昨天上涨指数上涨0.18%，创业板指数上涨1.67%，指数间走势继续分化。今年初至6月22日，上证指数下跌-2.61%，创业板指上涨34.27%，涨幅差距达36.8%，这是大指数间的分化。往细点看，今年初至6月22日，上证50指数下跌-4.5%，创成长指数上涨43.29%，涨幅差距达到47.8%，在今年结构性行情下，踩对节奏与否，资产收益率将有极大的差别。 医药、消费、科技是此轮结构性行情三朵金花。一批龙头公司股价继续创出历史新高，估值持续提升，为市场打开了估值空间，带动了今年结构性行情的火爆。全球货币泛滥成灾，欧美日等国的市场利率在0附近，在全世界疫情还没有控制住，实体项目的盈利能力依然不明朗的背景下，充裕的资金与低廉的成本会助长资本的投机性。当前中美博弈并没有因为美国疫情严重而有丝毫减弱，中国半导体产业链国产化的任务依然严峻，产业链中设计与封测环节是我们比较有优势的，华为在芯片设计上已经成为国际一流玩家，国内封测环节前四大公司分别为长电科技、华天科技、通富微电、晶方科技。封测技术路线不遵从摩尔定律，中国公司有机会更快追平世界先进水平。晶方科技，公司是全球TSV行业龙头，全球市占率超过50%，当前在手订单饱满，扩产意愿强，公司拥有全球第一条12英寸传感器用硅通孔晶圆级先进封装量产线，有明显的技术与成本优势。公司股价自2月份高点以来，缩量调整时间较长，当前走势形态符合欧奈尔图形，值得投资者关注。
今日策略：擅长趋势投资的投资者依然可以继续顺应市场做多热点龙头公司，然需对短期的波动做好心理应对，因为估值在市场的一致预期下已经偏离合理水平。从保守角度可以考虑估值仍处于历史低位的地产、保险龙头，盈利稳定、高分红率是他们的优势，还有他们也是中国的核心资产。 ——观点来自钱线财富，仅供参考。