两方面分析该不该止损 什么时候止损
发布时间：2021-3-17 11:45阅读：576
问一问
两方面分析该不该止损 什么时候止损
经常看到一些人，给自己定个规矩，亏损多少多少坚决止损，貌似专业。
实际上，我认为这还是个典型的照猫画虎，缺乏主见的表现。
确实，一些投资大师把止损作为一个极为重要的投资原则，并取得了很好的投资业绩。但也要看到，另一些投资大师则从来没有什么止损的概念，同样取得了辉煌的投资回报。因此，可以断定的第一点是，止损并非投资成功的必要条件。
可以断定的第二点是，止损本身并不产生任何价值或者投资业绩，而只是一种防止损失的「手段」。那么，从防止损失这个「目的」去看，是否只有止损这一种手段？或者说，如果通过了资金配置战略、价值评估、系统风险衡量等等其它措施后，止损是否还依然那么重要？
在我看来，止损作为一种投资技巧，是在特定背景下才显得格外重要，而在另一些特定背景下则可能毫不重要。举个简单的例子，1800点你买入后，虽然接着掉到了1664，但那个时候需要止损吗？另一个问题，在估值高昂的系统性全面风险显著的时候，何止是止损，止盈都应该提上日程了。
我的观点是，止损只适合短中线投资，更适合以博弈和技术为基础的交易性投资，因为这种投资模式的环境不确定性大，交易也很频繁，需要有效把握每一个重要的波段机会，不设立有效的止损线并严格操作，确实难以盈利并进而产生意料之外的亏损。
但对于长期投资而言，止损是完全没必要的（会有错误时候的卖出，但那绝不是因为僵化的亏损了20%而执行纪律，而是因为对于企业内在价值、或者整个市场长期盈利机会评估的错误和失误而采取的纠错。这2者在本质上是完全不同的）。而且正因为止损这一措施的缺失（但与之相对照的，则是根据风险收益配比评估，对资金配置的调整来对抗投资风险），因此对于买入前的功课就要求极为严苛，不但要站在长期的角度评估企业自身的成长前景和确定性因素，估值的吸引力，也需要考虑市场整体处于的风险机会阶段。
总之我认为：止损的重要性与买入之前的严谨性成反比，且止损本身不可能产生任何利润。对止损的考虑必须结合自己的投资理念和投资系统，而不该僵化。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
经常看到一些人，给自己定个规矩，亏损多少多少坚决止损，貌似专业。
实际上，我认为这还是个典型的照猫画虎，缺乏主见的表现。
确实，一些投资大师把止损作为一个极为重要的投资原则，并取得了很好的投资业绩。但也要看到，另一些投资大师则从来没有什么止损的概念，同样取得了辉煌的投资回报。因此，可以断定的第一点是，止损并非投资成功的必要条件。
可以断定的第二点是，止损本身并不产生任何价值或者投资业绩，而只是一种防止损失的「手段」。那么，从防止损失这个「目的」去看，是否只有止损这一种手段？或者说，如果通过了资金配置战略、价值评估、系统风险衡量等等其它措施后，止损是否还依然那么重要？
在我看来，止损作为一种投资技巧，是在特定背景下才显得格外重要，而在另一些特定背景下则可能毫不重要。举个简单的例子，1800点你买入后，虽然接着掉到了1664，但那个时候需要止损吗？另一个问题，在估值高昂的系统性全面风险显著的时候，何止是止损，止盈都应该提上日程了。
我的观点是，止损只适合短中线投资，更适合以博弈和技术为基础的交易性投资，因为这种投资模式的环境不确定性大，交易也很频繁，需要有效把握每一个重要的波段机会，不设立有效的止损线并严格操作，确实难以盈利并进而产生意料之外的亏损。
但对于长期投资而言，止损是完全没必要的（会有错误时候的卖出，但那绝不是因为僵化的亏损了20%而执行纪律，而是因为对于企业内在价值、或者整个市场长期盈利机会评估的错误和失误而采取的纠错。这2者在本质上是完全不同的）。而且正因为止损这一措施的缺失（但与之相对照的，则是根据风险收益配比评估，对资金配置的调整来对抗投资风险），因此对于买入前的功课就要求极为严苛，不但要站在长期的角度评估企业自身的成长前景和确定性因素，估值的吸引力，也需要考虑市场整体处于的风险机会阶段。
总之我认为：止损的重要性与买入之前的严谨性成反比，且止损本身不可能产生任何利润。对止损的考虑必须结合自己的投资理念和投资系统，而不该僵化。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
赵经理
股票、两融、基金佣金国内超级低
+微信
当前我在线
最快30秒解答
关于【止损】我们准备了详细的专题解读，全部要点覆盖，更有顾问1对1为你专属讲解。 
点击微信，一键关注
文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
量化交易的风险有哪两方面
483
您好！量化交易的风险主要有两方面。一方面是模型风险，就像厨师用了错误的菜谱，做出的菜肯定不好吃。量化模型可能存在参数设置不合理、对市场变化不敏感等问题，导致交易信号失真。比如2010年...
483
量化交易的风险有哪两方面，想问一下高手
158
量化交易风险一方面是模型风险，比如模型设计不合理，可能导致错误交易信号。另一方面是市场风险，市场突发极端情况，量化策略可能失效。投资有风险，做量化交易得谨慎。点赞或点我头像加微联系我，...
158
股票退市后钱怎么办呢？该不该止损啊？
556
你好，股票退市后就不能在我们的股票二级市场进行交易了。止损不止损其实意义不太大，要到另外一个市场进行最后的买卖，而这个市场一般的流动性相对来说是比较弱的，有的股票就算卖出也没有人接手。所以我们炒...
556
基金大跌时，该不该卖出止损？
209
基金大跌时是否卖出止损，不能简单给出“该”或“不该”的答案，需要结合你的投资期限、风险承受能力、持仓基金的质量等因素综合判断。建议您下载盈米启明星APP输入6521联系盈米基金官方老师免费指导，...
209
微信借钱不还该怎么办？从两方面深入讨论
307
微信借钱不还的情况下，可以采取以下两种主要应对策略：法律途径和沟通协商。法律途径证据收集：确保你有足够的证据来证明借款存在。微信聊天记录、转账凭证、借条等都可以作为证据。如果只有口头约定且金额较大，建议补签书面协议，否则可能因证据不足导致维权困难。法律援助：如果协商无果，可以通过法律途径追讨欠款。准备民事诉讼状，向有管辖权的人民法院提起诉讼，并提交相关证据材料。法院会判令对方还款，如果对方仍不执行，可以申请强制执行。支付令：也可以向法院申请支付令，这是一...
307
主要影响在两方面
766
“，一是保荐机构牌照红利会减少；二是要求保荐机构从自身核心能力出发，把原来资源、人力、财力等从卖方、狭义顾问业务中扩展到资本中介，也就是说整合更多的资源，为客户、经济发展提供更有价值的中介服务。”邵丰表示。 中山证券投行事业部总经理胡映璐也持相同观点，其认为注册制短期冲击确实有限。不过，胡映璐认为...
766
TA的文章
全部>
TA的回答
全部>
优选券商
更多>
热点推荐
-
春节红包大战升级，腾讯元宝 vs 阿里千问——AI入口之争白热化，哪些投资主线值得关注？
2026-02-08 11:27
-
2026春节档电影定档，影视涨幅居前，传媒还能上车吗？
2026-02-08 11:27
-
春节出行热背后，哪些“交通+旅居”指数值得关注？
2026-02-08 11:27
