11月4日，国内期市收盘涨跌互现，焦煤尾盘跳水跌近3%，焦炭冲高回落仍涨近4%；能化品多数上涨，苯乙烯、低硫燃油涨逾4%，原油涨近4%，橡胶延续跌势跌近3%；油脂上涨，棕榈油、菜油涨逾2%，豆油涨近2%；其他农产品(000061,股吧)中，豆二涨近2%，白糖跌逾1%。

  消息快讯

  1、近日，澳大利亚产棉区的中雨补充了水库和农场的蓄水量，给旱地田的播种带来希望。本次降雨和拉尼娜气候预示着2021年的作物收成前景改善。

  2、3日，南疆地区机采棉收购价格保持下跌态势，因手摘棉量逐渐减少，部分区域籽棉收购价略有回升。北疆地区收购尾期，报价逐渐减少。

  3、从内蒙古自治区农牧厅获悉，截至目前，内蒙古粮食作物收获面积已超过1.04亿亩，秋收接近尾声，主要粮食价格高于上年同期。其中，玉米价格为2.04元/公斤至2.26元/公斤，同比上涨20%以上；大豆价格为4.5元/公斤，同比上涨28%以上。据了解，内蒙古自治区既是全国耕地保有量超过1亿亩的4个省区之一，也是全国13个粮食主产区和8个粮食规模调出省区之一。

  4、受拉尼娜导致的潮湿天气影响，东南亚主要生产国的供应亦受到冲击。一大宗商品研究机构表示，温和到强劲的拉尼那现象预计将从12月持续到2月，而一股东北部季风预计将在11月抵达马来西亚。该机构称，虽然潮湿的天气可能总体上对棕榈油有利，但局部的雷暴可能导致洪水忧虑持续，值得关注。

  重点品种分析

  焦煤

  焦煤期价日内大部分时间处于窄幅震荡走势，但临近尾盘，期价遭遇大幅跳水，最低探至1306点，创下国庆节后以来最低水平，终收于1310.5点，较昨日结算价暴跌2.85%。近日市场传言称广州港(601228,股吧)将陆续通关场地进口煤，但使用的是广州海关剩余额度。在此进口通关增加消息影响下，盘面出现下跌。目前焦煤现货价格还是比较强势，煤矿安全检查继续趋严，加之煤矿低库存，支撑焦煤现货价格。

  供应方面，监管趋严部分煤矿开工率下降，同时洗煤厂开工率也有下降。同时临近年末，煤矿多保安全生产为主，因此国产端有所减量。目前虽然高利润刺激下焦化厂开工率较高，但临近年底，部分地区仍有去产能预期。10月至11月山西地区退出焦化产能，同时新建产能并未跟上，因此焦煤需求减少。后期来看，虽然终端需求有走弱可能，同时仍有焦化去产能情况，但整体需求尚可，同时年末仍有补库需求，在进口政策不放松的情况下，焦煤仍震荡偏强走势。

  当前主产地安全检查频繁，加之个别煤矿完成年终出煤任务后有减产计划，焦煤整体产量有所减少，同时进口煤数量下降进一步加剧供应端收缩，目前低硫主焦煤等优质资源较为紧缺，煤矿多即产即销，煤矿多反应厂内无库存，目前依旧有效支撑焦煤现货价格偏强运行。华泰期货表示，焦煤供应逐步收紧，低硫主焦煤等优质煤种供应更为紧张，煤价或有继续探涨趋势。

  焦炭

  现货方面，焦炭第六轮提涨落地。钢厂库存仍在低位，焦化厂有进一步提涨心态。供应方面，开工率高利润刺激下焦化厂开工高位。目前供应不确定性仍在去产能方面，至年底仍有1400多万吨去产能任务。需求端后期仍有走弱可能。库存方面，钢厂库存小幅增加，但目前库存仍处于低位。港口库存继续下降，贸易商报价上涨，港口可售资源紧张。后期焦化产能变化不确定性较大，产能退出和新建产能投放有时间差。短期盘面或震荡走势，关注去产能进程。

  橡胶

  基本面从供需两端保障了橡胶上涨的基础，而ru2101交割品的缺乏引发了多头的强力逼仓，就橡胶本身的情况来讲，1月的逼仓逻辑是没有办法破解的，空头只能认亏。除非在宏观层面又发生灾难性利空。

  套保方面，由于逼仓带来的各品种橡胶均上涨，那么下游就不得不买入套保，而上游目前建议顺价销售，不需要占用资金去做卖保，以免被逼仓行情导致自己的保证金不足不断被追保。没有持仓的投资者就不要跟风去追多，更加不要去做空。

  重点事件关注：

  1、21:15 美国10月ADP就业人数

  2、21:30 美国9月贸易帐

  3、22:45 美国10月Markit服务业PMI终值

  4、23:00 美国10月ISM非制造业PMI

  5、23:30 美国至10月30日当周EIA原油库存