四季度以来，下游赶工需求超预期增长，而今年北方地区工期因天气又有延长，建筑玻璃需求持续火爆。南部地区加工订单同样稳定增量，各地库存均降至历史地位，玻璃市场也迎来了新一波上涨，但近期受下游联合抵制及疫情回潮引发担忧叠加市场观望情绪加重，玻璃期价出现下挫，今日FG05报收1851，跌幅2.73%。
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玻璃供应仍然偏紧，新增产能为时较远
在当前下游赶工驱动需求爆发影响下，玻璃去库化超出预期，且受产能置换政策影响，浮法玻璃产能扩充缓慢，各地区库存处历史低位。截至12月18日，全国浮法玻璃生产线共381条，在产生产线245条，剔除僵尸产能，玻璃产能利用率为83.85%，同比去年上涨1.18%，浮法玻璃总产能也从年初的13.54亿重量箱增加至14.02亿重量箱。
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虽然目前产能较年初有所增加，但面对潮水般的下游需求仍是不够。截至上周，河北地区厂商继续维持较高产销率，当地库存也降至100万重箱以下，远远低于往年同期。华东华南地区也因赶工需求库存出现明显下降，而，华中地区也加快了库存去化，销售情况出现明显好转，库存量降至45万重箱。从目前趋势来看，未来南部地区需求依旧强劲或将接力北方地区继续赶工扩大需求。
据辽宁省工信厅近日公告来看，2条新建平板玻璃生产线拟明年点火投产，分别是拟于2021年12月31日点火的800t/d节能基片玻璃生产线，以及拟于2021年10月点火的900t/d浮法玻璃生产线。另据统计，明年计划点火玻璃生产线预计有15条，明年因窑炉到期，预计将面临冷修的生产线预计有17条，再加上当前光伏玻璃需求猛增，供应缺口较大，部分企业会或将生产线改造转而投入光伏玻璃生产，继续影响浮法玻璃供应。
下游加工联合抵制，玻璃价格产生分歧
自5月份以来，在下游需求恢复各地开始复工复产的带动下，浮法玻璃的价格出现持续上涨，近日更是创下多年来新高。多个地区现货价纷纷超过2200元/吨，华南地区甚至达到2500元/吨。随着玻璃原片价格的上涨，一些下游加工企业开始联合抵制其玻璃源头价格的上涨。
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12月23日，山东省部分玻璃深加工企业在济南召开了行业自律、自救协调会发表了联合声明，决定自1月15日起放假45天。参会人士透露，与会企业一致表态，“即日起以消化自身库存为主，现阶段不再购进原片。在赔钱状态下压缩订单排产，决定自1月15日开始春节放假，假期至2月28日，放假45天。”
但从目前的形势来看，下游加工企业的联合抵制或许只能改变短期玻璃市场价格。玻璃原片的价格频创新高一是因为终端需求的持续火爆，二是因为其能源成本的逐渐加大，近期缺电缺气现象明显。
另外，当下玻璃最主要的需求端是房地产、汽车、家电之类的终端需求，加工厂放假压缩订单并不能缓解终端市场的近期需求，相反，加工订单压缩，为了年前赶工的终端客户或许还会加价采购，从而再次刺激市场。
综上，近期玻璃供应偏紧需求火热依旧难改，但在下游放假警告市场畏高回调及疫情反复引起的市场担忧或将影响玻璃短期盘面价格。不过在供需矛盾未出现实质性改变之前，玻璃仍具上行动力，关注后续置换政策变化及明年终端需求情况。


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