事件：公司即4月11日公告拟发起成立海思康睿医疗健康产业并购基金，5月12日公告参股了有限责任公司“City Emperor Limited”（该公司将作为普通合伙人发起成立海思康睿医疗健康产业），并与该公司及香港海思科药业等投资者又共同投资设立了有限责任公司Haisight Investment Limited，5月20日公司又公告出资 180 万美元正式参股有限责任公司“Haisight Investment Limited”，标志着公司海外收购进程持续提速，也将打开公司未来成长空间，维持公司买入评级。
公司海外收购进程将提速：公司4月公告拟成立海思康睿医疗健康产业并购基金，主要投资于药物、医疗器械、医疗耗材、医疗机构、医疗信息化等大健康领域的项目并购。而近期公司正式成立海外收购的运作主体—Haisight Investment Limited，标志着公司海外收购进程在持续提速，也将加速公司向器械及医疗信息化等领域的战略布局，进而打开公司未来的成长空间，1-2年看500亿市值以上。
2014年公司业绩见底 2015年将迎高增长：我们认为在2015年全国招标快速启动的背景下，公司近年获批的产品（马尼地平、注射用复方维生素(3)、注射用甲泼尼龙琥珀酸钠、富马酸卢帕他定片、氟哌噻吨美利曲辛片等）都将迎来放量增长，推动公司2015年业绩恢复50%左右高增长，且如果西藏税收今年能够得到解决，全年业绩更加会锦上添花。
公司将引领我国化学仿制药企业发展：面对未来充满机遇同时竞争又异常激烈的市场环境，我们更加推崇以海思科为代表的新盈利模式，他们选产品核心是差异化，能最大限度避开激烈的竞争，确保企业高盈利，同时销售上更加灵活，搭建平台，充分整合市场资源，放大自身销售能力，提高效率（时效性强、触及面广、专注度高、互动性强）。海思科正是引领行业潮流的龙头标杆：研发上，公司更重视产品属性，专注于特色专科品种（今年双腔袋、复合维生素13等重磅产品均将获批上市），竞争格局良好，公司净利率水平一直在化药领域保持较高水平；营销上，公司采取的就是整合资源销售模式，便于公司不同领域产品上市后在临床迅速放量。
盈利预测：我们维持公司2015-2017年盈利预测，EPS分别为0.63、0.82及1.05，基于公司今年业绩将恢复高增长，而且又在积极推进海外并购，维持买入评级。
风险提示：招标进度低于预期、新产品获批进度低于预期

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