【今日导读】
>阴霾渐逝　布局渐近
>农村工作会议即将召开　粮食安全从两方面保障
>日月光K7厂正式停工　国内龙头企业望替代
>新大陆不重组承诺即将到期 多家机构调研
>天瑞仪器拟作价14.8亿元收购宇星科技51%的股权

【主编视角】
>阴霾渐逝　布局渐近
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　　上周，美联储宣布QE退出计划、央行连续停止逆回购操作，使得流动性再次成为市场的焦点，银行间货币市场再现紧张景象，7天质押式回购利率快速上涨至7%以上，一度飙升至9.8%，触及6月份以来最高水平。不过，央行迅速反应，从周四开始不断向市场注入流动性，并表示未来将视流动性余缺情况灵活运用SLO调节市场流动性。短期仍会受年末影响，流动性仍趋紧。
　　除了流动性，信用风险的担忧也困扰着市场。中央经济工作会议将债务问题单列，地方债务审计结果迟迟不公布，而央行政策始终处于中性偏紧。市场担忧，明年地方政府行为可能受限，信用风险可能暴露，未来经济下行风险加大。信用风险一定程度的暴露是改革必须付出的代价，市场对其的风险溢价将在刚性兑付的信用困境打破后出现上行，在此之前市场可能会受到反复煎熬。
　　对于中长线投资机会，布局时点临近，一些成长性较好、短期调整较多的品种可以战略性建仓。
　　主题性投资机会方面，农村经济工作会议召开在即，综合多家媒体报道可能聚焦粮食安全和土地流转，由于政策力度大，相关板块受益明显。此外，每年的四季度末和一季度初，农业板块都会在政策推动下有一波不错的行情，今年也不例外。

【投资聚焦】
>农村工作会议即将召开　粮食安全从两方面保障
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　　中央农村工作会议将于12月23-24日召开。会议的主要任务是部署明年农业、农村工作目标任务，围绕2014年中央一号文件征求意见稿。据多家媒体报道，会议或聚焦粮食安全、生态农业和土地流转。
　　据悉，一号文件核心内容是保障粮食安全。保障粮食安全主要从两个方面出发，一是育种安全，如隆平高科（000998）主营杂交水稻种子的市场占有率超过17%，稳居全国首位；二是低毒生物农药，如诺普信(002215)：公司是全国最大的农药制剂厂商，深耕绿色农药，水基化产品市场占有率超过50%。
　　生态农业将成为未来农业发展方向，大禹节水（300021）主营节水灌溉系统供应和集成，芭田股份（002170）主营无机复合肥、有机复合肥、控释肥等高效生态农业肥料及设施。
　　稳中有进地推动农村土地流转。目前，安徽、海南、山东、上海等地正在加快土地流转试点探索，推进土地管理制度改革。海南橡胶（601118）承包海南省农垦集团351万亩土地，辉隆股份（002556）全资子公司经营全椒县1.4万土地。

>日月光K7厂正式停工　国内龙头企业望替代
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　　台湾高雄市环保局20日发表声明，对日月光高雄K7厂处以停工处分。K7厂违反水污染防治法，废水处理设备并未正常操作，且多处仪器故障、被认定属重大情节。而日月光K7厂停工多久，要看日月光所提改善计划是否扎实，是否能完全解决目前的问题。
　　日月光是全球封测龙头、市占率达20%。而K7厂是覆晶等封测与晶圆凸块制程的主要基地，每月产能接近5800万美元。如果高雄K7厂停产时间过久，将导致台湾的封测产能不足，国内封测大厂有望形成替代：长电科技（600584）封测产能排名全球第七，通富微电（002156）已形成年35亿块的封测能力。

【财经要闻】
>国新办23日就加快推进新型工业化工作举行发布会。
>国土部正在起草《不动产登记管理条例》。
>国内首次出现H5N2禽流感疫情，河北保定12万只鸡被扑杀。
>山东金改提速　首家地方金控集团挂牌。
>春运临客售票23日启动，铁路春运大幕即将开启。
>大摩预计明年上半年全球铁矿石供应偏紧。

【独家参考】
>新大陆不重组承诺即将到期 多家机构调研
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　　新大陆（000997）8月23日终止重大资产重组，并承诺当日起6个月内不会重启。目前该承诺还有两个月左右到期。怀新资讯获悉，近日公司对广发证 券等多家机构调研时表示，公司未来仍会积极考虑重组事项，以更快切入新技术、新市场或扩大经营规模。经营方面，目前软件业务稳定增长，业务量和去年相；条 码业务有望迎来爆发，9月中标金税三期票证二维码资讯项目，服务期为5年；公司也正继续准备参与金税三期项目。另据国税总局规划，未来可能全国范围内大规模推广涉税票证二维码防伪，该举也有望在未来给公司业绩增长带来重要的影响。公司的房地产业务目前销售良好，将分期确认，今年可小部分确认收入，预计整个 项目将带来比较好的盈利。

>泰胜风能积极备战海上风电市场
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　　海上风电行业目前整体已有回暖迹象，泰胜风能（300129）已开始准备拓展该市场，包括整合公司现有的海上风电子公司，以及与意向方进行洽谈等，预计明年上半年有望获得订单。
　　根据规划，到2020年底，我国海上风电装机容量将达到3000万千瓦。而目前，我国海上风电项目加上潮汐等总共加起来不足400万千瓦，市场空间巨 大。目前国内生产海上风电塔架的主要有泰胜风能、天顺风能、大金重工。与其他几家相比，泰胜风能位于上海，且拥有自己独立的吊装码头，区位优势更加明显， 可以辐射江苏、浙江以及南方市场。

【公告淘金】
>天瑞仪器（300165）拟以现金和发行股份相结合的方式购买宇星科技51%的股权，交易对价14.79亿元，交易对方承诺宇星科技2013-2016年净利润分别不低于2.16亿元、2.68亿元、3.28亿元、3.96亿元

点评：公司侧重于实验室重金属检测设备开发，而宇星科技侧重于重金属在线监测设备的开发，双方同属环境检测仪器领域，有较强的互补性。宇星科技盈利能力较强，而且承诺的业绩增速较快，将大幅提供公司收益水平，有助于公司实现年产值超过20亿元的目标。

>粤水电（002060）与新疆阿勒泰签订10年开发500MW光伏发电项目协议，总投资约55亿元。其中2014年投入5.5亿元完成一、二期开发建设，合计用地2100亩。此次投资将扩大公司光伏发电业务占比，目前该比例仅3%。

>旋极信息（300324）拟以支付现金及发行股份的方式作价1.6亿元购买中软金卡100%的股权。中软金卡专注于石油、天然气领域的嵌入式软件、硬件产品，交易对方承诺2014年净利润不低于2080万元。

>中瑞思创（300078）计划分两次收购世纪超讯100%股权，迅速提高公司在EAS声磁系统方面的技术水平和产品竞争力，为公司成为零售业科技引领者进一步奠定基础。

>大橡塑（600346）签订了2条双螺杆同步拉伸薄膜生产线的买卖合同，合同金额6860万元。20日公司刚公告了30万吨造粒机组设备合同，金额7152万元。公司2012年收入约13亿元。

【资金风向】
>涉农板块被看好　资金关注万向德农
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　　上周，沪深指数破位下行。两市所有板块皆绿，医药板块微跌0.80%居周涨幅首位。龙虎榜上，万向德农(600371)涨停。交易数据显示，齐鲁证券等5家营业部合计买入近3000万元，占当日成交金额的33%。本周中央农村工作会议将召开，涉农板块市场关注度有望提升，其中，万向德农等种业股或成资金关注重点。

>主力合约升水跌2.12%　空头屠多意犹未尽
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　　20日期指主力合约IF1401报收2300.6点,跌2.12％，升水22个点。当日期指平开低走。截至收盘，该合约持仓9.50万手，增仓18377手。总体来看，在下跌中成交量增加，持仓量增加，大幅升水，期指交割完毕，受年底资金面紧张影响，现货市场一路下跌，空头屠多意犹未尽。

>银行股上周五异动因个别QFII跟踪指数调仓
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　　上交所新浪官方微博22日下午称，因境外指数机构以沪深市场为取样范围所编制的指数成份股和权重分布调整， 12月20日个别QFII跟踪指数进行调仓，导致建设银行、中信银行、交通银行和伊利股份等相关股票尾盘异动。本所将对涉及本所市场的相关股票交易情况进行进一步核查。

【一周回顾】
　　上周沪指跌破2100点，并收获九连跌，零星热点不具有持续性，概念板块仅生物疫苗周涨幅略微飘红，究其原因，主要还是市场对于美联储启动QE退出进程的恐慌，以及年末资金面紧张，导致市场人气低迷。在悲观的行情中，机会更显可贵，一不留意即稍纵即逝，所幸时报怀新资讯为投资者把握住了这种短期机会。
　　16日，上海国际旅游度假区结构规划获批，可在原有基础上扩容，我们认为这将再掀土地炒作，界龙实业（600836）与该旅游度假区仅一地之隔，该股次日涨停。
　　同日的独家参考栏目中，我们提到，中化国际（600500）目前资金充裕，未来有望并购具有技术优势的欧洲公司，公司后两个交易日累计涨6.5%。
　　17日晚的独家参考中，我们曾介绍，上海凯宝（300039）目前在建三期工程预计年底可投产，为明年产能的进一步释放打好基础，并于近日获多家基金公司调研，该股后两个交易日中有5.3%的操作机会。
　　19日晚，中国银行间市场本币交易系统历史上首次公开宣布将延迟半小时收市，我们提示不可对年底流动性掉以轻心，同时建议投资者，资金紧张时可适当关注如香溢融通(600830)等涉及非银行金融业务的公司。次日沪深两市跌约2%，但香溢融通大涨9.2%。

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