海通姜超: 展望12月，我们认为本轮熊市或延续至明年二季度，年底依然以防风险为主，增量资金可考虑配置曲线两端。一方面继续建议关注短债的交易性机会，理由是年末财政支出将加快、债市供需格局改善、货币政策维持中性、短端利率均已调整至历史中位数以上，存单利率同样是明显偏离MLF利率，但银行负债压力仍是制约。

海通姜超: 下半年以来偏周期行业发力，展望明年，我们认为经济复苏有望延续到上半年，基本面的修复依然是主线逻辑，偏周期类从业绩和估值等角度来看更受益，科技成长等回调较明显，中长期来看科技消费受益于十四五等政策推动，业绩估值匹配的优质标的可适当关注，转债方面整体性价比较月初有所提升，此外依然建议关注新券机会，短期看权益市场格局未变，转债总体顺势而为。

兴业证券傅慧芳: 重点提示关注成长性高/风控能力优秀/估值尚不高的中小银行未来一段时间的表现，绝对收益投资者也可继续配置高股息的港股大行。

本周中国后续还将发布6项宏观数据, 美国后续还将发布21项宏观数据。

本周中国即将发布的宏观数据

宏观数据 发布日期 预计发布时点 前值 去年同期值 预期值 中国11月官方制造业PMI 本周一 09:00:00 51.4% 50.2% 51.5% 中国11月非制造业PMI 本周一 09:00:00 56.2% 54.4% 56.0% 中国11月综合PMI产出指数 本周一 09:00:00 55.3% 53.7% --- 中国10月其他外币资产 本周一 17:20:00 1659.03亿美元 1657.49亿美元 --- 中国11月财新制造业PMI 本周二 09:45:00 53.6% 51.8% 53.5% 中国11月财新PMI 本周四 09:45:00 55.7% 53.2% ---

数据来自 萝卜投研

本周美国即将发布的宏观数据

宏观数据 发布日期 预计发布时点 前值 去年同期值 预期值 美国11月芝加哥PMI 本周一 22:45:00 61.1% 46.3% 59.2% 美国10月成屋签约销售指数 本周一 23:00:00 -2.2% -0.6% 1.0% 美国11月达拉斯联储调查 本周一 23:30:00 19.8 -2.0 14.5 美国API库存周报 本周二 05:30:00 380.0万桶 -372.0万桶 --- 美国红皮书商业零售 本周二 21:55:00 2.8% 7.9% --- 美国11月Markit:制造业PMI 本周二 22:45:00 53.4% 52.6% --- 美国10月建造支出 本周二 23:00:00 0.3% -0.5% 0.8% 美国11月ISM:制造业PMI 本周二 23:00:00 59.3% 48.1% 57.6% 美国MBA购买指数 本周三 20:00:00 3.9% -9.2% --- 美国11月ADP就业报告 本周三 21:15:00 364.5517千人 160.6427千人 500.0千人 美国EIA库存周报 本周三 23:30:00 -75.4万桶 -485.6万桶 --- 美国11月挑战者企业裁员 本周四 20:30:00 60.4% -16.0% --- 美国当周初次申请失业金人数 本周四 21:30:00 778.0千人 206.0千人 730.0千人 美国持续领取失业金人数 本周四 21:30:00 6071.0千人 1700.0千人 --- 美国11月Markit:PMI 本周四 22:45:00 56.9% 51.6% 57.5% 美国11月ISM:非制造业PMI 本周四 23:00:00 56.6% 53.9% 56.0% 美国MBA利率 本周四 23:00:00 2.72% 3.74% --- 美国EIA天然气库存周报 本周四 23:30:00 -180.0亿立方英尺 -190.0亿立方英尺 --- 美国10月对外贸易 本周五 21:30:00 -63862.0百万美元 -43029.0百万美元 -64800.0百万美元 美国11月非农就业报告 本周五 21:30:00 6.9% 3.5% 6.8% 美国10月制造业月度报告 本周五 23:00:00 2.1% -0.1% 0.8%

数据来自 萝卜投研