重点公司

莱美药业(300006.SZ)：获望正资本、从容投资联手调研

调研机构明细：

从容投资、望正资本、IDG资本、盈泰明道基金、汇纳海资本、永安国富、诺德基金、朗辉投资、沃胜资产、中信并购基金、申万宏源、国都证券、博时基金、承周资产、苏州智银、冠亚投资、泰康资产、太平洋证券、同犇投资、犇腾投资、南京证券资管、九泰基金、创金合信、鸿丰投资、博颐投资、长城基金、华泰柏瑞基金、广州金俊、中国人寿资管、安信证券、海富通基金

调研干货：

1、机构：关于目前公司非公开发行进展情况

莱美药业：根据证券市场情况、公司实际及股东大会授权，2015 年 6 月 5 日，公司召开第三届董事会第二十二次会议，对本次非公开发行股票的发行数量和拟募集资金金额进行了适当调整。本次募集资金调整为 8.64亿元，主要用于偿还债务和补充流动资金需求。本次调整事项材料已申报中国证监会，目前该事项仍在审核过程中，公司将积极推进该事项的进程。

2、机构：关于埃索美拉唑肠溶胶囊销售情况

莱美药业：埃索美拉唑肠溶胶囊销售受国家政策和招投标的进展的影响较大，2015年上半年全国省级招标进展低于预期，重庆和广东已开始挂网销售，湖北、山东和河北部分医院通过补标方式或备案采购进入市场。埃索美拉唑肠溶胶囊拥有三年新药监测期，结合新药申报和审批时间，预计短期内不会有国产厂家进入。

3、机构：关于乌体林斯上市进展情况

莱美药业：乌体林斯于2014年12月取得GMP证书，尚未上市销售。鉴于乌体林斯现有注册批件于2015年6月到期，该产品目前正在做再注册。乌体林斯的未来推广主要集中在呼吸领域（COPD和老年性哮喘等）、肿瘤等相关领域。

4、机构：公司原有品种纳米碳混悬注射液2015年销售情况

莱美药业：2015年第一季度，纳米碳混悬注射液销售符合公司经营计划预期。2015年纳米碳混悬注射液的重点工作是加大在乳腺癌和直肠癌手术领域的推广应用。

5、机构：公司与TVM目前的合作情况

莱美药业：2015年1月，公司全资子公司莱美（香港）有限公司出资不超过人民币5,000万美元（约合人民币3.1亿元）投资由TVM资本（中国）、中国生物医药基金I期（普通合伙）共同创立的中国生物医药基金I期（有限合伙），成为基金的有限合伙人。

2015年4月，莱美（香港）有限公司与Argos Therapeutics Inc.签订许可经营权协议。按照协议约定，莱美（香港）有限公司将获得在中国大陆、香港、台湾和澳门地区生产、开发和商业化运作AGS-003（Argos Therapeutics Inc.治疗癌症的细胞免疫疗法产品）的权利。

TVM储备了众多优良项目，公司将秉承平台化建设宗旨，选择与其中部分项目进行合作，将其先进技术引入国内，并在中国市场推广。

6、机构：公司研发进展情况

莱美药业：科研创新是公司的重点工作。近年来，公司一直保持较高比例的科研投入，2014年，公司研发投入6932万元，占营业收入比重为7.6%。目前，公司在研项目50多项，其中十多项正在申报注册。

7、机构：关于公司目前经营情况

莱美药业：随着各生产基地投入使用，公司运行成本（折旧、管理成本等）增加；同时，由于银行融资额较大，使得公司财务费用保持在较高水平；加上各省招投标进度缓慢，新产品尚未形成利润增长点。因此，目前公司仍面临一定的经营压力。

8、机构：请介绍下湖南康源目前情况

莱美药业：碳酸氢钠注射液作为湖南康源的一个重要产品，单家医院的量不太大，所以是需要广泛覆盖的品种。无缝软袋因材质的改变，每个品规都面临重新注册工作。混药器正在加快推进新版GMP认证工作。上述事项完成后，康源通过向特殊输液逐步转型，公司预计其经营情况在未来将会有所改善。

风险提示：本文对市场的分析意见仅供参考，投资者据此操作风险自负。

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