一些期货交易者之所以亏钱，是因为在交易之前自己头脑不清醒，没有考虑好整个交易的思路。在我看来，交易者在进行交易之前需要考虑清楚三个问题：

怎么做的问题？

何时做的问题？

做多少的问题？

如果你仔细思考上面三个问题，你会发现，怎么做的问题可以通过基本面分析来解决，何时做的问题可以通过技术分析来解决，做多少的问题可以通过资金管理来解决的。

怎么做的问题——基本面分析

期货的交割制度决定了基差在交割时要进行修复的，也就是说，当某个品种在交割日之前如果存在着较大的基差，就会给我们提供一个基差修复行情的机会，而我们所需要做的就是判断基差修复的方向。关于如何去判断，其理论依据主要是微观经济学理论：供求决定价格，价格影响供求。当然，你也可以这样理解：商品的价格短期由供求决定，长期由成本决定。这里不再展开介绍，仅总结出最终的结果：

期货高升水+现货高库存+产业高利润——>期货下跌向现货修复

期货深贴水+现货低库存+产业低利润——>期货上涨向现货修复

期货高升水+现货高库存+产业低利润——>期货短期下跌长期上涨

期货深贴水+现货低库存+产业高利润——>期货短期上涨长期下跌

前2种情况的判断成功的概率非常高，后2种情况需要注意长短期之间的转换，建议放弃短期操作机会，等待时机参与长期交易机会。

何时做的问题——技术分析

技术分析是永远也谈不完的话题，也是我很少谈的一个话题，关于技术分析我主要想强调三个问题：

左侧交易还是右侧交易

参考和交易的周期

技术指标的选择

就我个人而言，更倾向于使用右侧交易，虽然收益可能比左侧交易少一些，但安全性更高一些。关于左侧交易，我只支持一种情况，那就是某个品种跌到了历史新低，产业严重亏损，在底部震荡徘徊时，这种情况下是可以进行左侧交易抄抄底的，仅此一种情况！原则上交易中我们是看大做小，顺着大周期的方向，从小周期入手。1H以下级别的行情就不要参与了，参与过小周期的操作只会让你频繁止损，而放在大周期里，你会发现那些你止损的单子，99%的情况下都能够以盈利离场的。技术指标种类繁多，一组MA10、MA20、MA60构成的短期、中期、长期趋势的判断组合足够让你对趋势有个清楚的判断，不要只考虑均线金叉死叉所提供买卖点，更要考虑均线给我们指示的短中长期的趋势方向。

最后，入场时机的好坏对交易者来说比较重要，因为开仓就能够产生浮盈的单子，交易者几乎没有任何心理压力，能够更加清醒理智地处理单子；相反，开仓就陷入亏损的单子会对交易者产生心理负担，亏损越多心理压力越大，就容易做出错误的判断或行动。

做多少的问题——资金管理

即使你知道了怎么做，也知道了何时做，但这并不意味着你就能够做单成功，因为做多少的问题有时候影响着最终的交易结果。试想一下，假设你用10万的资金来交易沪铜，你开3手铜做日内交易，假设资金使用比例是90%，那么你所能忍受的亏损是1万元，那么铜波动700个点，你就会爆仓出局。700个点对于价格是53000的铜来说波动仅为1.32%。 这个波动幅度就连业内工作多年的人也无法做出精准预测。相反，如果你只开1手铜，同样你可以忍受的亏损是1万元，那么除非铜跌了2000点，你才会触发止损，相对于2000点来说，我们看错700个点行情的概率更大一些。罗嗦了这么多，只想说的一个道理就是：轻仓！由于我们放大了交易周期，做的是大的方向，就需要给行情一定的波动区间，同时为了尽量降低损失与我们的心理压力，所以选择轻仓是最好的办法。

除此之外，单边交易的损失尽量不要超过总权益的2%，同样以10万的账户为例，单笔交易的损失不要超过2000，如果你开1手沪铜的话，最大止损点就是400。所以，资金管理主要强调了轻仓与止损，对于浮盈加仓的策略大多数情况下并不适合，对于大多数交易者来说也不适合。但是在价格从底部刚刚起来的时候，尤其是放量站上MA60这种中长期均线时，是可以浮盈加仓的。

自我反省

交易者如果交易中长期是亏钱的，就需要反思一下自己在上述三个方面哪里出现了问题：

如果你总是判断错了行情，那么说明你不知道怎么做，即你基本面分析还需要提高。

如果你可以判断对行情方向，但一入场就亏损，那说明你不知道何时做，即技术分析还需要提高。

如果你能够判断对行情，也能找到合适的入场时机，但结果还是亏钱，那说明你不知道做多少的问题，你的仓位超出了你的心理承受范围。

当交易者能够把上述三点不断地去提高和深入，我相信，你会在期货市场中找到自信。

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