策略分析利器——胜算率

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策略分析利器——胜算率

发布时间：2020-7-28 14:22阅读：1060

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好的与坏的分析交易策略，本质就是分析在某个特定市场上、入市之后、退市之前的价格波动。如果选好了用武之地与上阵时机，接下来的价格波动应该常常让人高兴。为了进一步分析，我们将价格波动分为两种：好的，坏的。如果价格朝着让人高兴的方向移动，这个方向就是好的。反之就是坏的。比如，你先买入，等着涨价卖出，此时上涨就是好方向，下跌就是坏方向。如下图所示，买入后，价格可能会先小跌、再大涨、再小跌、再小跌，你就会不高兴-高兴-不高兴-不高兴。 640?wx_fmt=jpeg&tp=webp&wxfrom=5&wx_lazy=1&wx_co=1

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最后综合看，如果价格在好方向上走的比坏方向上远，你的“高兴”就会超过“不高兴”，这个策略就是有“胜算”的，“胜算率”（edge ratio，E-ratio）等于好方向移动的最大距离（maximum favorable excursion，MFE）除以坏方向移动的最大距离（maximum adverse excursion，MAE）。在图里，左边是MAE，右边是MFE。通常，我们会在一定的时间长度内计算胜算率，如果是10天，胜算率就被写成E10-ratio，如果是30天，胜算率就写成E30-ratio。有胜算的和随机的有胜算的交易策略中，好的距离超过坏的；而在扔飞镖式的随机交易中，好的会等于坏的。海龟们曾经利用历史数据模拟价格变动，用电脑操纵随机交易，在这个随机交易策略中，对应的E5-ratio为1.01，E10-ratio为1.005，E50-ratio是0.997，E70-ratio是1.001。这些数字都与1非常接近，这是因为在任何一段时间里，它朝着好方向移动的可能性，都与坏方向的可能性差不多。而对于有胜算的策略，结果不再接近于1：
·选市场+随机的“出击点”和“撤退点”：如果按照海龟法则先过滤出合适的市场状态，再随机进行交易，E70-ratio会由1.01变成1.27，胜算一下子变大了。随机的市场+选“出击点”和“撤退点”：如果不过滤出合适的市场状态，但是按照海龟法则挑选入市时机——只在价格达到20天最高点时入市，E20-ratio变成1.15，E70-ratio变成1.20，胜算也变大了。下面的图展示了“出击点”E-ratio的变化，它有两个特点，第一，一开始小于1，当时间达到一定长度后，E-ratio才升到1以上——这就是为什么要选门当户对的“撤退点”，如果撤早了，很可能会亏损；第二，它的波动较大，并不稳定。
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选市场+选“出击点”和“撤退点”：如果既过滤出合适的市场状态，又在特殊的“出击点”入市，E70-ratio升到了1.33，E-ratio如下图所示，它与上一张图非常相似，但是更加平稳，没有太多波动，这是因为我们选择了合适的市场，让“出击”与“撤退”可以稳定发挥。 640?wx_fmt=jpeg&tp=webp&wxfrom=5&wx_lazy=1&wx_co=1

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术与道总结一下，有术有道。术：·胜算率的概念——胜算率就是好的波动除以坏的，大于1就有胜算。·海龟的交易策略——趋势市场过滤器，在50天平均波幅大于300天均值时，再准备入市；唐奇安通道突破法，在价格达到20天最高点时买入，达到20天最低点时卖出。小道：用胜算率分析海龟交易策略——“出击点”需要一段时间发挥作用，“撤退点”不能太早，“市场过滤器”可以让“出击与撤退”稳定发挥。大道：开发自己的交易策略，注意选好用武之地、上阵时机、撤退攻略，利用“胜算率”分析它们的作用，理解三者的互动与配合。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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