我的4年20倍投资心得分享

大家好，本人投资生涯10余载，开始几年研究各种技术分析路线，发现收益平平，中间几年又做量化交易，还开发过基于机器学习，神经网络相关的自动化交易软件，依法发现收益平平，最近几年主做价值投资，目前收益4年20倍，投资也是讲究个运气和技术的地方，4年的时间，运气因素的影响应该是越来越弱了，现在向大家分享下我这20倍的投资心得，希望能帮助到有需要的朋友。

1、上成绩单（不是ps啊，如果有深度交流的朋友，账户都可以供其翻阅）

这个是从开户到现在的投资总收益

这是2020年的投资收益。

2、择股

个人觉的投资最重要的一个就是择股，就相当于古话说的“男怕入错行，女怕嫁错郎”，如果选错了股票，很容易浪费了时间浪费的精力。

择股我认为有3要素 1、好的赛道 2、好的公司 3、好的价格。

好赛道：每个市场都有自己比较好的赛道，比如说A股比较好的赛道有 高端白酒，白色家电，医药CRO赛道等。美股有科技赛道比较好，比如人工智能芯片，新能源汽车，云计算，消费电子，社交，电商。

好公司：首选赛道选好了以后，整体框架已经有了，然后在里面挑选非常优秀的公司，俗称的龙头公司，比如高端白酒赛道，应该大家公认的公司贵州茅台，美股新能源汽车，大家公认的好公司特斯拉。

好价格：虽然你选对了好赛道，好公司，但是如果在高位接了好公司的股票，以后需要等待好些年才能解套，比如说你2007年12月买的茅台，可能要到2011年7月才解套，好价格这里是一个比较难判断的地方，需要你对整体的经济环境，行业的整体周期，公司的未来成长性来把握的，我自己对好价格也是通过这种方式来判断的。

3、择时

择时我一般分建仓和加仓

建仓：当我选好赛道，选好行业，选好公司后，我一般不会立马去买它，我会等到市场有波动，相中的个股有一定的跌幅的时候去建仓，就是股价下跌的时候去建仓，比如跌个10%，前期我已经研究好了我要的公司了，会直接去建仓。一句话就是一定幅度的下跌建仓。

加仓：加仓思路一般会选择在我买中的个股上涨的时候直接追进去，少数情况在下跌中加仓，大部分情况还是大涨的时候加仓，比如有一天涨幅到5%，和建仓的时候略有不同。

4、目前只买正股

我不买期权和期货，一来我不擅长，二来个人觉的风险偏高，我本身是对风险比较敬畏，应该算稳健型投资风格吧，从上图我的投资回撤就可以看出来，偏稳健。我宁愿少赚也不玩高风险。

5、操盘风格

我一般会持仓选3-5只弱相关的个股，一定要弱相关，不然容易一跌一起跌了，弱相关呢，会有些涨，有些跌，有些涨的开始滞涨的时候，有些跌的跌不动的时候，还可以用利润去买点自己认为值得加仓的个股，属于攻守兼备。

如果个股都没有什么大的启动机会的时候就是分散的持有3-5只个股，但是突然发现某只个股开始启动，后面涨的确定性比较高，应该毫不犹有的把其他个股的资金调入这个个股，如果后面发现没有啥确定性的机会的时候，又可以将资金分散开，持有3-5只个股。这个方法有点像太极拳的阴与阳，开与合，散与聚。

不买市值比较小的公司，比如十几亿，几十亿美金的这种，这种公司有个问题，一来很容被资金操作，二来我也搞不清公司到底好不好，就是还没有从市场中完全跑出来，护城河未显现出来，风险偏高，我在市场中属于弱势群体，需要安全边际，所以这种钱我就不赚了，放弃掉。

6、投资心理

投资是一个很逆人性的工作，我认为最重要的是要克服“恐惧”和“贪婪”，当然这块我一直在修炼，相比较于10年前，我已经能克服很多了，这个需要在市场中反复磨练。就像巴菲特说的“当别人恐惧时，你贪婪，当别人贪婪时，你恐惧”，讲的就是一个逆操作。在实际操作过程中我也有很多的逆操作，许多需要克服贪婪和恐惧的操作，不然也不会有太多的收益