显疲软，整体行情依旧显弱，客户主发自存货源，调货采购量有限，且多数挑拣压价，山东地区果农交易心态较为积极，顺价出货情况有所增加，交易以质论价。山东产区：栖霞产区客商清明备货氛围不旺，因下游市场走货不畅，目前客商以发自存货为主，调果农货的情况不多，果农出货心态积极，要价松动，好货差货价格区间加大，交易以质论价，行情稳弱。目前纸袋富士果农货80#起步一二级在2.00-2.60元/斤，80#起步统货在2.00元/斤左右，三级果价格在1.00-1.70元/斤。沂源产区清明备货客商有所增加，走货较上周稍显加快，性价比高的货源相对受青睐，客商按需采购，果农卖货心态积极，多是顺价出售，货源品质不同，以质论价，行情偏弱运行。当前库存富士75#以上稍好的货源价格在1.80-2.00元/斤，一般货源价格在1.50-1.70元/斤。

【红枣】

供给充足，走货稳定上个交易日，红枣主力合约呈现低位震荡的走势。最终收于9770元/吨。较上个交易日-0.61%，成交量1.05万，持仓1.58万。目前，销区市场拿货客商依旧不多，交易氛围冷淡，走货速度较慢;产区货源供应不足，质差货源走货较快，成交价格比较稳定。

【粳米】

供需偏松，价格稳定上个交易日，粳米主力合约呈现震荡上行的趋势。最终收于3602元/吨，较上一交易日+0.73%，成交量2.12万，持仓1.33万。2020/2021年国内大米产量依旧比较稳定，国内大米供给偏松基调持续，虽然今年大米品质有所提高，但整体行情仍处于弱势。同时大米走货速度不快，大米需求量并没有出现大幅提升，因此大米市场供需整体偏松，预计未来米价仍以震荡偏弱为主。

宏观方面

【外汇】

美元指数短期震荡偏强，长期仍有下行趋势周一纽约尾盘，美元指数涨0.23%报92.9354；欧元兑美元跌0.26%报1.1764，英镑兑美元跌0.15%报1.377，澳元兑美元跌0.13%报0.7632，美元兑日元涨0.15%报109.83，美元兑加元涨0.12%报1.2592，美元兑瑞郎跌0.09%报0.9382。离岸人民币兑美元跌0.54%，USDCNH报6.5751。美国疫情恢复好于欧盟、拜登财政刺激计划等因素支撑下，短期（数月）内美元偏强震荡。但中长期（1年以上）来看美元指数仍然有下行趋势。美元反弹过程中人民币短期调整，中长期仍然震荡偏强。

【国债】

关注市场情绪变化
本周及清明节假期央行公开市场将有500亿元逆回购到期。周一有100亿元逆回购到期，央行继续等量逆回购操作。近期海外摩擦不断，避险情绪有所上升，债市情绪的持续向好，叠加资金面平稳，前几日期债走强，但是我们一直提示要保持谨慎。近两日在风险偏好回升的情况下，期债有所调整。昨日期债低开震荡，小幅收跌。消息方面，中国央行就拟议的促进债券市场信用评级行业的规定向社会公开征求意见，旨在加强对国内信用评级机构的监督管理，提高评级机构的独立性和质量控制；富时罗素将自10月29日起把中国国债纳入富时世界国债指数(WGBI)，分36个月逐步进行，权重设在5.25%。Archegos上周五爆仓，关注该事件对市场情绪的影响。继续关注情绪的选择，资金面波动，国际关系发展和海外市场情况。

【股指】

短期股指维持区间震荡隔夜消息：财政部：1-2月，国有企业营业总收入10.19万亿元，同比增长33.7%，扣除低基数因素后，增长率为8.2%；利润总额5489.4亿元，同比增长1.5倍，扣除低基数因素后，增长率为10.2%。亚洲对冲基金经理Bill Hwang旗下基金Archegos上周五爆仓，单日损失超过100亿美元，相当于其净资产的2/3。隔夜市场：周一欧美股市涨跌不一，道指涨0.3%，纳指跌0.6%，标普500指数跌0.08%。道指再创历史新高。波音涨超2%，领涨道指。中概教育股大跌，跟谁学跌超18%。ViacomCBS收跌6.7%，五日累计跌幅扩大至55%。欧股涨跌不一，德国DAX指数涨0.47%。行情研判：昨日沪指震荡攀升，录得二连涨；创业板指走弱。资源股表现抢眼，科技股普遍低迷。随着欧洲疫情反弹，大宗商品价格下跌、通胀压力回落，市场对货币政策收紧的担忧有所缓解。股指超跌反弹，市场成交量未能有效放大，反弹高度受到制约，北向资金大幅流出，短期股指维持区间震荡。

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