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对于普通基民来说，分析一只权益类基金，本质上就是回答以下三个问题：

 1、这只基金挣钱能力如何？

  目前我们能比较容易获得的，关于该问题的最直接数据是基金的历史收益。由于每年的行情不同，因此单纯地看收益率数值的大小没什么意义，我们需要关注的是其同类排名。

  那么排名多少才算优秀呢？又或者是不是一定要选排名第一的呢？

  一般来说，没必要追求第一，从玄学的角度来看，公募基金有“冠军魔咒”，追逐第一反而不美。

  从筛选的角度来看，如果一直追求第一，反而会错过一些长期绩优的基金，像大家熟悉的“十年十倍基”富国天惠，历史上就未曾拿过第一，但该基是公认的好基。

  所以，看排名时，该基只要能排在前10%，就已经非常优秀了，排在前25%，也能说明他的整体业绩回报，可圈可点。

  我随便拿只基金，举个例子：

  从上图可以看到，这只基2017年的排名在前10%，说明他在当时流行价值风格时，有着不错的挣钱能力。

  而对比度很强的是，在流行成长风格的2014年时，该基金挣钱能力较差。

  另外，判断挣钱能力，还有种间接的方法，即看持有人结构。基金本质上也是一种信托，信任他才会把资金委托给他人打理。

  一般来说机构的眼光可能比普通人好些，虽然未必能选出最好的基金，但其选出挣钱能力中上的基金，概率还是挺大的。

  当然，对于挣钱能力，我们讨论的是大概率事件，毕竟过往的历史数据，并不代表未来的表现，于是就有了第二个问题。

  2、这种赚钱能力能持续吗？

  在目前的公募基金市场，大家要有一个常识，就是一般的公募基金经理人的就职时间都不算特别长，很多干得好的去私募了，所以能持续管理一直基金5年以上的基金经理少之又少。

  而如果一只基金换了经理人，基本上过往的业绩和新基金经理人没有多大的关系，之前分析的赚钱能力也就很难说是不是会持续了。

  教大家一个小技巧，一般来说，在换基金经理人的时候，考虑到有交接工作的需求，因此在基金经理变动一览，可能会显示两个人的名字，当然也有很突然就换人的，所以这只是个小技巧，举个例子：

  如果换人了怎么办？这个时候，大家能做的只有观望，看看新基金经理的近期表现，感觉不行，可以重新选择标的。

  另外，市场风格变化也会影响其赚钱能力。如果某只基金主要靠做价值投资赚钱，那一旦市场风格切换为成长风格，就像年后的那一拨，那基金的挣钱能力很大可能保不住了。

  再者，基金规模的突然也变大，也会影响其原来的赚钱能力，毕竟规模大了基金经理有可能管不过来了。

  而且突然的规模变大，有时也会摊薄老投资者的收益，毕竟钱进来了，未必来得及投资，也就来不及挣钱，但分钱的人多了。

  至于如何判断其规模是否变大，一方面可以看这只基金是否火热，另一方面可以看基金是否公告其限购，一旦出现这两点，我们要做好其业绩表现不如以往的心里准备。

  3、在这种赚钱能力下，需要承受多大的风险？

  对于这个问题，我们有一个粗暴的解决方法，就是看市场集体大跌的时候基金的表现。

  最后再给大家分享一个偷懒的方法，那就是看专业评级公司对基金的评级。一般来说，星星越多，说明在评级公司眼里其质量就越高。我看了下几个评级机构的操作，总体感觉还是很专业的。

  大家可以在天天基金APP中，对应基金的详情页里面，找到概况，点击后即可找到评级。

  不过，如果从挑刺的角度来看，这种方式还有几个缺点，第一，成立时间小于三年的基金往往没有评级。第二，评级是根据基金过往业绩来算的，检测不到换基金经理这事儿。

  但总的来说，对于普通基民，上面三个问题，配合基金评级，应该已经足够让大家对自己的基金做个简单的体检。

  另外，除了上面三个点，分析一只基金需要关注的点其实还有很多，像最大回撤、收益回撤比、波动率、夏普比率等。

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