假期即将结束，A股将于明日(10月9日)开市。9月没有迎来“金九”，节后A股能否开启“银十”行情？

  节日期间，美股道指虽有两天杀跌，但整体呈现震荡攀升的态势。第一次杀跌是因美国总统特朗普新冠病毒检测结果呈阳性，第二次杀跌是他表示，他拒绝了民主党的刺激方案，并命令他的代表停止谈判，直到总统大选结束。不过，在叫停刺激方案谈判后的几个小时内，特朗普突然扭转立场，在社交媒体上敦促白宫与国会民主党人合作，以批准一些规模较小、独立的纾困措施。这刺激了美股周三走高，同时COMEX铜期货也大涨，美股南方铜业大涨超3%。10月以来，截至道指周三收盘，累计上涨500多点，累计涨幅接近2%。从港股恒指来看，截至今日收盘，10月来涨超700点，涨幅超3%。

  对于A股，有迹象显示，从沪指来看，变盘的节点临近。但是，需要引起重视的是，今年来A股板块之间的分化加大，市场仍处于存量资金博弈格局，大消费、医药、科技等不受疫情影响的个股涨幅相当巨大，有的市盈率高达几百倍，其中一些爆炒过的个股是否将构筑历史大顶？而疫情终会消失，经济复苏的步伐会持续下去，之前受到疫情冲击的低位低估值顺周期板块已经受到聪明机构的青睐，而美国的财政刺激方案一旦推出，或将引爆顺周期成长股。

  市场涨跌由资金推动，在资金数据背后透露出重要的交易信息！为此，《每日经济新闻》记者通过月度北向资金、重要股东增减持、大宗交易、融资融券、主力资金流向、机构调研等六大维度来深度复盘，为投资者奉上最新的操盘秘籍！

  明天A股开盘，“银十”行情会来吗？

  神奇指标已跌到位

  您的假期余额只剩几个小时了，明天A股开盘，是否将迎来开门红呢？

  对于国庆节后市场，数据显示，梳理过去10年同期历史数据显示，A股各大指数节后首日、节后一周均是涨多跌少。上证指数方面，过去10年节后首日飘红7次，其中2010年涨幅最高，达到3.13%；2018年下跌3.72%。节后首周飘红8次，其中2010年涨幅最高，上涨达到8.43%；2018年跌幅最高，下跌7.60%。

  此外，从资金线来看，由于中小创资金线处于历史顶部附近，表明消化阻力还需要较长时间。目前沪指的资金线具有研判价值，沪指的资金线已经基本跌到位(虽然沪指在3200点上方，但是资金线已经跌至3000点下方，因此杀跌动能趋弱)，另外目前沪指恰好跌至支撑线之上。

  在国庆节期间，就板块方面来看，苹果概念股、生物制药股、光伏板块都有较好的表现。

  2020年10月7日凌晨消息，苹果官方终于官宣确认今年iPhone 12系列新机发布会的时间，将于美国西部时间10月13日上午10点(北京时间10月14日凌晨1点)在苹果Apple Park总部园区举行，依然是通过线上直播的形式进行。苹果产业链的舜宇光学科技昨日大涨5%之后，今日继续上扬。

  光伏板块也有所表现，港股阳光能源盘中暴涨超40%，卡姆丹克太阳能盘中暴涨近30%。

  生物制药方面，港股君实生物盘中一度大涨超15%。

  不过，就具有安全边际方面的板块来看，铜业股也表现出色，港股江西铜业本周出现三连阳，收盘上涨2%。五矿资源上涨4.6%。

  此外，港股黄金股也上扬，如招金矿业、山东黄金今日涨幅均超1%。

  而从A股有色金属板块来看，先知先觉的资金已经潜伏，如星石投资旗下的海通海汇系列-星石1号集合资产管理计划在二季度加仓西部矿业200多万股，持股达1900多万股，位居第八大流通股东。全国社保基金四零三组合在二季度新进持有江西铜业300多万股，是第九大流通股东。刘益谦旗下的国华人寿保险股份有限公司-分红一号是驰宏锌锗的第三大流通股东。

  从技术分析的角度来看，目前COMEX铜期货有突破长期趋势压力线的可能，如果一旦成功突破，那么铜价将会打开上升空间。而COMEX黄金依然位于上升通道之中运行。

  今年由于疫情影响，上半年以来，一些追求高确定性的资金涌入不受疫情影响的大消费、科技、以及生物制药股之中，目前一些股票涨幅非常巨大，有的市盈率高达几百倍。

  星石投资首席研究官方磊近期表示，特别是到6、7月份的时候，很多科技股的估值已经到非常高的位置。现在从货币政策来看，已经边际上不再松了，流动性驱动因素没有像之前那么强，之前受益的医药、科技等等估值也到了比较高的位置，所以它可能就不是后面行情的主力。我们目前重点关注的顺周期的品类。

  而对于金属镍，财通证券研报指出，不锈钢为镍的主要需求领域，新能源汽车行业有望拉动电池消费占比提升。新能源汽车高速发展提升镍的需求空间，正极材料高镍化有望使得镍进入黄金十年。Tesla将成为行业风向标，引领正极材料高镍化进程，未来十年镍将是最有前途的电池金属。电池用镍增量成为主力，预计2030年电池用镍占比预计由3%大幅提升至37%。

  北向资金9月净流出超300亿背后：

  一大情形史上仅出现3次

  最近2个月，北向资金连续净流出A股。据Choice数据统计，今年8月，北向资金净流出A股20.3亿元，虽然是小幅净流出，但仍然是终止了此前多月北向资金持续流入A股的势头，4月~7月北向资金的净流入规模都过百亿。

  而北向资金净流出A股的势头在9月进一步延续。截至9月30日收盘，今年9月北向资金净流出A股327.73亿元，这也是历史上北向资金单月净流出规模第三大的月份。

  另外，自2014年沪港通开通以来，此前北向资金连续净流出A股不少于2个月的次数只有2次，分别是2019年4月~5月、2015年10月~12月。前者发生在2019年一季度A股出现一轮报复性反弹之后，属于强势回调；而后者发生在2016年1月的“熔断”行情之前，属于下跌中继。

  不过，外资机构对A股的配置价值仍然较为认同。日本某大型资管机构内部人士近日向《每日经济新闻》记者表示，今年该公司的客户减少了对中国信用债的配置，但增加了对A股的配置。

  据中信证券策略团队统计，截至9月25日，北向资金中的配置型资金在9月累计净流出28亿元。

  其中主要净流入的行业包括：基础化工(+26亿)、电力设备及新能源(+17亿)、汽车(+13亿)、交通运输(+12亿)、传媒(+10亿)等。

  主要净流出的行业包括：食品饮料(-46亿)、家电(-17亿)、银行(-16亿)、非银行金融(-15亿)、农林牧渔(-10亿)。

  另据Choice数据统计，尽管9月北向资金大幅净流出A股超300亿元，不过与此同时，仍然有一批A股在9月获北向资金的逆势净流入。

  据统计，9月，北向资金龙虎榜买入净额为正的A股有68只，其中买入净额排名居前的A股包括比亚迪、云南铜业、金固股份、阳光城、神州数码、华贸物流、大华股份、长春高新等。

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