导语：消息面复杂、监管层主动“降温”、加上中芯国际上市的“抽血”预期，导致指数大跌，这次调整并非趋势的结束，而是风格转向的再次催化，重视顺周期行业的二次布局机会。

    监管层多次降温加上海外消息的复杂性，以及中芯国际上市“抽血”的预期效应，导致昨日出现比较大的跌幅，这些因素鲲鹏哥认为都是预期之内的“灰犀牛”，并非突如其来的“黑天鹅”，由“灰犀牛”引发的市场调整通常不会促使市场出现头部，甚至是某些行业和个股再次布局的时机。

    昨天两市超过60只个股跌停，同时有70多只个股涨停，牛市里的调整比熊市还要惨烈，大批科创板股票跌幅超过10%，跌停的股票以科技股和前期涨幅较大的股票为主，很多人归结于中芯国际上市的抽血预期，但其背后实质是风格转向的再次催化，在看到市场惨烈的同时，我们更要重视昨天“长阴”背后的真实本质。

    监管层多次降温是本次市场调整的原因之一，监管机构的各种会议精神以及国家队的减持，目的是防止资金“脱实向虚”，包括昨天深圳出台的“史上最严房地产调控政策”，其实都是要防止有人在货币宽松的环境下“浑水摸鱼”。而且我们可以看到，监管层的政策出台时点相比于过去几年发生了很大的变化，过去几年大多采取“事后监管”的方式，而这次在上证指数突破初期就采取了“事前预防”的措施，说明监管层的“预期管理”能力在逐步增强。

     给股市降温，管理“牛市预期”，目的都是为了股市更健康的发展，走的更长远，所谓“牛市多长阴”，昨天股市大跌，很多人心里一定是非常难受或者焦虑的，但是再过一个月，可能早已经忘记了昨天的大跌，因为牛市持续会让大多数人忘记过去某一天的短暂痛苦。

    比昨天大跌更重要的是，市场风格再次出现了转向的征兆，比如白酒、机械设备、化工多只股票创出新高，这些行业都是顺周期行业，券商股虽然表现不佳，但有几只多元金融股涨停，说明在市场大跌的同时，部分资金正在进行风格切换。

    建材、建筑、有色、煤炭、军工、化工、家电、汽车、券商等6月30号以后第一次启动的板块，这次调整是二次上车的机会，之前很多人因为6月30号没有上车而后悔，现在有了上车机会，可能又会比较怀疑。本次调整的实质是风格转向的再次催化，要利用这个时机进行调结构，下一波股市上涨的主力以顺周期行业为主，7月1号的第一次启动是预演，现在的调整也是阶段的休整。