妖股，指股价短期连续起量暴涨走势，因其短期巨大的涨幅往往吸引市场眼球。这其中，游资、机构、散户、上市公司股东扮演不同角色，又集合了谋略、心态、交易情绪等各种味道，因此茶前饭后所被大家津津乐道。今天我们就大家一些关心的话题展开谈论，包括妖股的形成、逃顶等，最终的目标是理性健康的认识妖股。

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妖股是怎样形成的？

两个因素：未确定空间的重大预期和市场资金的认可

第一、未确定空间的重大预期，重要在于不确定性，要有想象空间才会产生高预期。如果确定性较高的大预期，那么往往是一字板,并非妖股，只有可参与性才能归类为妖股。

重大预期包括但不限于：政策导向，如雄安新区设立、粤港澳大湾区、国资改革等；行业政策，如国产替代这个大科技背景，免税店、新能源等；事件影响，如被举牌、股权转让、摘帽、重组预期、新产品等；一般来讲，越大的预期对应的越大的涨幅空间。

第二、市场资金的认可，这点是最为重要的，并不是每一个大预期都被炒作，炒作资金主要包括游资、机构、散户。一般来讲，参与炒作的资金，来源数量和资金规模越大，妖股形成的机率越高。

妖股的见顶形态：

1、采用量价指标分析，主要呈现为退潮现象。退潮主要体现在量能连续萎缩和单根天量冲顶，量价指标判断逃顶的本质就是炒作资金撤退，成交量进一步且连续萎缩。

2、踩踏，此现象存在于监管利空和预期破灭，资金不计成本的蜂拥而出，发生踩踏，发生概率占比较小。小题材大炒作、小市值低量炒作这两种情况容易发生踩踏事件。

妖股的几点须知：

1、妖股的硬伤：高位减持，回头看不少耳熟能详的妖股，往往伴随着上市公司股东的“精准减持”；

2、龙虎榜：给散户看的目的就是为了给散户看，游资的动向是不明的，其本质不是和散户一起发财，切勿过度自信于龙虎榜；

3、顺势而为：退潮勿裸泳，搏短被套谨慎变中线，止盈往往比止损更难，贪心会左右交易情绪；

4、嗜赌成瘾：盲目性的追板，往往伤痕累累，因为能走成妖股的概率是极低的；

5、以偏概全：妖股形成特征是突发性，任何潜伏、追涨妖股的思路都不是绝对正确的，炒作资金多是游资，具备人为因素，变数大。

6、消息的可靠性：小道消息，甚至人为制造的消息，其作用，前期是造势，后期则是吸引接盘资金。

理性对待妖股：

1、赚钱难：因为散户的信息不对称、资金不对称、心态不对称，所以极少数投资者能在妖股中赚钱，能赚钱的往往是极个别情况，而且具备偶然性。对于绝大多数散户而言，追涨妖股往往是亏损，因为大多题材炒作的本质是资金博弈，隶属于对冲型，如果说游资、机构、上市股东获利，那么相对应的必然是散户亏损。

2、和白马股比较：如果拉长时间来看，业绩型白马股涨幅远大于妖股，加上大多白马股都有基金、机构等各路长线资金配置，稳定性相对较好，是放心安心舒心的投资者必要的持仓配置。

综述，激进型投资者需要理性对待妖股，合理配置追涨仓位、设置好止盈止损点、充足的盯盘时间、客观分析涨退潮情况，而稳健的投资者侧重于股价趋势、位置和基本面情况。

适当的风险对应合适的投资者。

【财赋解盘简介】SSS徐蔚，本名徐蔚，中方信富资深投资顾问，擅长量价指标分析热点题材。投资风格：用量看本质，用量看市场，放心安心舒心的投资理念。

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