金融控股公司准入及监督管理政策发布后，引起了市场的广泛关注。

  9月14日，央行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜，央行宏观审慎管理局局长霍颖励和司法部立法局二局局长刘长春在国务院政策例行吹风会上，就《关于实施金融控股公司准入管理的决定》(以下简称《准入决定》)、《金融控股公司监督管理试行办法》(以下简称《金控办法》)等金融控股公司的相关政策进行了介绍及解读。

  金控监管新规出台的背景是什么？

  实际上，在2017年第五次全国金融工作会议之后，按照党中央、国务院的决策部署，人民银行会同司法部等相关部门已经开始酝酿建设这样一套制度，主要是对金融控股公司实施准入管理和持续监管。潘功胜指出，这项工作的背景和主要考虑有以下几个方面：

  第一，金融控股公司形态在我国已经是客观存在，但一直没有将金融控股公司作为一个整体纳入监管，存在着监管空白。在这个行业也出现了一些乱象，少部分非金融企业向金融业盲目扩张，组织架构复杂、隐匿股权架构，交叉持股、循环注资、虚假注资，还有少数股东干预金融机构的经营，利用关联交易隐蔽输送利益、套取金融机构资金等等，比如说明天系、华信系、安邦系等。

  第二，对金融控股公司依法准入和监管，体现了金融业是特许行业的理念，也符合国际上的通行做法。从国际上看，由于金融控股公司通常规模大、业务多元、关联度高、风险外溢性强，像美国、日本、韩国、中国台湾地区都有专门的立法，明确了对金融控股公司实施准入许可和监管。在2008年国际金融危机之后，主要国家和地区更加强调整体监管，以防范化解系统性风险为核心，降低金融控股公司风险的复杂性、传染性和集中性，提高了对金融控股公司的资本充足、公司治理、风险隔离等审慎的监管标准。

  第三，《准入决定》和《金控办法》立足于我国具体实践，充分吸收国际金融监管经验，补齐监管制度短板。党中央、国务院多次指出，要统筹监管金融控股公司，补齐监管短板。《准入决定》和《金控办法》的实施，从制度上隔离实业板块与金融板块，有利于防范风险跨机构、跨行业、跨市场的传染，推动金融控股公司开展有益的创新，更好地满足全社会多元化、综合化、便捷化的金融服务需求，提升金融服务实体经济的质效。

  此外，潘功胜在会上还向记者表示，从防范化解金融风险攻坚战以来，金融管理部门已经稳妥处置了像明天系、安邦系和华信系等具有金融控股公司特征这样的一些企业集团。安邦系和华信系的处置工作基本上完成了，明天系的处置工作还在过程中。今年，我们按照党中央、国务院决策部署，根据国务院金融委的具体要求，在7月17日，银保监会和证监会分别对明天系的9家金融机构实施了接管。从目前的情况看，接管工作正在平稳有序地推进。

  《准入决定》主要明确了哪些方面的内容？

  关于《准入决定》的主要内容，刘长春介绍，国务院决定围绕设定金融控股公司准入许可，主要从金控公司实施许可的范围、许可条件、许可程序等几个方面作了规范。具体来看：

  一是明确了对金融控股公司实施许可的范围，将境内非金融企业、自然人等主体投资形成的具备金融控股公司特征、规模较大的机构纳入到监管范围。《准入决定》所称的金融控股公司，是指境内非金融企业、自然人以及经认可的法人，控股或者实际控制两个及两个以上不同类型的金融机构，自身仅开展股权投资管理，不直接从事商业性经营活动的有限责任公司或者股份有限公司。具有应当设立金融控股公司情形的，须向人民银行提出申请，经批准后取得金融控股公司许可证。其中，非金融企业集团的金融资产占其并表总资产85%以上的，可以不单设金融控股公司，而直接申请将本企业批准为金融控股公司。金融控股公司重大事项变更，包括变更名称、住所、注册资本，修改公司章程，投资控股其他金融机构，分立、合并、解散或者破产等，应当经人民银行批准。

  二是明确了金融控股公司的许可条件。《准入决定》主要对金融控股公司的注册资本金，股东、实际控制人信誉情况，董事、监事和高级管理人员的任职条件，组织机构和风险管理、内部控制制度等方面，规定了审慎性要求。

  三是明确了金融控股公司的许可程序。主要规定了设立和变更事项审批的期限等内容，对于《准入决定》实施前已经存在的、具备金融控股公司设立情形的存量机构，《准入决定》作出了过渡期安排。

  此外，《准入决定》授权人民银行制定设立金融控股公司条件、程序的实施细则，并组织实施监督管理。人民银行昨天已经与《准入决定》同步对外公布了《金控办法》，对《准入决定》的内容作了细化规定，为打好防范化解金融风险攻坚战提供了制度保障。

  《金控办法》是否改变了分业经营、分业监管的格局？

  潘功胜在会上指出，我国金融业实行的是以分业经营、分业监管为主的架构。这种格局是在长期实践中探索形成的，符合我国经济金融发展的现状，应当予以坚持。在国际上，主要的经济体也都大多采用金融控股公司的模式，由金融子公司实行分业经营。这种制度框架的安排，使股权结构和组织架构更加简单、明晰、可识别，有利于更好地隔离风险，加强集团整体公司治理和风险管控，也符合现代金融监管的要求。

  潘功胜认为，《金控办法》的实施不改变我国现行金融业以分业经营、分业监管为主的格局，是对现行格局的完善和补充。金融控股公司进行统一的股权投资与管理，其控股的金融机构经营具体金融业务，坚持分业经营。人民银行从宏观审慎管理的角度，对金融控股公司实施整体监管。金融管理部门按照职责分工，对金融控股公司所控股金融机构实施分业监管。人民银行也将与相关部门建立跨部门工作机制，加强监管协作与信息共享，形成监管合力，共同推动金融控股公司的规范健康发展。

  对于金控公司的监管思路和重点是什么？

  对此，潘功胜表示，《金控办法》从宏观审慎管理的角度，以并表为基础，对金融控股公司的资本、行为和风险进行全面、持续、穿透监管，规范经营行为，防范风险交叉传染。主要有这么几个要点：

  第一，实施市场准入管理。金融业是特许经营行业，要严把市场准入关。非金融企业投资控股两类或两类以上的金融机构、所控股金融机构的类型和资产规模具备规定情形的，应当设立金融控股公司，纳入监管范畴。

  第二，继续实施金融业的总体分业经营。金融控股公司开展股权投资与管理，自身不直接从事商业性金融活动，由控股的金融机构来开展具体金融业务，分业经营，相互独立，建立风险防火墙。

  第三，围绕系统性风险的防范，落实重点监管内容。人民银行将从集团整体的视角，明确股东资质、资本管理、公司治理、关联交易、风险隔离等标准。这主要包括，规范股东资质和股权管理，实施对金融控股公司整体的资本监管、公司治理和关联交易的监管，建立金融控股公司统一全面的风险管理体系、完善的风险防火墙制度。

  第四，明确了监管的职责分工。人民银行主要从宏观审慎管理的角度，对金融控股公司开展持续监管。金融管理部门依法按照金融监管职责分工，对金融控股公司所控股金融机构进行监管，也就是对金融控股公司所控股的不同类型的金融机构，按照现行的监管分工来实施监管。同时，相关部门之间建立跨部门的工作机制，加强监管协作和信息共享。

  霍颖励补充道，“监管重点实际上是《金控办法》非常着重去规范的，比如说第三章和第四章都设立了监管重点，第三章体现在公司治理和规范协同效应，第四章重点讲了并表管理和风险管理的相关内容。今后我们还会制定一些细则，包括并表的细则、关联交易的细则，还有资本的细则。”

  对于金控公司具体监管方面的下一步安排，潘功胜表示，主要是继续加强与市场沟通、完善制度框架、开展准入管理、稳妥有序地过渡、持续日常的监管等。现在已经有一部分是存量企业，已经具备金融控股公司的特征，也符合设立金融控股公司的情形。但是，它内部的一些股权结构可能不太符合《金控办法》的要求。我们设置一个合理的过渡期，也参考了美国、日本等等以前开始做这件事情上的一些做法。在这个过渡期内，把握好对存量企业实施分类施策，推动《金控办法》平稳实施。

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