理财产品净值化转型下，刚兑被打破，投资者回归“买者自负”，想要有财可理，理好财，个人投资者应更加理性地选择匹配自己风险预期的金融产品进行投资。

近期，货币市场利率下行，9月以来的货币基金的7日年化收益率跌破3%，对于偏好低风险的投资者而言，该如何平衡收益与流动性，找到适合自己的稳健投资方式，也成为当前最值得深入探讨的话题。  

9月28日午间12时，度小满金融 互联网财富管理中心 产品运营负责人-霍博华，作客第一财经广播FM97.7《财经午间道》栏目，与广大听众朋友们一同分享了“净值化下，该如何稳健投资”的话题。未收听直播的朋友们也不必遗憾，在这里，我们整理出栏目的精华内容，这便奉上！

一、掌握金融产品的适当性原则可以使我们成为更合格的投资者

1、什么是金融产品的“适当性原则”？

金融产品种类复杂众多，结构由简到繁、风险由低至高，在内容上也都存在着较大差异；投资者层面亦是如此，专业程度、资金实力、风险偏好等诸多方面也各不相同。所以，作为个人投资者而言，如何选择最适合自己自身情况的金融理财产品，便成为了普通大众投资者的用户痛点。而相关金融机构，作为金融产品的销售与制造出口，具备了将合适的产品与服务，推荐给合适的投资者的能力与义务。而根据金融产品的特性与投资者的具体情况，向用户提供最适合的投资理财建议，或是直接管理投资者委托的金融资产，这一系列极具效率的做法，便被称为金融产品的“适当性原则”。

而“适当性原则”可以帮助投资者学会主动地自我保护，同时推动投资者自我保护意识和能力的提高，进而在进行投资选择时，做出更加科学理性的判断。

2、根据金融产品适当性原则的四个考量方向去选择理财产品

1、自身财务状况

在选择具体的理财产品进行投资前，一定要对自身的财务状况进行分析与总结，对于支出额度、是否负债、必要支出项目、本人及家庭收入状况等层面，要做到心中有数，这样才能制定出更合理的理财规划方案。

2、投资目标

在确认了自身财务状况后，还要制定合理的收支预算，以确定个人及家庭的年度理财目标。比如年度存款要达到20万、要获得投资总金额7%左右的收益等。这样才能使自己的理财更有动力，奋斗方向更加明确。

3、风险承受水平

对于普通投资者的风险承受能力而言，在选择金融产品或服务时的风险等级适当性匹配可以遵循以下原则：

（1）R1谨慎型投资者匹配低风险等级产品或服务；

（2）R2稳健型投资者匹配中低风险、低风险等级产品或服务；

（3）R3平衡型投资者匹配中风险、中低风险、低风险等级产品或服务；

（4）R4进取型投资者匹配中高风险、中低风险、低风险等级产品或服务；

（5）R5激进型投资者匹配高风险、中高风险、中低风险、低风险等级产品或服务。

4、财务需求

不同人生阶段的投资者必然存在着不同的理财需求。比如，具有投资门槛低、年化收益率稳健、流动性强等优点的互联网金融理财产品，就越来越受到对于资金灵活性要求较高的年轻大众小微投资者的青睐。而年龄稍大些，“上有老下有小”的投资者可能会适当配置保险及信托类理财产品，以保障为主，其次才会考虑财富增值的问题。

二、现阶段哪些理财方式可以满足稳健型理财者对于低风险、强流动性以及稳定收益的需求？

1、银行理财

从目前的市场行情来看，银行理财在总体收益上优于货币市场基金，在稳定性上要优于混合型基金。而在新形势下，银行也主动对理财产品结构进行调整，其中结构性存款便是转型策略之一。

结构性存款同时具备存款的性质与理财产品的特征，投资者资金的一部分可以用来购买定期存款或固收类低风险产品，以提高安全性与稳定性；而另一部分或者收益利息则可用于投资其它金融衍生品，来提高投资收益。

因此，银行结构性存款确实是一个可以在收益稳定性、流动性与安全性三者间做出平衡与兼顾的上佳选择。

另外，与定期存款相比，优势更多的大额存单也是可以考虑的。它不仅收益更高，而且风险性更适当，流动性也更强，还可以转让以及提前支取赎回。只不过30万的起投门槛对于普通投资者而言，可能就要显得稍高一些了。

2、债券理财

债券，一直被视为是大众投资者资产稳健配置中的必配品种，就目前的债市情况来看，地方债发行量重新放量，专项债发行明显加速等迹象表明，债券理财产品还是可以适当配置的。

与其他理财产品相比，债券的优势是结构相对简单、风险较低、收益相对稳定、更安全；但同时债券的种类繁多，对于投资者的专业度有一定的要求。

因此，通过购买基金的方式来参与债券市场也是一种较好的投资方式，购买债券基金可以有效节省时间成本，减少精力损耗。利用专业大平台的基金筛选工具选出TOP20的债券基金进行投资，更能达到“事半功倍”的效果。

专家 

在收益率下行的大背景下，投资者需要更加理性，暂时忘掉7%~8%的高收益，选择匹配自己风险预期且不同类别的产品，进行稳健投资，分散组合投资，做好流动性管理，平摊投资风险，同时提高投资收益。

除了结构性存款、大额存单这类的银行理财产品以及债券之外，还可以多元化配置一定比例的货币基金，养老保障型产品（FOF基金），甚至是海外QDII基金等等。

伴随着净值化管理的推进与落实，众多金融产品都处在转型过程中。我们的理财思维与投资策略也要与时俱进，跟上变化。只有了解风险、了解自己，不断提升自己的专业能力，才能找到合适的投资方式。大家要尽量从任何承诺“保本保息”的收益项目中抽离出来。天上不会掉馅饼，收益越高，风险越大。理财，还是要稳稳当当，一步一个脚印的来。