昨天，冠脉支架集采结果公布，支架从均价1.3万元左右下降至700元左右，入围产品平均降价93%，有产品甚至降价超96%。

关于这一切最精彩的段子是：

昨天，一个支架可以买6瓶飞天；

今天，一瓶茅台可以买6个支架。

这次大降价直接把150亿的市场规模大幅缩减至20~50亿元，这也让整个医药器械圈瑟瑟发抖，医疗机械高值耗材高毛利的时代也可能一去不返了。

资本市场自然要表达这种恐慌，688016心脉医疗、300326凯利泰、300529健帆生物、002901大博医疗、688108赛诺医疗、688198佰仁医疗、002382蓝帆医疗、688029南微医学、300760迈瑞医疗纷纷跳水。

对于优质的企业，集采造成的恐慌大跌反而会成为一个上车机会，因为这会激发企业的创新热情。

至于说降价影响利润不利于创新的，可能没有意识到，报这个价格企业依然有的赚，而以前的虚高价格，90%可能是各种黑箱成本！

短期看集采对企业业绩不利，但真的利好老百姓。

任何国家，医保都是个大问题。很多国家所谓的免费医疗往往是不治疗，比如印度；连美国这样的世界第一强国都解决不了医保问题，懂王上任第一件事就是否决了前任的医保方案，而我们必须走出自己的路来。

集采这个模式其实并不新鲜，我国的军工企业一直走的就是“集采”道路。

大家都不愿意碰军工企业，因为军工企业的最大客户是国家，而国家集采要求成本定价，所以不管造的是四代机还是航空母舰，企业销售毛利率很少能超过10%。

这在追求ROE复利成长的资本市场而言，肯定不会给出太高的估值。

对资本市场不是好事，但对国防却是大好事，因为我们能用更少的军费买到更多的武器！

举例来说，055级导弹驱逐舰，不仅吨位巨大，也集成了现有的最先进技术，世界第一，造价高达60亿元。

是不是觉得很贵，作为对比，055的价格只有美国“伯克III”级驱逐舰的一半，关键是我们的055比它还要先进！

这种现象几乎发生在中美之间的各个领域，因为美国的GDP已经空心化了。

我们再以建筑行业为例。

2018年中国建筑业GDP增加值为9340亿美元，美国建筑业GDP增加值为8400亿美元，以铁工基出名，号称基建狂魔的中国建筑业仅仅比美国多10%而已。

但我们来对比一组数据。

2018年，中国水泥产销量22亿吨，美国为8850万吨，是美国的25倍。中国粗钢产量9.3亿吨，美国9500万吨，是美国的10倍。中国建筑业房屋竣工面积413508万平方米，美国只查到2016年的数据是18780万平方米，是美国的22倍。中国竣工4000多公里的铁路，5000多公里的高速公路，上万座桥梁，这几个数字在美国几乎都接近0。

这些核心建筑业的产出数据中国都是美国的几十倍，但美国建筑业竟然贡献了和中国相当的GDP，可以想见其建筑成本的离谱程度。

而这还仅仅是冰山一角。

医疗消费在美国GDP中占比最大，达到17.1%，这个比重碾压了所有其它发达国家。

在最新公布的2020年全球福布斯500强企业排行榜单上，美国医疗企业的利润高达600亿美金，在行业上仅次于以苹果领衔的ICT行业，并对中国企业构成了碾压之势。

但今年的新冠疫情算是真正检验了美国医疗GDP的成色，美国用全球最大的医疗GDP总量，贡献了全球最大的新冠感染人数和死亡人数，而且和他们的GDP一样，对第二构成了碾压之势。

所以，有些时候，一些行业表面赚钱并不一定是好事，里子实惠才最重要。

当然，这一切也与我们处在追赶者的位置有关，我们如果不搞白菜价，打价格战，不以低价倾销的方式占领市场站住脚跟，客户凭什么买我们的东西？拿什么获取客户的信任？这个东西不是一天两天能建立的。美国那些跨国垄断公司数十年甚至上百年才建立的品牌不香吗？

等到规模增大，我们才能慢慢通过提升技术水平提升利润，这是必然的，只是在芯片这个行业，技术越先进，成本反而越低，不按套路出牌，所以中国是久攻不克！好在芯片这东西马上就做到极限了，台积电再先进，也要受制于自然规律，在前面等着我们。

有些太虚的东西比如市值只是资本家的最爱，跟普通大众的生活是无关的。

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