又到天桥底下说书时间。

刚刚，沪深交易所发布了退市新规（征求意见稿），对退市程序进行了优化。大树看了一下，新增连续20日总市值均低于3亿元的退市情形，这一点影响比较大。其它的一些内容比较细，但可以肯定市场在倒逼大家买入好的股票，对于垃圾股未来会遭到市场放弃。之前看过一个统计，2017年之后中小票整体跑幅就远跑输大盘股，这算是一个验证。大A股的市场在向美国等成熟市场看齐，基金抱团只会玩大票，小票只有在货币宽松的时候才会普遍临幸。

今天食品饮料板块涨势最好，我认为还是跟上周五会议强调的需求侧改革相关。昨晚在夜报中也点评了这一点，长期利好消费个股。2016年的供给侧改革，供给端相关的原材料，钢铁，化工等也持续上涨了近两年时间，因为很多中小企业因为环保的问题，产能落后被淘汰。一来一去，供应少了，造成产品涨价。而从需求侧改革的角度思考，人有需求，就是老百姓得有钱。所以还是得有经济发展，但最终利好消费。

这几年，白酒板块带头的食品饮料持续上涨，每次调整都是上车的机会。食品饮料指数不断刷新高点，拉长周期看，食品饮料也是近10年28个申万一级行业中涨幅最大的板块，累计涨幅高达332%。从通胀因素考虑，很多消费品的价格是能够转移到消费者。没有人知道啥时候会有大的调整，如果有机会，大家抓中一个好的价格开始定投，对于没有择股能力的读者来说，也是一个不错的方向。

周期个股惨遭挨打，跌幅居前，前些日子大树一直在给自己的持仓逻辑打Call，虽然有止盈部分仓位，但认为行情没结束，所以大的仓位还在这上面，盈亏同源。看大家吃肉的一天，自己被按地上使劲摩擦。大树已经摆好心态，还要遭毒打一段时间，这一次博C位挨打，应该能成功给天桥下读者按摩。

很多方向的逻辑是没有问题的，但现在我个人担心的是未来杀估值的问题。钱多的时候可以给30倍的估值，但如果钱收紧了，就是25倍，20倍的问题。另外，也会造成一种现象，机构在某些方向继续抱团。

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简单点，也不提什么烧脑的思路了，今晚分享几张图，是浙江证券统计多年A股各个板块在不同月份表现的数据规律。除了有历年的春耕行情外，这些板块的轮动规律，我认为大家也可以了解一下。有些板块在某个月份必涨的概率还是挺极端的，也有规律可循。

典型的是2月份时，计算机、电子板块上涨概率达到91%，我认为这是跟一年开春市场流动性相对宽松相关的，这些科技成长板块比较挺。农林牧渔同样的91%的概率，核心是每年的一号文件市场都会炒一波，但农林牧渔炒完后基本上也就是哪里来回哪里去。到了三月份，建筑材料上涨概率比较大，主要是过完春节啦，各地基建开工了，水泥等开始涨价预期。10月份银行上涨概率也达到91%,也挺符合一年行情到了年底，四季度低估的开始补涨。

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1、上周五刚开完会，说要强化反垄断和防止资本无序扩张。今天市场监管总局立马出手。对阿里巴巴投资、阅文集团、丰巢网络分别处以50万元人民币罚款的行政处罚。时间节点略巧，信号也是清晰的。

2、光伏板块今天表现强眼。领导发话了，到2030年，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上，提振了市场信心。主流观点还是持续看好光伏板块的景气度，前几天通威股份定增价28元，这是在有了巨大涨幅之后设置的价格，有一定参考意义。

3、今天翻了下，A股已经4200+只个股了，IPO注册制越快，其实并不是好事。就拿我所在的城市深圳而言，上市公司大大小小有300家上下。为什么深圳的房价这么高，我认为还是跟上市之后，股权变现有关。一上市，股权变现就是辛苦打工的N倍收入，人家一有钱就跑去买房，一买房价就涨。

而这背后的本质是什么？

本质上是将全国股民的钱源源不断的通过股市交易这个大网络集中到大城市中去。那房价不涨是不现实的。新房你能限价，二手房你是限不住的。IPO越快，越多，造成贫富分化越显著。

明天开始又要外出，后面两天的内容有可能是以简报的形式出现，大概率是迟到的。天已降温，听说广东以北都在降雪啦。