在新冠疫情和海内外股市巨震的背景下，偏股混合型基金和主动管理股票型基金平均收益均超过40%，基本上整体都抓住了医药、消费、科技三大板块的机会，甚至已有4只已经翻倍，而同期上证综指涨幅8.52%、沪深300指数涨幅14.61%！

大家可以比较下基金的收益和自己炒股的收益再决定是不是需要买基金。

作为证券从业人员，非常高兴越来越多的投资者开始关注公募基金。但是公募基金种类繁多，不免让投资者眼花缭乱，所以在购买公募基金前，了解公募基金的分类就非常重要。

从大的类别来看，公募基金分类包括货币基金、债券基金、混合基金、FOF、股票基金、另类投资、QDII（投资于境外市场的基金）。从实际投资来说，大多数投资者主要买的是货币基金、债券基金、混合基金、股票基金。下面我们就大致介绍一下这最重要的四类，未来还会详细介绍其他类别的基金，以及什么行情下选什么品种，怎么筛选出合适的基金。

1、货币基金：主要投资于期限很短（通常1年以内）、安全性很高、流动性很好的货币市场工具，包括短期国债、央行票据、商业票据、同业存单等。近几年货币基金收益持续下滑，目前基本7日年化收益率只有1%-2.3%左右的水平，远远跑不赢通胀，不建议投资者持有大量的货币基金，满足必要的流动性就可以了，或者炒股/购买股票型基金还没到比较舒服的点位买入，想择个时等到合适的位置买入，那也可以短期持有货币基金。

2、债券基金：简单说就是投资于债券的基金。债券的分类比较复杂。就因为债券的分类复杂，所以不能随便买，而且债券基金也可能发生亏损，就像今年5-6月，未来我们详细介绍怎么挑选债券基金。目前相对看好的是超短债基金、短债基金、可转债基金、二级债券基金、偏债混合基金，就是期限比较短的，或者具有一定转债和股票仓位的债券基金。

1）按照期限分为短期、中期、长期、超长期。

基本上偏短期的债券基金，包括超短债基金、短债基金、中短债基金会单独拿出来，大家搜名字就可以看出。

其余的普通纯债基金对期限没有明确的限定，基金经理根据宏观经济、利率水平选择买什么期限的债券。

2）按照品种分为利率债、信用债、可转债。

利率债主要是指国债、地方政府债券、政策性金融债和央行票据。

信用债就是政府之外的机构发行的债券，主要是企业债和公司债，最需要关心的就是信用风险，即违约风险。按照违约概率，还能分成高/中/低等级信用债。

可转债就是可以转为股票的债券，当然也可以选择持有债券不转成股票。

债券基金具体买了什么品种就要看基金管理合同和每季度披露的持仓了。

3）按照是否投资于股票可以分为纯债基金、二级债券基金、偏债混合基金（属于混合基金）、灵活配置中使用债券策略较多的基金（属于混合基金）。

纯债基金就是单纯只买债券的基金。

二级债券基金除了买利率债、信用债、可转债，还可以有不超过20%的股票仓位，但是不能参与打新。

3、混合基金：简单说就是又投股票又投债券的基金，只不过按照股票和债券的比例，又可以细分为偏股混合、平衡混合、偏债混合、灵活配置。

1）偏股混合基金：股票仓位通常在60%以上。其实我们日常说的股票基金很多也是偏股混合基金，基金经理为了保留一定灵活性，比较偏好定位为偏股混合基金，其实整体股票仓位很高，大家需要仔细看基金管理合同和每季度披露的持仓。

2）平衡混合基金：基本就是50%股票+50%债券，这个50%债券里面可能是含可转债的，所以不同的平衡混合基金的风险也可能有一定差别。

3）偏债混合基金：债券仓位通常在60%以上。这里要分清楚偏债混合基金和二级债券基金，偏债混合基金的股票仓位高于二级债券基金，而且可以参与打新、股指期货、国债期货等衍生品。

4）灵活配置基金：顾名思义就是股票债券仓位比较灵活，股票仓位可在0%-95%之间调整。灵活配置基金之间收益和风控差异比较大，有的基金长期维持高仓位股票，有的基金长期维持高仓位债券，所以一定要根据每季度披露的持仓仔细分析。

4、股票基金：根据管理方式可分为被动指数基金、指数增强基金、主动管理基金。

1）被动指数基金：完全仿照所选择的指数投资，基本就是对应的指数涨成什么样，被动指数基金也涨成什么样，基金经理是不进行主观选股的，不会有超额收益，判断标准就是跟踪误差，也就是和指数的偏离程度。指数通常是宽基指数以及行业指数，宽基指数就是类似于沪深300、中证500、创业板、上证50这些，力求跟上大盘，行业指数包括消费、医药、科技、半导体、5G、军工等各种各样的指数，有的投资者想参与某个行业，但是怕抓不到好股票，参与对应的行业指数基金或者ETF也是很好的选择。

2）指数增强基金：就是大部分仓位都是按照指数投资，有小部分仓位允许基金经理择时、择股、择行业。指数增强基金通常使用的指数都是宽基指数，比如中证500增强、沪深300增强等等。指数增强基金可用于投资组合打底，先跟上大盘在想着获得超额收益。

3）主动管理基金：就是基金经理完全按照自己的判断选择股票，有的是全市场选股的，有的会专注于某个行业或板块。需要提醒大家的是有的基金虽然全市场选股，但是还是有基金经理本身偏好的行业或者风格的，有的喜欢成长股，有的喜欢价值股，有的喜欢大盘股，有的喜欢小盘股。

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