橡胶和棉花应该是三季度的时候比较疯狂的种类，现在棉花再创新高，橡胶这块前一段时间倒是经历了大回调，让我这个橡胶多头很是痛苦，橡胶和棉花类似的是国内外的消费也是千差万别，但是也不尽相同，今天就来聊聊橡胶的供需。
首先我们先看供给端，橡胶我们国家虽然也有产出，但是这个量不足，还需大量的进口，进口来源主要集中于东南亚，如泰国印尼越南等，当然其中泰国是最大的橡胶主产国，就以泰国作典型来分析供给面。1-10月全球天胶产量同比降8.5% ，泰国降10.8%。主要是因为新冠疫情影响，疫情不止摧毁了全球部分地区的橡胶需求，供给端也受到很大影响。据泰媒2021年1月4日报道，泰国卫生部副部长萨缇于脸书发文透露，新冠疫情管理中心会议上通过了“5府封城”的决议，包括：龙仔厝府、春武里府、罗勇府、尖竹汶府、哒叻府。除特殊情况允许外，上述被封城的5府将禁止进出，规定具体实施时间尚未公布。这对于很多种植园的劳动力是个问题，割胶需要劳动力，而这些割胶工人很大比例都是国外劳工，比如缅甸，封城的区域会限制一些流动人口，劳动力不足会损失一些橡胶产量，但是好消息是，泰国还未封国，目前的状况还不是太极端。和泰国一样有困扰的是印尼，但是印尼已经封国，马来和越南等都会受到限制的影响，产量也会受影响。
然后我们来说需求，欧美疫情导致汽车销售大受影响，轮胎自然受到波及，唯一需求旺盛的就在国内，我们来做个数据对比，1-11月欧盟乘用车市场新车销量同比收缩25.5%至8,911,131辆，比去年同期减少了300万辆。而国内新车销量连续7个月实现两位数增长。11月新车产销量分别为284.7万辆和277万辆，同比增长9.7%和12.6%，销量连续7个月实现两位数增长，当然这一个需要得益于国内生产的恢复，另外一个是疫情下国内对于私人交通工具的重视，这成为汽车销售的一个重要卖点。国内需求强，国外需求差是目前的一个明牌。
第三个我们来看看国内的一个库存，节奏元旦放假前，上期所天然橡胶仓单库存为160570吨，较2019年同期减少65680吨，青岛港库存因为部分厂家停工库存略升，从国内库存来说，橡胶的基本面还是偏好。
简单说，就是供给端东南亚受到疫情的影响产出减少，国内需求偏好而国外不乐观，但是需要关注未来的一个变量，目前全球都在接种疫苗，当疫情逐渐结束了会怎么样，当疫情得到控制，国际需求回暖，而国内需求继续保持，当然，橡胶的产量也将恢复，届时很大程度上会呈现一个供需相对平衡的时段。
当然有人问现在需要关注的是什么？泰国的天气，天气炒作往往决定着价格 的天花板，据说目前泰国南部地区洪灾对橡胶造成影响的时间将从2020年12月发生洪灾开始一直持续至2021年3月，另外需要注意的是，无论是泰国还是印尼包括外来劳工，都属于发展中国家，接种疫苗全部完成肯定是比较晚的，最早也是在明年下半年，而明年上半年，疫情的问题还会反复被提到，在三月份之前，多头需要重点关注影响产量这块，即疫情和洪水，而需求端短期内强外弱不会有所改变。


温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。