美国对华为的“芯片管制”持续发酵中，令华为最大的代工商台积电坐立难安。一旦失去华为这个最重要的客户，台积电不止是伤筋动骨，而是营收直接损失20%。可以说，台积电与华为一荣俱荣、一损俱损，为了生存，也必将主动出手帮助华为挺过难关。

  根据外媒报道，台积电招募了专业人士游说美国放宽其对华为订单的生产，分别是美国商会(US Chamber of Commerce)前高管尼古拉斯.蒙特拉(Nicholas Montella)和英特尔前首席游说人士彼得.克利夫兰(Peter Cleveland)。根据报道，尼古拉斯.蒙特拉在今年5月份已经加入台积电出任政府关系主管，而彼得.克利夫兰也在几个月前成为台积电全球政策副总裁。

  台积电是全球、也是华为最大的代工商，基本上华为最先进的芯片都是交由其代工制造，同时华为也是台积电最大的客户之一，其难以承受失去华为订单的痛苦。公开数据显示，华为去年为台积电贡献营收1528.76亿元新台币(约合人民币364亿元)，年增逾八成，占台积电总营收比重由8%增加至14%。

  除了游说之外，台积电还在加班加点为华为生产加单芯片。据悉，台积电正在协调高通、AMD、思科、英特尔等客户，希望在禁令窗口期可以集中产能为华为生产7亿美元的芯片。荷兰AMSL公司也前来助攻，公司5月29日研制出一款用来检测晶圆质量的新机器，多光束检测机HMI eScan1000，能够大大缩短检测时间，将5nm工艺产能增加600%。如果能按时测试成功并交付台积电，那有限的120天之内台积电将为华为生产更多的芯片。

  此外，台积电曾宣布耗巨资赴美建一座5nm晶圆厂，也被部分人士认为是为保有华为这个大客户而向特朗普献上的大礼。正如之前富士康赴美建厂一般，拖了好几年始终难以建成投产。毕竟表态可以，但是从经济性上来看在美建厂实在不划算。据台积电董事长刘德音在4月下旬的电话会议上表示，台积电正在评估美国建厂计划，现在的成本缺口令人难以接受。

  华为多渠道解决芯片供应难题

  华为在5G、半导体等很多方面都取得了极大突破，这相当于给美国的技术霸权捅破了天，也让自己成为美国特朗普政府不择手段打压的重点对象。

  特朗普不但直接将华为列入美国的“实体清单”中，强制美国科技企业断供华为，还多次修改《出口管制条例》，将“源自美国的技术标准”一直不断的下调，使得全球其他国家的科技企业与华为合作时也多有顾虑，无底线地遏制华为正常的业务及研发。

  然而打压进行了一年多，却未想华为冒出这么多备胎计划，不但没有切断华为的命根，还让华为打造无美企供应链的步伐加快了。根据手机专业拆机公司对华为新款的5G手机Mate 30的拆解，发现Mate 30已转向采用中国本土制造的零组件，美国零件占所有零件价值比重从约11%，骤降到只剩1%，国产零件占比则由约25%大增为42%。

  市场数据显示，华为智能手机在销量上也是领先其他对手。受疫情影响，今年一季度手机出货量出现大幅下滑，同比大幅减少44.5%。根据极光(Aurora Mobile)的统计数据，在整体销量受阻的前提下，华为手机市占率进一步扩大，从2019年第一季度的28.7%快速上升至2020年第一季度的36.9%；苹果市占率保持稳定，而其他安卓系手机占比下滑较大。

  华为目前遭遇最大的困境之一是芯片的代工生产。在7nm及更高规格芯片制造方面，美方的技术遍布行业，台积电、三星等众多代工巨头都难以绕开美方影响，国内代工商向ASML订购的制造7nm芯片的EUV光刻机受美方影响处于“一直在路上”状态，这也导致芯片制造环节成为华为目前最大的短板。

  华为没有坐以待毙，选择分流芯片代工订单，很大比例的芯片被转单给中国本土的芯片制造商中芯国际。为接下大单，中芯国际不但计划在上海证券交易所科创板上市，还打算以发行股票的方式募集30亿美元资金，很大部分将会投入到12英寸芯片SN1项目的研发中，业内人士表示，中芯国际此举是想摆脱对美国技术的依赖，从而为承接华为的订单做准备。

  除了台积电、中芯国际外，华为也向联发科、三星发出了订单请求。有媒体表示，三星电子愿驰援华为，为华为设立专门的非美国产线。联发科就此事发表回应称，将与国内的多家手机厂商保持长期友好合作。

  据日媒《日经亚洲评论》报道，华为目前已经囤积了大量关键芯片，据报道足够使用2年以上，短期内华为业务不会受到太大影响。此外，特朗普注重选票并不是真心打科技毁灭战，在台积电游说下有较大可能性延缓禁令。最坏的情况下，三星、中芯国际也是可以选择的代工商。

  华为产业链个股

  中短期内，华为整体的业务不会受较大影响，占比最大的通讯板块对7nm芯片要求也不是很高，未来主体业务受影响可控。

  中国是全球最大的消费电子市场，整个行业都不会放弃，未来很可能催生无美国技术的代工线，届时美国禁令的不利影响将大大削弱。

  从三大运营商的开包情况来看，华为拿下了绝大部分订单，两三年内的业务很有保障。随着华为供应链去美化、国产化的深入，A股华为板块有望获得更大的转单份额。

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