关于趋势投资你需要知道的事儿
发布时间：2021-3-18 10:06阅读：273
问一问
趋势投资是一种流行的投资方法，但是能精通于此的人并不多，因为趋势判断并不是件容易的事，并且趋势投资与最惯用的价值投资存在本质上的差异。
学术界证明股市中存在趋势效应差不多已经20年了，简单的说就是相对强势的股票会在一段时期内继续保持强势的惯性，反之亦然。这种现象在200多年前就被发现，但直到现代才被证明。
投资者使用趋势投资策略时，会选择买入近期内（通常是6个月到1年）的强势股，同时做空那些同期表现不佳的股票，这个策略虽然简单但是经常能够带来不错的回报。
不过这也令很多人感到不放心，因为趋势和一家公司的基本面没有任何关系，更像是一种单纯依靠人类倾向来推断未来的行为，这样的推断似乎略显薄弱。
而且对于普通投资者来说，只有在股价走出了中长期趋势，才能顺势买卖而获利，这需要投资者具有精准的眼光和足够的耐心。
因为当股价被确认是短期涨势时，可能已到跌势边缘，此时若顺势买进，极可能高位套牢，使接力棒传到自己手中后再递不出来。另一方面，当股价被确认处于短期跌势时，可能已接近回升之时，若这时顺势卖出，极可能卖个最低价，这也使投资者懊悔莫及。
同时，趋势投资的方法与价值投资实质上是相左的，后者指买入那些价格较基本面更为便宜的股票，无数事例证明这是一个在长期上可行的方法。
以格雷厄姆为代表的绝对价值流派在很多人眼中是一种较为稳妥的投资策略。绝对价值投资的基金经理往往在某个行业陷入极度萧条的时候买入持有，期待其回归到正常的水平。不少逆市加仓银行、地产等板块的蓝筹型基金便是价值投资的忠实拥趸。
不像价值投资是在纠正市场的错误定价，而趋势投资很多时候是在助长一种错误定价的延续。
所以难怪很多人认为趋势投资在“政治上”是错误的，但这不代表趋势投资没有用。
AQR资本管理的创始人Clifford Asness近日发表的论文中做了这样一个回溯测试，若使用“买强抛弱”策略，自1927年到2013年，可以带来年均8.3%的收益，而同期若采用“买 高市净率抛低市净率”的价值投资策略回报只有4.7%，而同期股市整体回报为7.7%。
不过，趋势投资最大的问题是在于稳定性不佳。当遇到行情转势的时候，很容易造成大量盈利回吐。另外比如2009年当故事遭遇重创后，先前表现最差的几类股票随后都成为领涨者。
严格趋势投资者理论上无法买到最低价的股票，但也不会卖到最高价。这样可以避险，遵守着趋势投资的原则，不会有太大的收入，但若能及时止损也不会有太大损失。
不过若你在使用价值投资的同时参考趋势策略，不失为明智的选择。比如在2008年大量重仓银行股的价值投资者蒙受巨大亏损，若此时跟随趋势反向做空这些股票，不但可以对冲风险甚至能得到不错的回报。另外在1999年科技泡沫破裂的时候也是，以前看起来很有价值的东西说不定转瞬即成为泡影。
关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“2025端午假期理财攻略”，可获得关于2025端午假期理财攻略的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。
点击微信，一键关注
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
学术界证明股市中存在趋势效应差不多已经20年了，简单的说就是相对强势的股票会在一段时期内继续保持强势的惯性，反之亦然。这种现象在200多年前就被发现，但直到现代才被证明。
投资者使用趋势投资策略时，会选择买入近期内（通常是6个月到1年）的强势股，同时做空那些同期表现不佳的股票，这个策略虽然简单但是经常能够带来不错的回报。
不过这也令很多人感到不放心，因为趋势和一家公司的基本面没有任何关系，更像是一种单纯依靠人类倾向来推断未来的行为，这样的推断似乎略显薄弱。
而且对于普通投资者来说，只有在股价走出了中长期趋势，才能顺势买卖而获利，这需要投资者具有精准的眼光和足够的耐心。
因为当股价被确认是短期涨势时，可能已到跌势边缘，此时若顺势买进，极可能高位套牢，使接力棒传到自己手中后再递不出来。另一方面，当股价被确认处于短期跌势时，可能已接近回升之时，若这时顺势卖出，极可能卖个最低价，这也使投资者懊悔莫及。
同时，趋势投资的方法与价值投资实质上是相左的，后者指买入那些价格较基本面更为便宜的股票，无数事例证明这是一个在长期上可行的方法。
以格雷厄姆为代表的绝对价值流派在很多人眼中是一种较为稳妥的投资策略。绝对价值投资的基金经理往往在某个行业陷入极度萧条的时候买入持有，期待其回归到正常的水平。不少逆市加仓银行、地产等板块的蓝筹型基金便是价值投资的忠实拥趸。
不像价值投资是在纠正市场的错误定价，而趋势投资很多时候是在助长一种错误定价的延续。
所以难怪很多人认为趋势投资在“政治上”是错误的，但这不代表趋势投资没有用。
AQR资本管理的创始人Clifford Asness近日发表的论文中做了这样一个回溯测试，若使用“买强抛弱”策略，自1927年到2013年，可以带来年均8.3%的收益，而同期若采用“买 高市净率抛低市净率”的价值投资策略回报只有4.7%，而同期股市整体回报为7.7%。
不过，趋势投资最大的问题是在于稳定性不佳。当遇到行情转势的时候，很容易造成大量盈利回吐。另外比如2009年当故事遭遇重创后，先前表现最差的几类股票随后都成为领涨者。
严格趋势投资者理论上无法买到最低价的股票，但也不会卖到最高价。这样可以避险，遵守着趋势投资的原则，不会有太大的收入，但若能及时止损也不会有太大损失。
不过若你在使用价值投资的同时参考趋势策略，不失为明智的选择。比如在2008年大量重仓银行股的价值投资者蒙受巨大亏损，若此时跟随趋势反向做空这些股票，不但可以对冲风险甚至能得到不错的回报。另外在1999年科技泡沫破裂的时候也是，以前看起来很有价值的东西说不定转瞬即成为泡影。
关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“2025端午假期理财攻略”，可获得关于2025端午假期理财攻略的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
当前我在线
文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
年投资理财中如何利用趋势投资？
172
在年度投资理财里，趋势投资是个不错的方法。首先要学会识别市场趋势，通过分析宏观经济数据、行业动态等，判断是上升、下降还是盘整趋势。比如，当经济复苏，某些周期性行业往往会率先呈现上升趋势，这时候就...
172
什么是趋势投资策略？如何操作？
96
趋势投资策略是在股价上升趋势确立后买入，下降趋势确立后卖出。通过技术分析工具（如均线、趋势线等）判断趋势。当股价向上突破重要阻力位、均线呈多头排列等，可视为上升趋势确立，考虑买入。当股价跌破重要...
96
您好，请问开户需要知道的那些事儿？
424
开户准备：银行卡、身份证，能视频和接收短信的手机证券公司现场开户和网上开户基本一样，一般通过手机开户即可，几分钟的事没必要跑营业部，通常第二天就可以交易了。当然找客户经理开也就是有服务人最好了，...
424
趋势投资是怎样的？
386
趋势投资是在市场行情转好时买入，趋势结束时卖出，需要对市场情绪有较好的理解。
386
利用趋势线进行趋势投资
759
在中国股市中，大部分投资者都信奉趋势投资。追涨杀跌成了股市中的常见现象。从以往的经验来看，趋势投资确实有其独到之处。运用得当，可以最大限度的攫取利润。趋势线是被趋势投资者广泛使用的一种技术分析方式。虽然简单，但有其实用价值。趋势线的概念是：在一个上升走势中，把两个或两个以上升浪的“底”连成一线，加以...
759
ETF套利需要知道的事儿
323
一：认识：ETF套利是指利用ETF基金在一级市场和二级市场之间的价差，通过在低价市场买入ETF基金份额，在高价市场卖出ETF基金份额，来获得价差收益的过程。二：交易流程：具体来说，当ETF的市场价格高于其净值时，投资者可以通过在二级市场买入一篮子股票并申购成ETF份额，然后在二级市场上以高价卖出ETF份额，实现低买高卖，获取价差。相反，当ETF的市场价格低于其净值时，投资者可以通过在二级市场上买入ETF份额，然后将其兑换成一篮子股票在二级市场上卖出，实现高卖低买，获取价差。三：场内场外交易：场外申购赎回：是跟其...
323
TA的文章 全部>
TA的回答全部>
优选券商
更多>
相关标签全部>
热点推荐
-
2025年端午节假期享收益，赶紧码住这份攻略
2025-05-26 10:29
-
打新预告来啦！来看看这两支新股潜力如何~
2025-05-26 10:29
-
为什么粮食ETF会上涨？
2025-05-26 10:29
