01 假象实验及思考

我们先来做一个简单的假象实验，假设现在有两个投资机会摆在你面前：

机会 1：你有 60%的把握可以获得 100%的利润，但是失败的话，你将损失全部本金。

机会 2：你有 100%的把握可以获得 5%的利润。

比较愚蠢的思维方式是这样的：

机会 1 的期望值：60%x100%-40%x100%=20%机会 2 的期望值：100%x5%=5%

机会 1 的期望值大于机会 2 的期望值，所以就选择投资机会 1。当然，统计学告诉我们，如果机会 1 和机会 2 的期望值相同的话，那么我们再比较一下方差，选择方差更小的投资机会。

比较精明的人根本就不需要去计算期望值，而直接选择机会 2，有人会说，机会 2 的收益率实在是太低了，没有吸引力，实则不然，恰恰越是 s-mart money 都会选择机会 2，相反，gamble money 才会去选择机会 1，大部分人散户的思维都是去选择机会 1，而不是机会 2.

机会 1 和机会 2 差别在哪里呢？表面上看是一个有风险，一个无风险，从广义角度来说，这就是盈亏比问题，机会一的盈亏比是 1:1，机会 2 的盈亏比是无穷大。如果你有资源有渠道可以搞到成本低于 5%的资金，例如 3%，你就可以无风险的赚到 2%的利润，你把资金规模做得越大，你的绝对收益越大。

当然，这个假象实验过于极端，因为很少存在 100%无风险的机会，但我只想通过这个极端的例子来说明一种思维方式，同时也揭露一下大部分散户在交易过程中的一个问题：那就是只关注胜率，而忽视盈亏比，很多时候这个胜率都是个人主观判断的，没办法把握，你觉得自己有 80%的把握，其实可能 50%都不到。

但是，话又说回来了，想要赚钱，必须得通过胜率实现，你胜率 0%肯定也是不行的，盈利必须是通过判断正确来赚钱的。所以我个人在看待胜率和盈亏比的时候，绝大多数时候都是以盈亏比为主，胜率辅之。

上面的假象实验，简单到不能再简单了，但是我相信很多人没有真正懂得，如果真正懂得一个道理，应该是触类旁通的，这个假象实验可以帮我们理解很多现实中其他问题。举个最简单的例子，很多都说，多大佬大 V 既然做交易那么赚钱，为什么去搞培训、知识星球、居间等等之类的赚小钱。无论做什么投资或者交易，都是有风险的，也就是机会 1，但是搞培训、知识付费、居间开户都是无风险的，也就是机会 2。机会 2 的投资机会可以持续去做，机会 1 的投资机会也可以去做，并不影响，也不冲突。


温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。