今日半导体板块开盘走强，新洁能（605111）、同益股份（300538）、科信技术（300565）等涨停，国盛证券研报表示，市场有望开启一波级别超预期的跨年行情，半导体行情三大周期共振，开启上行周期。

  指数高开高走 半导体板块走强

  今日两市高开高走，半导体板块开盘迅速走强，截至午间收盘，国家大基金持股涨近9%，第三代半导体、氮化镓、中芯国际概念股、光刻胶、半导体及元件、集成电路等一系列半导体类板块霸占两市板块涨幅前列。

  个股方面，主板个股新洁能开盘秒封三连板，紫光国微（002049）、斯达半导（603290）、立昂微（605358）等涨停；创业板个股同益股份20%二连板涨停，科信技术、捷捷微电（300623）、澄天伟业（300689）、兆日科技（300333）等多只个股涨停。

  国盛证券昨日发布研报表示，市场将开始级别大超预期的跨年行情。拜登基本确认当选，大选这一海外最大不确定性落地，若至少短期对资本市场情绪偏正面。一方面，拜登阵营更加积极主动的疫情应对方案和更大规模的经济刺激计划，已带动美股市场大涨、全球风险偏好提升。另一方面，尽管从中长期来看，中美科技持久战已经开启，相关板块也将持续承压。但短期内，拜登主张消除贸易壁垒，此前更曾宣布将取消对华关税的立场，有望缓解市场对于中美贸易摩擦持续升级的悲观预期。

  市场人士分析指出，一方面拜登确认当选，市场不确定事件基本消除，同时，拜登当选有望缓解当前中美的紧张关系，此前一直受打压的科技板块有望迎来缓和；另一方面，当前市场新能源汽车板块个股普遍处于高位，有调整需求，科技板块正好承接新能源汽车的流出资金。

  半导体三大周期共振 开启上行周期

  国盛证券11月2日发布深度研报指出，坚定看好全球半导体、消费电子、5G带来的电子创新周期，半导体板块三大周期共振，将开启上行周期。

  1、A股半导体困中求进，业绩全面超预期。至20Q3业绩报公告完毕，对电子行业按照SW分类，电子板块整体收入同比持续增长11.3%，其中SW半导体增速领先所有其他板块，达到了20.9%的同比增长，利润增长远超收入增长。在电子板块收入端实现了整体11.3%的增长的同时，电子行业的单季度归母净利润实现了远超收入增长的态势，达到了35.3%；其中半导体板块实现了119.2%的归母净利润的增长。

  2、全球半导体龙头展望，2021年拐点基本确立。伴随着三季度疫情企稳、下游需求环比改善，美光(存储龙头)、AMD(设计龙头)、联发科等Q3业绩高速增长同时，普遍给出未来行业景气的乐观指引。电子最核心逻辑在于创新周期带来的量价齐升，本轮创新，射频、光学、存储等件在5G+AIoT时代的增量有望与下游需求回补共振，2021年有望迎行业拐点。

  3、政策周期强化，产业链自主化趋势不移。高层讲话持续强调，产业链、供应链在关键时刻不能掉链子，这是大国经济必须具备的重要特征。本次中美科技争端深刻暴露出我国产业链、供应链存在的风险隐患，为保障我国产业安全和国家安全，下一阶段预计国家政策将加大力度打造自主可控、安全可靠的产业链和供应链，必要的产业备份系统有望加速形成！

  与此同时，“十四五”规划将出，到明年3月正式稿发布前，政策预期升温叠加业绩空窗期，均将提振市场风险偏好。一方面，本次“十四五”极其重要，肩负着我国加速经济转型升级、打赢科技持久战的历史使命，另一方面，参考历史经验，五年规划发布前后市场表现大多向好，并带来短期的市场热点和结构性机会。而从近期市场表现来看，政策预期较高的新能源、半导体、汽车、消费等行业和板块已在领涨。

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