这次国家刺激经济的方式特别独特，国家领导的执政能力越来越强，从早期的大众创业万众创新，到后来的互联网金融，再到如今的地摊经济，除了这个地摊经济，前两个大家更多的可能是见证者，所以今天只谈两点，一个是地摊经济相关的期货品种，另一个是交易自信的问题。

地摊经济下的热点品种

我特别去观察了一些最近摆地摊的情况，发现了几个现象：

第一，参与地摊经济的一般都是底层普通的老百姓，这是个参与群体；

第二，摆摊的摊主主要是以餐饮和蔬菜瓜果为主；

第三，基本上都会有一个通用的工具，那就是小车。

所以，我们从两个角度去寻找相关品种的机会，一个是他们的搬运工具，另个一是他们都在摆摊干什么。然后我们看一下搬运工具以及他们所摆摊的具体东西当中涉及到哪些相关的期货品种。

我发现，很多摆摊的都是做餐饮的，各种炒饭、烧烤、麻辣烫诸如此类的，地摊经济的发展，解决了这些人无力支付高额的店面成本以及税收等问题，直接在路边搞个小车，就开始生产产品进行出售。在经济形势不太好的情况下，越来越多的底层老百姓出来摆地摊了，主要以餐饮为主，销售对象主要是底层或者上班族的那些人，他们下班之后懒得做饭，同时又比点外卖便宜，直接就在路边摊买些吃的。

这些做餐饮的，基本上你会发现都有一些共同的特征，一个小车，小车上挂一个煤气罐，然后就是各种炒菜、烧烤等，所以你会发现，这里面有很多的相关期货品种。

第一个品种与煤气罐有关，我们都知道，大商所今年上了一个期货品种是液化石油气，最近 PG2011 合约涨势相当不错。我个人很喜欢这种波动大的品种，因为波动大的品种意味着机会多和潜在的行情空间想象力比较大，所以我一直在关注着它。

不过恨遗憾的是，最近 PG2011 涨得非常好，我却没有做到，因为我给自己设定了价格入场条件和时间入场条件，两个没一个满足，结果盘面就大涨了，再加上目前 LPG 的基本面情况不是很好，所以就没有参与。期货盘面升水比较大，华南地区现货价格在回落，库存也不低，这些都是当下处于淡季的利空；利多情况是原油涨了，沙特 6 月 CP 丙烷价格超预期，也涨了一点。

我希望的是，盘面回调一下，杀一杀盘面的高升水或者到了淡季末期的时候买入，结果盘面就直接起来了，只能目送它上涨了，也不去追了。随着地摊经济的火爆，地摊餐饮越来越多，那么对液化石油气的需求可能有一定的利多，这个品种还是值得关注的，即使没有地摊经济，我也建议大家关注一下这个高波动率的品种。之前我也一直多次强调，高波动率的品种，价格处于历史低位，不要去空。

第二个品种与油脂有关，我们都知道做餐饮的少不了用油，当然那些油基本上也不是什么很好的油，以调和油为主，一般都是豆油和棕榈油的调和油，我们知道棕榈油主要是用来做烧烤、方便面、饼干等，所以地摊经济中的餐饮部分，对于豆油和棕榈油来说有一定的利好。

另外，最近三大油脂的表现都不错，棕榈油从底部起来了很多，尤其是在原油价格从底部起来之后，棕榈油的弹性明显好于豆油，豆粽价差开始回落；豆油时不时地传出收储的消息，再加上库存处于较低水平，以及中美 MYZ 影响未来大豆进口的预期，最近豆油表现也不错；菜油依然是中加事件的发酵，当天菜油就大涨。

短期来说，三大油脂反弹基本上都到了阻力水平附近，追高可能不是很好，回调的之后可以继续考虑做多的机会，棕榈这波上涨，我参与了一段，不过走早了，目前也一直在关注油脂板块的回调/情况。

最近豆粕上涨了一些，盘面上明显走出了反套逻辑，这个是比较清楚的，从供需两端都说的过去。供应端：近月面临巨量的到港压力，远月预期中美关系影响大豆进口，所以供应端近月宽松，远月预期偏紧；需求端：生猪存栏恢复缓慢，远月生猪存栏预期恢复，养猪集团、肉企、国企等16家企业纷纷发布通知布局生猪产能，共计投入560+亿元布局养猪，新建产能达到2800+万头，所以需求端远期也是预期好于近月。在这种情况下，目前豆粕盘面走出反套逻辑。

如果未来生猪产能能够如期增产 2800 多万头，那么对豆粕的需求更是有着不错的支撑。不过豆粕这个品种假突破居多，所以做突破跟随比较难受，很容易买在高点，套你一段时间。我觉得做多买入最好是美豆低位+盘面低榨利的情况下买入，至于什么时间能涨起来，这个没人知道。为了不错过上涨的遍历性，你只能以较低的成本，长期在场内，只要它涨起来了，你就能抓到。

现在很多人都在想着通过做多豆粕赚钱，我现在想得是如何去做空豆粕赚钱，我们会发现，豆粕这个品种底部特征极其不明显，所以你通过底部去抓起涨点，比较难，很多时候都是被假突破给忽悠了，只能通过低成本持有加上时间的遍历性，逮到大行情。但是我们会发现，豆粕大行情的顶部特征极其明显，都是上涨三个月之后续，以尖顶的形式告终，这种情况下，做空比较好抓，所以你去抓起跌点或者利用上涨行情的高点，直接买入深度虚值看跌期权，这是一种参与方式。

第三个品种与热卷相关，主要是那些小商小贩的运输工具，那些小车上可能用到一些板材，客观角度来讲对热卷偏利多的。但如果这些运输工具是存量工具的话，那其实对热卷的意义不大，如果增量工具比较多的话，那么客观上对热卷还有一定需求拉动。

关于热卷，最近有几个情况可以注意一下。一个是唐山限产，作为热卷的主要产区，唐山限产对热卷产量的影响较大，所以盘面上是偏利多的；另一个是今年热卷下游的需求还是不错的，不是说地摊经济带来的需求，而是工程机械的需求接单都很不错。目前热卷的利润也不如去年同期好，这些都是偏相对利多的一些地方。利空的是库存水平偏高，同时现货价格如果不上涨，就限制了盘面继续上涨的空间。

可能还有其他品种就不细说了，我只能说，这些期货品种与地摊经济相关，究竟能够从需求端带来多大的作用，这个都不太容易说清楚，炒作的成分可能大于实质的作用。

交易自信的问题

虽然我也在不断学习和研究宏观，但是我不太喜欢交易宏观，我觉得宏观可以去学习和研究，扩大自己看问题的视野，但是如果单纯基于宏观去交易，难度比较大。我没见过哪个宏观经济学家做交易做的很好的，至于微博上那些讲宏观的大 V，我也只是听听看看，其实跟算命没什么区别。所以不要相信任何人的宏观分析，你可以去学习他们宏观分析的方法、思路、框架、 逻辑，但是不要陷进去，这是我个人的经验总结。

有两种情况下可以交易宏观，一种是经济危机或者金融危机，这个时候宏观起主导作用，盘面不交易产业逻辑，而是交易宏观逻辑，这个时候我们去交易宏观，危机会发生，但是危机发生之前，没人能够预测到危机爆发的准确时间点，所以之前预测有危机爆发的宏观大师，很多都死在黎明前，但是危机爆发之后，如果你能够敏锐的嗅到并且参与到，就可以了。另一种情况是强烈的刺激政策，例如我们的供给侧改革政策，包括这次美国所采取的一系列政策，都是属于强烈的政策刺激。

因为我个人对宏观的理解是，宏观它主要起到两个作用，一是经济的大方向，二是经济所处的位置，单纯靠这点做股票可以，做衍生品不行，任何衍生品都有两个典型的特征：第一，高杠杆；第二，无法永续持仓，这就逼着你不得不去赌。所以即使你是对的，但如果你领先市场太早，你就是炮灰，革命的先驱，只有你比市场快一两步或者同步，你才能赚钱，才是革命的胜利者。

所以，对于商品期货来说，我个人对于宏观喜欢采取中性态度对待，主要以现货逻辑+期货规则为主，除非发生了系统性风险或者强烈的刺激政策，其他时候就是学习、研究、了解宏观，但是不交易宏观。当然，如果是做债券的话，这个可能就需要对宏观研究和跟踪的跟紧密一些。

我主要是想讲一下交易自信的问题，因为你提到了，我判断之后就会增加你持仓的勇气，我认为这个是不对的，就算是期货界的前辈大佬跟你说了哪个品种，也不应该增加你持仓的勇气，你持仓的勇气应该取决于你自己，你自己对风险的控制，你过去交易成功给你带来的自信，这个东西不是向外求的，而是向内求的。

为什么不要相信任何大佬呢？我们去看一下历史就知道了，我随便举个例子，秦始皇在做秦王时，那个时候他手下有好多能人，李斯、王翦、蒙恬等人，秦始皇在统一六国之前，手下这些能臣经常能够给他提出很好的建议和策略，并且秦始皇也都能听进去。但是当秦始皇统一六国之后，自己的威信越来越强大的时候，手下的人说什么，他基本上都不听了，就连公子扶苏反对焚书坑儒都被秦始皇发配到边疆了。

你会发现，历朝历代的皇帝基本都一样，打天下之前，基本上都能够听见别人的建议，当他统一天下之后，威望越来越盛的时候，往往听不见去别人的建议了，下面的大臣也都不敢去提建议了。因为都觉得老子太牛逼了，这个往往又是衰败的开始，这也是为什么期货市场上明星多寿星少的原因。大佬也是人，不是神，所以不必去迷信，尤其是成为明星的大佬，更要谨慎去听他们的话。

社会中存在这样一个现象，人与人的沟通，80%是情绪，20%是内容。很多时候，当你喜欢或者认可一个人的时候，觉得他说什么都是对的，这是由那 80%你对他的认可决定的，对于他所说的，可能只听到了 20%。但如果这个人是你不认可或者不喜欢的，无论他说的多么对，那 80%的情绪也会让你否定他的。这就是所谓的因人废言！散户喜欢相信大佬，和这种情况类似，80%是由情绪决定的。

所以，我一直强调，自己来做交易，自己对自己的交易结果承担责任，自己在交易中建立自信、建立对市场的敬畏，而不是把这种自信或者敬畏建立在别人身上。

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