新三板尚处“幼年”，近期却已经表现出不少股票市场常见的“坏习惯”——造假、内幕交易、操纵市场，等等。这让监管层开始担忧。新三板的健康发展，对落实国家鼓励大众创业、万众创新，支持中小微企业发展，促进经济提质增效升级，具有重要意义。“先野蛮生长，再出手规范”的模式，对新三板而言显然已不适用。
   证监会5月15日发布《关于加强非上市公众公司监管工作的指导意见》（下称“意见”），这是在2013年修订《非上市公众公司监督管理办法》之后，首次单独以指导意见的形式，对新三板公司的监管体系给予明确。目前，证监会已多方入手对新三板展开监管。一方面，将新三板纳入“2015证监法网专项执法行动”，对违法主体集中打击；另一方面，引导证监系统机构、股转系统、中介机构归位尽责，形成全面监管的“体系”。
   密集立案
   进入5月份以来，已先后有多家新三板挂牌公司被证监会调查或立案。
   5月7日，中海阳（430065）收到证监会调查通知书，因公司股票异常交易,遭证监会调查；13日，国贸酝领（430583）收到证监会调查通知书，因公司股票异常交易,遭证监会调查；13日，现代农装（430010）收到证监会下发的调查通知书，公司因涉嫌信息披露违法违规，遭证监会立案调查；14日，华泰集团（830831）、春茂股份（430463，原“汽牛股份”）分别收到证监会出具的调查通知书，公司因涉嫌信息披露违法违规，遭证监会立案调查；14日，中科招商(832168)收到证监会下发的调查通知书，公司因股票异常交易，遭证监会调查。
   另外，监管层已经对涉嫌操纵“华恒生物”股价案，涉嫌违规交易“奥美格”案，涉嫌利用内幕信息交易“宏泰矿业”案等多起案件展开全面调查。证监会新闻发言人邓舸日前表示，“中海阳”异常交易案、涉嫌利用第一创业证券未公开信息交易案等案件调查已取得“重要进展”。
   作为一个新兴股票交易市场，新三板在许多方面尚不成熟。对挂牌公司及主办券商而言，甚至最为基本的定期报告披露、财务报告规范都无法达标。上个月末，就有包括可来博（430134）在内的22家挂牌公司，因为没有按照有关规定披露2014年年度报告，而被股转系统公司暂停公司股票转让。
   不过，“明知故犯”的行为也时有发生。4月初，新三板市场行情最火爆的时间段内，“中山帮”操纵股价，被查后震惊市场。而近日，奥美格董事长柳忠（第一大股东）又被股转系统公司限制证券账户交易一个月，原因是柳忠违反《非上市公众公司收购管理办法》规定的暂停交易义务，在股转系统公司电话提醒、自律监管之后，继续违规交易。
   重手治市
   证监会今年4月启动的“2015证监法网专项执法行动”，将新三板纳入监管范围。在5月8日部署的第二批案件中，包括新三板市场10个案件，信披违规、机构未尽责、滥用规则、内幕交易和操纵市场、违反投资者适当性等五类违法违规行为遭遇关注。
   除上述集中打击的方式之外，证监会上周还公布《关于加强非上市公众公司监管工作的指导意见》（下称《指导意见》），证监会、地方证监局、证券业协会、股转系统以及中介机构等各个主体的分工得到明确，对“归为尽责”的要求更加实际、细致。

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